谷歌微軟甲骨文展開(kāi)“AI競(jìng)賽”，英偉達(dá)獨(dú)霸時(shí)代要結(jié)束？

在某種程度上，人工智能顛覆了自1980 年代以來(lái)就存在的關(guān)于軟件的假設(shè)，即隨著規(guī)模的擴(kuò)大，單位成本會(huì)直線下降。借助 AI，隨著模型規(guī)模的擴(kuò)大，成本會(huì)急劇增加。

以C3(NYSE:AI)為例。除了現(xiàn)在每個(gè)人都想要的自動(dòng)收?qǐng)?bào)機(jī)外，他們似乎是軟件基礎(chǔ)設(shè)施的巨大受益者。他們?yōu)楣局谱鞴ぞ邅?lái)獲取自己的數(shù)據(jù)，并用它來(lái)構(gòu)建機(jī)器學(xué)習(xí)模型和預(yù)測(cè)。但是，成本：

C3季度收益報(bào)告

甚至一些云公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也會(huì)出現(xiàn)：

微軟季度收益報(bào)告

本文將談?wù)撘徊糠衷铺峁┥蹋何④?NASDAQ:MSFT)Azure、谷歌(NASDAQ:GOOGL)云和甲骨文(NYSE:ORCL)云。

微軟Azure

在我們談?wù)摰娜齻€(gè)云提供商中，Azure 看起來(lái)機(jī)會(huì)最小，但也是最可靠的。在這里，我們需要將我們正在談?wù)摰?Azure 與微軟 Cloud 的其余部分分開(kāi)。他們?cè)谶@里的大部分業(yè)務(wù)實(shí)際上是軟件收入，現(xiàn)在是基于云的托管服務(wù)，而不是像過(guò)去那樣自行托管和管理。Azure 是所有這些的支柱，但將問(wèn)題分開(kāi)很重要。

微軟比任何其他公司都更傾向于將生成人工智能集成到現(xiàn)有軟件產(chǎn)品中。這將是昂貴的，并且會(huì)改變利潤(rùn)率，就像我們已經(jīng)在 Azure 所在的智能云部門(mén)中看到的那樣。但更大的風(fēng)險(xiǎn)在于這些模型本身，以及在它們投入生產(chǎn)之前將它們集成到關(guān)鍵任務(wù)軟件中。

分析師稱(chēng)之為“Zillow 風(fēng)險(xiǎn)”：在 AI 準(zhǔn)備好之前就賦予它過(guò)多的責(zé)任。Zillow擁有豐富的當(dāng)前和歷史數(shù)據(jù)，可用于構(gòu)建買(mǎi)賣(mài)房屋的模型。他們犯的錯(cuò)誤是讓它立即購(gòu)買(mǎi)足夠多的房子，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，他們可能會(huì)損失 4.2 億美元。該模型從未見(jiàn)過(guò)大流行的房地產(chǎn)市場(chǎng)，它在那里購(gòu)買(mǎi)了價(jià)值數(shù)十億美元的房屋。

微軟以生產(chǎn)可靠但不引人注目的企業(yè)軟件而著稱(chēng)。他們的主要客戶(hù)是 IT 部門(mén)的負(fù)責(zé)人，對(duì)這些人來(lái)說(shuō)，最安全的途徑是選擇微軟作為他們的供應(yīng)商。大多數(shù)實(shí)際用戶(hù)會(huì)告訴您他們更喜歡 Slack 而不是 Teams，但 Teams 對(duì) IT 經(jīng)理來(lái)說(shuō)仍然更有意義。

但是 GPT，支持所有這些推動(dòng)的模型，是一個(gè)給出不確定結(jié)果的黑匣子。它正確回答問(wèn)題的頻率令人驚奇，但它也很容易以非常有說(shuō)服力的方式編造問(wèn)題。這些被稱(chēng)為“幻覺(jué)”。更口語(yǔ)化的解釋是“廢話”。如果客戶(hù)開(kāi)始依賴(lài)這些功能，但后來(lái)因?yàn)榛糜X(jué)而后悔，這可能會(huì)削弱微軟數(shù)十年來(lái)建立的相當(dāng)大的聲譽(yù)。

所以他們必須非常小心地進(jìn)行導(dǎo)航；我對(duì) CEO 薩蒂亞·納德拉 (Satya Nadella) 很有信心，在我看來(lái)，他是他這一代人中最優(yōu)秀的人之一，但他正在穿越雷區(qū)。

