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來源 | 美股研究社，作者 |?無字
挑戰(zhàn)當下，特斯拉又能否交出一份理想答卷？
近期，特斯拉可以說是熱搜上的常駐選手。
公司先是透露將于8月8日推出自動駕駛出租車Robotaxi，再是宣布將開啟“廣進計劃”，在全球范圍內(nèi)裁員10%。官方資料顯示，截至2023年末，特斯拉全球擁有超14萬名員工，此番裁員將波及約1.4萬人。
作為新能源汽車領域的頭部企業(yè)，特斯拉這樣的一開一合舉措很大程度說明，此前以電動化為主導的新能源汽車變革漸緩，亟待智能化帶來新動能。對于Robotaxi計劃，特斯拉創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克也提出一定期待：如果實現(xiàn)完全自動駕駛，能夠提高5倍車輛使用價值。
不過，從當前的發(fā)展來看，Robotaxi似乎仍是一個遙遠的愿景，特斯拉具備足夠底氣邁向一個新未來嗎？
劍指Robotaxi，特斯拉決心邁入新周期？
具體來看，特斯拉的此次裁員，顯然是降本增效的選擇。
正如馬斯克在全員信中提到：“多年來，我們發(fā)展迅速，在全球范圍內(nèi)開設了多家工廠。隨著這種快速增長，某些領域出現(xiàn)了角色和工作職能的重復。當我們?yōu)楣鞠乱浑A段的增長做準備時，審視公司各個方面以降低成本和提高生產(chǎn)率是極其重要的?！?/p>
雖然時至今日特斯拉仍是電動車市場的頭部玩家，但聯(lián)系競爭形勢來看，其的確需加快步伐邁向一個新發(fā)展周期。
以特斯拉關鍵的發(fā)展陣地中國市場為例，當前國內(nèi)新能源汽車行業(yè)的競爭空前激烈。一方面是無止境的價格戰(zhàn)，據(jù)相關券商統(tǒng)計，今年以來，比亞迪等12家“參戰(zhàn)”車企平均價格降低11%。
特斯拉雖然是價格戰(zhàn)中的“積極選手”，多次在出臺優(yōu)惠政策后短期內(nèi)又降價，馬斯克也表示“我們必須讓我們的產(chǎn)品更實惠，這樣人們才能買得起”，但友商更加優(yōu)惠的產(chǎn)品供給下，特斯拉的價格優(yōu)勢或難以凸顯。
另一方面， 車企之間的技術比拼也在不斷升級，無論是現(xiàn)有車企對技術生態(tài)的完善，如蔚來發(fā)布自研芯片“楊戩”和“神璣”、大圓柱電池46105以及自研智能底盤系統(tǒng)“天行”，以推進產(chǎn)品生態(tài)化布局，還是新銳選手攜智能化手段強勢入局，如以“人車家全生態(tài)”為賣點、強調(diào)車機互聯(lián)功能的小米SU7的發(fā)布，都意味著新能源汽車行業(yè)的下半場賽事已經(jīng)開啟。
而新賽事給特斯拉帶來的緊迫感也在業(yè)績中有所體現(xiàn)。根據(jù)財報，2023年Q4，特斯拉總收入251.7億美元，同比增長3%，低于分析師預計的258.7億美元；毛利率為17.6%，低于市場預期的18.3%。
銷量方面，數(shù)據(jù)顯示，2024年Q1，特斯拉交付38.7萬輛汽車，低于分析師預測的44.9萬輛，這是2022年Q3以來單季交付量首次跌破40萬輛關口。
當然，壓力之下，特斯拉不會打無準備之戰(zhàn)。為了實現(xiàn)更加可觀的發(fā)展，其一邊優(yōu)化資源分配，消除不必要的冗余，此次大規(guī)模裁員即是關鍵的一環(huán)；一邊則積極開拓Optimus人形機器人、Robotaxi、儲能等新業(yè)務，已越來越契合馬斯克對特斯拉的定義——“一家結(jié)合人工智能和機器人的技術公司，而非僅僅是汽車制造商”。
而單就Robotaxi業(yè)務而言，特斯拉的發(fā)展決心頗為堅定，馬斯克曾直言：“如果實現(xiàn)不了完全自動駕駛的能力，特斯拉的價值將‘基本上歸零’?！边@足以看出自動駕駛已成為其產(chǎn)品升級的必然路徑。
但Robotaxi領域的競爭也不可小覷，且考慮到技術難度，市場對相關產(chǎn)品的信心并不充足。卡內(nèi)基梅隆大學電氣和計算機工程副教授Philip Koopman曾表示：“目前自動駕駛汽車產(chǎn)品仍然存在問題，離完全無人駕駛還有很長的路要走?！?/p>
挑戰(zhàn)當下，特斯拉又能否交出一份理想答卷？
Robotaxi商業(yè)化進程開啟，特斯拉能走多遠？
