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最近，印度又搞了個大新聞。
據(jù)報道，印度政府要求塔塔集團至少持有vivo印度公司51%的股份，并要求收購后的合資公司必須由當?shù)?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E8%BF%90%E8%90%A5%E5%95%86/">運營商主導、分銷網(wǎng)絡必須本地化。至于沒有滿足“本土化”要求會怎么樣，新聞沒說，但應該也不用明說。
除vivo、OPPO、小米等中國智能手機品牌之外，在印度吃過癟的科技公司還包括諾基亞、三星、IBM、亞馬遜、谷歌、微軟。也正因此，深諳“養(yǎng)羊宰羊”之術(shù)的印度近些年名聲越來越響，“外企墳場”之名初具端倪。
但即便如此，向往印度市場的科技大廠還是一波接一波，這其中又以半導體企業(yè)較為積極。截至目前，美光、英特爾等大廠考慮或已有在印度建廠計劃。
為何半導體大廠如此青睞印度？是因為恒河水過于甘甜，還是因為別的？
Vol.1/? ?都注意 印度開始發(fā)力了
“正在討論印度的商機。”
6月6日，佳能半導體設(shè)備事業(yè)部部長巖本和德在印度孟買的業(yè)務說明會上稱，稱正在討論未來在西部古吉拉特邦設(shè)立客戶支持基地。關(guān)于半導體的光刻設(shè)備等，設(shè)想今后印度市場也將出現(xiàn)客戶。
佳能之所以會做出上述判斷，一方面在于印度近年來持續(xù)增長的半導體市場，前景非?？捎^；一方面在于印度正在半導體制造領(lǐng)域發(fā)力，意在實現(xiàn)設(shè)計、制造兩條腿走路，有不錯的政策支持。
此前，印度政府方面稱，計劃在未來五年躋身到世界前五大半導體生產(chǎn)國之列，有望逐步從封測端打開局面。另有數(shù)據(jù)顯示，2020年，印度半導體市場規(guī)模約為150億美元，該數(shù)據(jù)2023年增至343億美元，根據(jù) Custom Market Insights數(shù)據(jù)，預計 2032 年印度半導體行業(yè)市場規(guī)模將增長至 1002 億美元。
快速擴大的增量市場，讓眾多半導體大廠垂涎欲滴，尤其當?shù)卣€給出了不錯的產(chǎn)業(yè)扶持政策，以及真金白銀的補貼。
2021年，印度政府便批準了規(guī)模100億美元的激勵計劃，吸引半導體和顯示器制造商投資印度。幾乎同期，印度宣布啟動“印度半導體任務”，從國家層面統(tǒng)籌半導體行業(yè)政策制定和執(zhí)行。2023年5月，印度重啟百億美元芯片激勵計劃。今年2月29日，印度政府批準了一項總投資達152億美元（約合人民幣1094億元）的芯片制造廠投資計劃，以進一步提高該國芯片制造業(yè)水平。
關(guān)于為何印度迫切想要推動半導體行業(yè)發(fā)展，市場有著諸多解讀。有人認為，這是印度感受到了國際局勢動蕩環(huán)境中蘊藏的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移機遇，想要借此實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級；也有聲音稱，印度這是在前兩年的全球“缺芯”潮中吃多了苦頭。據(jù)統(tǒng)計，2021～2022財年芯片短缺導致印度乘用車銷量減少了50萬輛。印度電子和信息技術(shù)部稱，“需要為印度工業(yè)發(fā)展、數(shù)字主權(quán)和技術(shù)領(lǐng)先構(gòu)建安全、有彈性的半導體供應鏈”。
Vol.2/? ?設(shè)計是把好手 奈何制造拉胯
從印度政府的系列動作看，其野心非常大，并不滿足于半導體廠商的一次性投資，而是著眼于半導體產(chǎn)業(yè)鏈的全盤布局，旨在培育一個深入而充滿活力的生態(tài)系統(tǒng)，包括設(shè)計、制造、包裝和測試等環(huán)節(jié)。
或許有人會質(zhì)疑，印度什么水平，居然敢在半導體行業(yè)做這么大的夢。
在大眾輿論中，印度的畫風總是容易走歪，比如古老的種姓制度、神乎其神的扒火車技術(shù)、熱愛唱跳的寶萊塢電影等。但實際上，印度2023年GDP已超過英法兩國位列世界第五，在全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈上也有著不低的地位。