但在 Azure 的純?cè)撇糠郑?jiǎn)單得多。Azure 以這種方式落后于 AI 云基礎(chǔ)設(shè)施。但與 OpenAI 的合作成為構(gòu)建 AI 基礎(chǔ)設(shè)施以滿(mǎn)足 OpenAI 在構(gòu)建 DALL-E、GPT-3 和 GPT-4 時(shí)的大量需求的速成課程。分析師認(rèn)為 OpenAI API 的使用仍然主導(dǎo)著他們的 AI 云基礎(chǔ)設(shè)施，他們將不得不不斷擴(kuò)建以滿(mǎn)足需求。

微軟也在研發(fā)自己的AI芯片。

Azure 的 AI 基礎(chǔ)設(shè)施目前被 ChatGPT 和在其上運(yùn)行的 OpenAI API 堵塞。他們沒(méi)有提供大量選項(xiàng)——只有有限的 GPU 配置，沒(méi)有 AI 加速器。在為非 OpenAI 的客戶(hù)構(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施方面還有很多工作要做，并且在此過(guò)程中吸取了很多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

但考慮到納德拉的執(zhí)行力，非常相信他們會(huì)加快基礎(chǔ)設(shè)施的速度，他們的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)會(huì)把它賣(mài)給所有現(xiàn)有客戶(hù)，其中包括 95% 的財(cái)富 500 強(qiáng)。這是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力——讓 IT 經(jīng)理放心地選擇微軟。

谷歌云

谷歌云在這方面的收獲最大。沒(méi)有人比谷歌在 AI 上花費(fèi)更多的時(shí)間和金錢(qián)。多年來(lái)，他們一直是 AI 研究的“傍大款”。但這并不能保證成功。眾所周知，施樂(lè) 帕洛阿爾托研究中心 [PARC]發(fā)明了現(xiàn)代辦公室——帶有圖形界面的 PC、鼠標(biāo)、以太網(wǎng)和激光打印——但施樂(lè)從未從中賺到一毛錢(qián)。Xerox 剛剛將 PARC 捐贈(zèng)給了一家非營(yíng)利組織。

谷歌已經(jīng)在他們的消費(fèi)產(chǎn)品中使用人工智能——Pixel、Android、搜索、廣告服務(wù)、YouTube——幾乎所有這些。此外，沒(méi)有人比谷歌云為云客戶(hù)提供更多的 AI 基礎(chǔ)設(shè)施選擇，提供與 CPU、英偉達(dá) GPU 和 AI 加速器匹配的廣泛選項(xiàng)。谷歌將他們的加速器稱(chēng)為張量處理單元或 TPU。谷歌在 2015 年構(gòu)建了第一個(gè) TPU，因?yàn)樗麄冊(cè)谑褂檬昵翱捎玫?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E7%A1%AC%E4%BB%B6/">硬件（包括來(lái)自 英偉達(dá) 的硬件）時(shí)遇到了瓶頸。版本 1 僅供內(nèi)部使用，但現(xiàn)在 TPU 版本 2 到 4 可作為云服務(wù)使用。他們?cè)谶@里有最大的機(jī)會(huì)，從落敗者一躍成為與AWS和Azure并駕齊驅(qū)，獲得AI云王的身份。

谷歌表明 TPU v4 在關(guān)鍵的每瓦性能指標(biāo)上優(yōu)于英偉達(dá) A100，視工作負(fù)載而定，高出 55% 到 225%。在谷歌云，TPU v4 的租用成本降低了 45%，并且比同類(lèi) A100 實(shí)例運(yùn)行速度更快。這種經(jīng)濟(jì)并非沒(méi)有代價(jià)——人工智能加速器的運(yùn)行精度低于 GPU，因?yàn)樗鼈冋趯?duì)核心的浮點(diǎn)矩陣數(shù)學(xué)進(jìn)行變通，這使得計(jì)算成本如此之高。

但大量研究表明，在科學(xué)應(yīng)用之外，生成式 AI 訓(xùn)練和預(yù)測(cè)不需要高精度即可獲得良好結(jié)果。TPU 和其他 AI 加速器并不適合所有 AI 工作負(fù)載，但淘金熱中的大部分挖礦工作都可以在 TPU 上完成。