“隨著自動駕駛技術逐步成熟，私家車或?qū)⒆呦蛳觯磥碇粫腥旌蜻\營的Robotaxi，滿足用戶多種多樣的出行需求?！边@是以色列歷史學家尤瓦爾·諾亞·赫拉利在其著作《未來簡史：從智人到智神》中對未來汽車出行的預想。
而現(xiàn)階段可以看到的是十分廣闊的市場前景。中金公司數(shù)據(jù)顯示，預計2030年，全球Robotaxi市場規(guī)模將超2萬億美元。另外，Robotaxi商業(yè)化試點也已經(jīng)開啟。
比如，2023年3月，北京亦莊特定區(qū)域成為我國首批支持“車內(nèi)無人”載客示范應用區(qū)域。2024年1月，深圳寶安區(qū)審議通過《智能網(wǎng)聯(lián)汽車商業(yè)化試點管理辦法》，致力于吸引一批自動駕駛企業(yè)在區(qū)域內(nèi)開展常態(tài)化、規(guī)?；虡I(yè)化試點。
在此背景下，相關企業(yè)的業(yè)務布局也在有條不紊地進行。
據(jù)了解，2024年4月，廣汽埃安與滴滴自動駕駛達成合作，合資成立安滴科技，計劃于2025年推出首款商業(yè)化L4車型；百度Apollo旗下自動駕駛出行服務平臺“蘿卜快跑”，目前已在北京、上海、廣州、深圳、重慶、武漢、長沙等地開放載人測試運營服務，并開始取得成果。
數(shù)據(jù)顯示，2023年第四季度，蘿卜快跑服務單數(shù)達83.9萬單，同比增長49%；截至2024年1月2日，蘿卜快跑累計向公眾提供乘車服務500萬次。
而國外市場，可以看到，美國自動駕駛技術廠商頭部玩家Cruise、Waymo已取得先發(fā)優(yōu)勢，2023年，這兩家公司相繼獲得了舊金山全天候商業(yè)運營無人駕駛出租車的運營牌照，標志著完全開放的Robotaxi商業(yè)化正式在美國乃至全球首發(fā)落地。
這樣來看，特斯拉Robotaxi業(yè)務面對的競爭也日趨激烈。但從當前的發(fā)展情況而言，特斯拉對Robotaxi的野心其實也有較強技術實力支撐。
早在2023年世界人工智能大會上，馬斯克宣稱：“特斯拉FSD（全自動駕駛）已經(jīng)非常接近完全無人干預的全自動駕駛狀態(tài)?！币恍?shù)據(jù)有所印證。
據(jù)悉，特斯拉全自動駕駛累計行駛10億英里（約16億公里），已超出此前業(yè)內(nèi)判斷L4級自動駕駛最低路測里程數(shù)的10億公里。另外，據(jù)市場估計，特斯拉FSD累計行駛里程有望在五月底達到20億英里，并在一年之內(nèi)達到60億英里總量。
能夠?qū)崿F(xiàn)這樣的成果，離不開資金實力，以及在此基礎上構筑的技術優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢。實際上，當前Robotaxi商業(yè)化難以落地的一大原因在于產(chǎn)品制造、運營成本高企，對企業(yè)資金實力提出較高要求。
具體來說，目前市面上的Robotaxi大多是乘用車后期改裝，涉及的成本投入較為龐大。廣汽資本研報顯示，配備安全員的改裝無人出租車整體成本高達107萬元，遠高于安全員+前裝車的81萬元和無安全員+前裝車的43萬元。
而對于特斯拉而言，成本挑戰(zhàn)存在但并不十分顯著。據(jù)悉，目前特斯拉是全球范圍內(nèi)少有的盈利車企，或許是造血能力的強勁，使得其能在技術研發(fā)方面大步邁進。據(jù)馬斯克透露，今年特斯拉將在自動駕駛領域累計投入超100億美元，以提升技術水平，并搭建應用基礎。
底層技術方面，Dojo超級計算機這類成果或能為特斯拉自動駕駛提供較強助力，其相比英偉達A100可實現(xiàn)4倍的性能、能耗比提升1.3倍。應用基礎方面，“全球首個突破600萬輛純電動車生產(chǎn)大關的企業(yè)”也證明了特斯拉有十分寬廣的試驗田。
不過，難以忽視的是，特斯拉Robotaxi要想真正落地，還需跨越安全性這一關。比如，此前Cruise無人駕駛出租車引發(fā)的交通事故，就使得資本市場更加謹慎看待Robotaxi的商業(yè)化。
雖然特斯拉自動駕駛技術對安全性有一定賦能，此前方舟投資公司分析師Tasha Keeney的研究也表明，配備FSD的特斯拉的相對安全性大約是美國普通汽車的18倍（在城市街道上），但從行業(yè)來看，Robotaxi技術研發(fā)、商業(yè)落地、標準完善等方面均處于初期，可以說，特斯拉的新創(chuàng)業(yè)才剛剛開始。
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