象帝先出局，國產(chǎn)GPGPU廠商淘汰加速

昨天業(yè)界的最大消息，是來自于國產(chǎn)GPGPU廠商象帝先。據(jù)知情人士透露，象帝先召開全員會議宣布公司進入”休眠狀態(tài)“，所有400多位員工當日起終止合同。

象帝先董事長唐志敏是國內(nèi)計算機系統(tǒng)與處理器芯片設(shè)計領(lǐng)域的戰(zhàn)略級科學(xué)家，曾擔任龍芯項目負責(zé)人、海光信息總經(jīng)理兼首席科學(xué)家，先后領(lǐng)導(dǎo)龍芯一號、二號CPU、海光系列CPU、海光DCU等國內(nèi)高端通用芯片項目取得成功。2020年,唐志敏開始成立公司轉(zhuǎn)型做GPU產(chǎn)品，獲得Imagination GPU IP的高級別授權(quán)后，以此展開國產(chǎn)GPU研發(fā)。

象帝先在2022年和2023年分別發(fā)布了天鈞一號GPU和天鈞二號GPU，今年8月20日象帝先還宣布和超云數(shù)字全面戰(zhàn)略合作，在數(shù)據(jù)中心建設(shè)、云桌面、云渲染、數(shù)字化辦公運營等方面深入合作。

象帝先的資金問題由來已久，由于公司在市場推廣和商業(yè)化運營方面的不足，導(dǎo)致自我造血能力有限，又因外部環(huán)境難以融資續(xù)命，走到最后一步實際是意料之中。

為什么象帝先會首先倒下，直接間接的原因都是錢：

1、在GPGPU廠商中，象帝先總共融資25億，在同類企業(yè)中最少，好拿錢的時候沒有多拿點，行業(yè)中最先撐不住了；

2、投資機構(gòu)關(guān)鍵時刻拆臺，B輪領(lǐng)頭公司對賭不滿意，圖窮匕見，起訴導(dǎo)致兩敗俱傷；

3、公司消耗太大，400多號人光人員支出勒緊腰帶每年至少1億；

4、產(chǎn)品營收基本沒有，純靠融資消耗；

5、現(xiàn)在風(fēng)向不對，沒有機構(gòu)愿意投資給錢了；

我個人覺得還有個玄學(xué)的原因，象帝先這個名字實在是起的很不吉利，從易經(jīng)取名的公司一般都不太好，反而是取比如螞蟻、拼多多、餓了么這種”賤名“的更容易活下來；象帝先有時候會自動閱讀成“象先帝”，讓人聯(lián)想到”先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂“的名句，注重風(fēng)水運勢的投資機構(gòu)可能會犯嘀咕。

象帝先的倒下是國產(chǎn)芯片行業(yè)周期的一個縮影，象帝先目前所面臨的裁員、降薪、估值下降等一系列挑戰(zhàn)，實際上也是整個芯片行業(yè)在快速發(fā)展過程中普遍遭遇的問題。這些問題的出現(xiàn)，不僅對企業(yè)自身的生存和發(fā)展構(gòu)成了威脅，也反映出整個行業(yè)在技術(shù)迭代、市場需求、融資環(huán)境等方面所面臨的共同危機。

國產(chǎn)GPU賽道是特別典型的國產(chǎn)芯片熱門賽道，在Fabless芯片設(shè)計行業(yè)中融到了最多的錢，壁仞、天數(shù)智芯、 沐曦、摩爾線程等當紅小生當時都融到了五六十億甚至上百億的巨額資金投入，現(xiàn)在只是到了資本需要還債的時候，各種問題自然浮現(xiàn)出來。

最主要的問題還是在市場端，當然根子在技術(shù)端。

技術(shù)層面：

1、這些快速上馬的GPGPU公司幾乎都源自Imagination的IP做定制開發(fā)，核心技術(shù)積累羸弱，只是為了替代而替代，談不上創(chuàng)新，更不會想超越；

2、由于臺積電的先進工藝被美國禁止用于國產(chǎn)GPU，導(dǎo)致了這些Fabless成為無根之木，頭部的幾家進了實體清單后流片困難；另一方面，沒進清單的又是另外一番光景，比如T-head在GUC，Alchip幫理想作5nm ADAS 的流片，ByteD則透過博通做推理卡的Start up，說明國產(chǎn)GPU們在算力芯片的核心技術(shù)上其實沒有門檻。

市場層面：

GPGPU市場其實分為兩塊：

1、民用市場

這個市場是和國際市場融為一體的，比如互聯(lián)網(wǎng)大廠，市場化的AI訓(xùn)練公司數(shù)據(jù)中心，當然是首選英偉達，其次是AMD、Intel、Google這些國際大廠在努力追趕英偉達的市場份額。NV主要優(yōu)勢還是生態(tài)以及連結(jié)帶寬等，這是至關(guān)重要的，其實單說芯片性能， AMD是領(lǐng)先NV的，AMD下一代采用3nm的GPU已經(jīng)tape out ， NV應(yīng)該是慢了兩個季度，作為追趕者，AMD很清楚自己的劣勢與優(yōu)勢，只有不計代價在芯片制造工藝上下血本，才有追近的機會。

2、信創(chuàng)市場

明面上屬于英偉達進不了的市場，對于國產(chǎn)廠商有溢出效應(yīng)，可以主要看關(guān)系不看產(chǎn)品，這個市場才是國產(chǎn)GPU追逐的主要市場。象帝先們遇到最大的問題是，信創(chuàng)市場的競爭格局也漸漸明朗，形成了”一超兩強“的格局，華為昇騰通吃，海光、寒武紀喝湯，其他小弟們墊底乞食的局面。

華為昇騰Ascend具備技術(shù)和制造工藝優(yōu)勢，很有可能在信創(chuàng)和民用市場上都獲得成功。據(jù)華爾街日報報道，華為910C最快在10月開始出貨，這款號稱能媲美NVIDIA H100 GPU，從與潛在客戶的初步談判情況來看，訂單量可能超過7萬顆、總價值20億美元。已知考慮采購的業(yè)者，包括百度、字節(jié)跳動、中國移動等。

華為的優(yōu)勢不只是在芯片設(shè)計領(lǐng)域，而是在其完整的自主供應(yīng)鏈，從晶圓生產(chǎn)、CoWoS封裝、HBM2E、Interposer甚至是核心的生產(chǎn)設(shè)備，建立了最大的信創(chuàng)市場壁壘，加上華為云、鴻蒙系統(tǒng)的技術(shù)積累，是有可能通吃上下游產(chǎn)業(yè)鏈的。

對于象帝先們這樣的公司，短板明顯，起了個大早趕了個晚集，應(yīng)該說最終的格局已經(jīng)注定，國產(chǎn)GPGPU公司的淘汰賽正在加速，這也是產(chǎn)業(yè)成熟的必由之路。