來(lái)自AMD、高通、英特爾的 TPU 和其他 AI 加速器可能會(huì)顛覆英偉達(dá)AI硬件巨頭。最大的障礙是 AI 軟件領(lǐng)域有點(diǎn)混亂，而且一切都往往是非常特定于平臺(tái)的定制實(shí)現(xiàn)。軟件是由研究人員為他們的目的而構(gòu)建的，每個(gè)人都變得依賴(lài)于英偉達(dá) 的 CUDA 庫(kù)?，F(xiàn)在這些東西正在擴(kuò)展到商業(yè)生產(chǎn)，軟件領(lǐng)域一片混亂。

Startup Modular 正在努力解決這個(gè)問(wèn)題，但在出現(xiàn)使模型平臺(tái)獨(dú)立的全行業(yè)解決方案之前，英偉達(dá)仍保留著寬闊的護(hù)城河。

但谷歌在云提供商中擁有最大的機(jī)會(huì)，從云計(jì)算的失敗者變成主要參與者之一，以及 AI 計(jì)算之王。只要軟件仍然分散并且他們的 GPU 仍然是默認(rèn)的 AI 主力，英偉達(dá) 就會(huì)保留一條寬闊的護(hù)城河，但像 Modular 的解決方案這樣的東西可能會(huì)耗盡它。

這是谷歌目前在人工智能領(lǐng)域的巨大機(jī)遇，而不是像微軟那樣通過(guò)向其添加聊天機(jī)器人來(lái)擾亂他們最重要的產(chǎn)品搜索。必應(yīng)已經(jīng)廣為人厭，所以它的聲譽(yù)很難受到損害。但數(shù)十億人都在使用 Google 搜索，他們相信它可以提供準(zhǔn)確的結(jié)果。集成聊天機(jī)器人可能會(huì)破壞這種信任。到目前為止，與微軟和 Bing 不同，谷歌明智地將 Bard 在 bard.google.com 和搜索頁(yè)面上分開(kāi)。

谷歌的執(zhí)行力遠(yuǎn)沒(méi)有那么好。多年來(lái)，谷歌推出并關(guān)閉了281 款產(chǎn)品，今年又有 4 款產(chǎn)品下架。除了搜索，谷歌所有能盈利的東西都被收購(gòu)了——第三方網(wǎng)絡(luò)、YouTube 和 Android。

谷歌在其他地方也有不利因素：

相信我們已經(jīng)度過(guò)了數(shù)字廣告增長(zhǎng)的高增長(zhǎng)期，15%-20% 的季度同比增長(zhǎng)將不再是常態(tài)。

谷歌和 Facebook 季度收益報(bào)告

那會(huì)完全康復(fù)嗎？我們當(dāng)然不知道，但廣告業(yè)務(wù)不會(huì)以每年 20% 的速度增長(zhǎng)，而且數(shù)字技術(shù)只能從電視和其他媒體那里竊取這么長(zhǎng)時(shí)間。

谷歌還面臨著許多監(jiān)管和威脅。在我看來(lái)，最危險(xiǎn)的是最近提起的美國(guó)官方訴谷歌案。旨在打破谷歌的第三方廣告網(wǎng)絡(luò)，最初是 DoubleClick，與其他廣告網(wǎng)絡(luò)脫節(jié)。谷歌擁有最大的廣告交易平臺(tái)，也是該交易平臺(tái)最大的參與者。這就像納斯達(dá)克 ( NDAQ ) 也擁有最大的對(duì)沖基金一樣。

谷歌剛剛在上個(gè)季度展示了他們的第一個(gè)非常微薄的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（他們一直在低估快速增長(zhǎng)），分析師認(rèn)為這是一個(gè)好兆頭。

甲骨文云

甲骨文云是另一個(gè)像谷歌一樣的失敗者，現(xiàn)在主要是在價(jià)格上競(jìng)爭(zhēng)，在這里有很大的機(jī)會(huì)提升。他們擁有僅圍繞英偉達(dá)設(shè)置構(gòu)建的良好 AI 基礎(chǔ)設(shè)施，并且他們可能需要在某個(gè)時(shí)候添加加速器。

甲骨文的優(yōu)勢(shì)在于他們?cè)谠浦型泄芰舜罅康拇笮?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E6%95%B0%E6%8D%AE%E5%BA%93/">數(shù)據(jù)庫(kù)。機(jī)器學(xué)習(xí)在數(shù)據(jù)上運(yùn)行，而甲骨文是數(shù)據(jù)庫(kù)公司。因此，最大的機(jī)會(huì)是向他們現(xiàn)有的數(shù)據(jù)庫(kù)客戶(hù)銷(xiāo)售附加機(jī)器學(xué)習(xí)服務(wù)，幫助他們將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為模型和預(yù)測(cè)。