根據(jù)ITIF，截至2022年底，印度雇傭了全球大約20%的半導體設(shè)計工程師（約12.5萬人），每年設(shè)計約3000個獨立IC。世界排名前25的半導體設(shè)計公司（如英特爾、德州儀器、英偉達和高通等）幾乎都在印度建有研發(fā)中心。2023年11月，AMD在印度班加羅爾開設(shè)了其最大的全球設(shè)計中心，擴大其在印度的研究、開發(fā)和工程業(yè)務。
不過，印度的半導體研發(fā)和設(shè)計主要是服務跨過半導體企業(yè)，而非本土強勢企業(yè)帶來的需求。而且，相較于芯片設(shè)計，其芯片封測、制造等環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)略顯薄弱，半導體大多依賴進口。據(jù)印度海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年印度進口集成電路總量161.44億美元，出口僅為4.05億美元。其中，中國大陸為其第一進口來源地，進口量為47.01億美元
之所以會出現(xiàn)這樣的尷尬局面，原因在于印度還沒有任何一家由政府或私營部門實體運營的商業(yè)化半導體制造廠商。早在1985年，德州儀器便在印度設(shè)立了第一個研發(fā)中心，至今約40年的時間里，印度沒有想過在芯片制造和生產(chǎn)方面嘗試一下嗎？
非不為也，是不能也。
上世紀60年代，仙童半導體曾試圖在印度建制造工廠，但沒和當?shù)卣勍?，最終花落馬來西亞和菲律賓；2005年，英特爾本來計劃在印度建立組裝和測試工廠，但因印度遲遲未推出半導體投資政策，英特爾失去耐心最終放棄。
但在諸多嘗試中，最令印度遺憾的或許是SCL。
1984年，印度出資成立半導體制造公司SCL，這家工廠在80年代曾將工藝制程從5微米發(fā)展至0.8微米，制程一度僅落后英特爾一代。為了扶持SCL，印度甚至給IC制造所需的光刻、切割、封裝工廠設(shè)置了約80% 的關(guān)稅。但誰能想到，1989年，一場意外的大火燒毀了SCL工廠。直到1997年，SCL重建工廠才投入使用，錯過了半導體行業(yè)的黃金年代。
被大火燒掉的不只是SCL的八年時間，還有印度發(fā)展芯片制造的萌芽。
2010-2018年間，印度都曾嘗試過吸引跨國半導體企業(yè)前往建廠，但大多停留在紙面。直到2021年開始，印度逐漸在半導體行業(yè)傾斜資源，給出真金白銀的補貼，跨國半導體企業(yè)們這才有了實質(zhì)性的動作。
2023年6月，美光宣布將在印度建立半導體組裝和測試工廠，2023年9月開始施工，第一階段將于2024年底投入運營，主要從事BGA集成電路封裝、存儲、固態(tài)硬盤等。
2024年2月，以色列高塔向印度政府提交建廠提案，擬投資80億美元建設(shè)晶圓廠，計劃生產(chǎn)65nm和40nm芯片，用于汽車和穿戴式電子產(chǎn)品等多個領(lǐng)域。
2024年3月，力積電宣布與塔塔集團合作建設(shè)12英寸晶圓廠，總投資額110億美元，預計將在3個月內(nèi)開工，預計月產(chǎn)能達5萬片晶圓，該工廠將涵蓋28nm、40nm、55nm、90nm、110nm多種成熟節(jié)點。
Vol.3/? ?實現(xiàn)藍圖需要跨過幾重山？
計劃和理想總是美好的，但能不能完全實現(xiàn)，取決于是否滿足了諸多外界條件。
半導體制造業(yè)是資本密集型和勞動密集型產(chǎn)業(yè)，需要充足的高素質(zhì)勞動力維持工廠的生產(chǎn)運維，也是資源消耗大戶，同時需要足夠好的營商環(huán)境、行業(yè)環(huán)境和穩(wěn)定的社會環(huán)境。
首先，不同于其他制造業(yè)，以晶圓廠為代表的芯片制造業(yè)對投資要求極高，因其前期涉及巨額資本投入，有高風險、回報周期長以及技術(shù)迭代快等特點。這就意味著，在工廠尚未實現(xiàn)自我輸血的時期內(nèi)，較為依賴政府的支持與補貼。
據(jù)第三方咨詢公司公布的數(shù)據(jù)顯示，28nm工藝建廠花費為60億美元；然而到7nm工藝時，建廠成本卻增長至120多億美元；而到5nm時，這一數(shù)字更是增長至160億美元。投資大師查理芒格曾評價道，半導體不是好生意，“半導體行業(yè)是一個非常奇特的行業(yè)。在半導體行業(yè)，必須把賺的錢都拿走去開發(fā)新一代芯片。”