我喜歡甲骨文和 C3 的合并，尤其是現(xiàn)在 C3 的估值比以前更有意義。

YCharts數(shù)據(jù)

這將是將這些服務(wù)快速引導(dǎo)給現(xiàn)有客戶(hù)的好方法。

截至 5 月，甲骨文本財(cái)年才開(kāi)始從其許可收入中分離出純?cè)剖杖?。所以我們只?7 個(gè)季度，但這肯定令人鼓舞：

甲骨文第三季度財(cái)報(bào)

不知道這里的利潤(rùn)率，因?yàn)闉榇怂麄內(nèi)匀粚⑵渑c軟件許可收入結(jié)合起來(lái)，這是一種非常不同的利潤(rùn)率。想看看他們是否可以在不破壞利潤(rùn)的情況下保持云增長(zhǎng)，他們已經(jīng)遇到了問(wèn)題：

YCharts數(shù)據(jù)

分析師將密切關(guān)注這些利潤(rùn)率，以及他們推出的新機(jī)器學(xué)習(xí)服務(wù)。他們已經(jīng)為托管數(shù)據(jù)庫(kù)提供機(jī)器學(xué)習(xí)服務(wù)，但這是一項(xiàng)有限的服務(wù)，他們需要讓它變得更加強(qiáng)大，才能真正看到一個(gè)他們可以在不僅僅是價(jià)格上競(jìng)爭(zhēng)的世界，就像谷歌一樣。C3 合并可以引導(dǎo)它。

結(jié)論

• ChatGPT 推出的新人工智能世界是一項(xiàng)巨大的成本。成本隨著模型大小呈指數(shù)增長(zhǎng)，GPT-3.5 和 GPT-4 之間的 API 價(jià)格差異很大就是一個(gè)例子。
• 成本是由英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心 GPU 驅(qū)動(dòng)的，它是所有這一切背后的主力。英偉達(dá)護(hù)城河最重要的方面是分散的軟件格局。
• 沒(méi)有像英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心GPU 這樣成熟的顛覆性產(chǎn)品。這并不意味著一直沒(méi)有，但現(xiàn)在有一個(gè)巨大的既得利益者要切斷英偉達(dá)的腿。
• 在淘金熱的環(huán)境中，贏家通常是鏟子游戲。在這種情況下，這意味著硬件基礎(chǔ)設(shè)施和帶有 API 的基礎(chǔ)模型。
• 在英偉達(dá)被顛覆之前，這些趨勢(shì)都對(duì)財(cái)力雄厚的大公司及其投資伙伴有利。
• 在英偉達(dá)被顛覆之前，云提供商將看到更高的增長(zhǎng)率與更低的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率之間的權(quán)衡。對(duì)于底線而言，這仍然主要是個(gè)好消息。
• 微軟 Azure 在其云基礎(chǔ)設(shè)施方面起步較晚，但他們與 OpenAI 的合作關(guān)系使他們必須迅速迎頭趕上。OpenAI 仍然主導(dǎo)著他們的基礎(chǔ)設(shè)施，他們需要繼續(xù)在這方面投資，同時(shí)增加 AI 加速器。在納德拉的領(lǐng)導(dǎo)下，他們一再證明他們可以執(zhí)行這些舉措。所有 OpenAI API 都托管在那里并沒(méi)有什么壞處。
• Google Cloud 擁有強(qiáng)大的基礎(chǔ)架構(gòu)，其中包括他們自己的 AI 加速器 TPU?，F(xiàn)在是第 4 個(gè)版本，這些是英偉達(dá)的潛在顛覆者，Google 在這里有很大的機(jī)會(huì)開(kāi)始競(jìng)爭(zhēng)，而不僅僅是價(jià)格。
• 甲骨文云也有一個(gè)獨(dú)特的機(jī)會(huì)，但沒(méi)有谷歌那么大。他們?cè)谠粕贤泄芰舜罅繑?shù)據(jù)庫(kù)，添加強(qiáng)大的機(jī)器學(xué)習(xí)工具和硬件是他們的機(jī)會(huì)。他們提供這種服務(wù)，但它需要更多的發(fā)展。一種快速引導(dǎo)的方法是 C3 合并。