預算有限的印度政府，能否在半導體這場無限資金游戲中撐到最后，是個問題。那些聞著補貼的味兒過來的跨國半導體企業(yè)，屆時會選擇用腳投票。
第二，印度政府是否有足夠的高素質(zhì)半導體行業(yè)人才提供給行業(yè)。
據(jù)Semicon India未來技能人才委員會的一份報告，到2032年，印度半導體相關(guān)行業(yè)將需要120萬名勞動力。至今年初，印度在半導體設(shè)計領(lǐng)域擁有超過 12.5萬名從業(yè)者。這中間存在巨大的人才供需缺口，印度本土能否供給如此多的高素質(zhì)人才？又是否能夠吸引足夠數(shù)量的外籍人才仍存在疑問。
值得一提的是，人口紅利是印度當前被市場看好的原因之一，但其人口紅利能否兌現(xiàn)也在兩說之間。
中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院南亞研究所助理研究員張書劍在《如何看印度的“人口紅利”》一文中指出，數(shù)量龐?的年輕勞動?資源，固然是實現(xiàn)國家發(fā)展的重要?產(chǎn)要素，但與此同時，印度??結(jié)構(gòu)、社會保障、教育醫(yī)療?平等??的不?，也將對印度“??紅利”的實現(xiàn)構(gòu)成嚴重制約。?質(zhì)量??的培養(yǎng)需要時間與財??撐，印度要真正收獲 “??紅利”，道阻且?。其中兩個重要的原因是，其整體勞動力素質(zhì)欠缺，而且女性勞動參與低。
值得一提的是，此前便有不少有印度工作或創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷的人曾透露，“印度工人比較佛系，效率比中國低?！绷頁?jù)第一財經(jīng)報道，曾經(jīng)為小米做海外代工的企業(yè)負責人表示，“剛開始投產(chǎn)的時候，印度工廠的生產(chǎn)效率只有中國的60%。”中國工人需要手把手教會印度工人技術(shù)工作，而且他們不太愿意加班，周日需要休息，這一點和中國工廠不一樣。
第三，印度的基建水平能否滿足半導體制造這頭資源吞噬獸？
半導體產(chǎn)業(yè)對水資源需求量大，同時需要極其穩(wěn)定的電力供應，以及大量的土地。以臺積電為例，2023年，臺積電用電量約占全臺的8%，并預計到2030年這一比例將上升至11%至12%。
印度《商業(yè)標準報》分析認為，穩(wěn)定可靠的電力供應是半導體生產(chǎn)的關(guān)鍵要素，因為加工過程非常精細，極短時間的停電或者電壓不穩(wěn)都能導致停工，但印度在供電方面問題百出。其他方面，包括充足的水供應、交通基礎(chǔ)設(shè)施以及成熟的工人等也難以保證。
據(jù)第一財經(jīng)援引印度鋼鐵廠從業(yè)者言論，印度政府會優(yōu)先保障鋼鐵廠的供水電，其供職的三年時間里，工廠僅斷電一兩次，員工宿舍缺經(jīng)常停電。不過，隨著晶圓廠的投產(chǎn)及印度其他制造業(yè)的發(fā)展，工業(yè)用電量勢必會飆升，印度的基建速度能否跟上工業(yè)的發(fā)展需求。
第四，營商環(huán)境是否靠譜？
前文提到，這些年，印度已經(jīng)有了“外企墳場”的江湖雅號，在那里吃過癟的企業(yè)一波接著一波，不止有vivo、OPPO、小米這樣的中國品牌，還有諾基亞、三星、IBM、亞馬遜、谷歌、微軟這些跨國科技企業(yè)。
據(jù)印度政府披露的數(shù)據(jù)，2014年至2021年，在印度注冊的外企中，近2800家關(guān)閉業(yè)務，占總數(shù)的六分之一。世界銀行發(fā)布的《全球營商環(huán)境報告》，則將印度列為全球最難做生意的國家之一。CIC灼識咨詢高級咨詢顧問程翔在接受媒體采訪時表示，印度的營商環(huán)境有待加強。企業(yè)期待可預測的、確定的、透明的政策體系以及注重時效的司法體系。
Vol.4/? ?結(jié)語
如今全球半導體格局面臨重構(gòu)，印度意圖在其中抓住一絲機遇，補足本土半導體行業(yè)短板，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的的擴張。
在一系列產(chǎn)業(yè)扶持政策下，確實吸引了不少跨國半導體巨頭們的目光，前往印度盤地設(shè)廠，但其當前存在的一些問題，也讓部分有意者被勸退。如2023年7月，富士康發(fā)布聲明，推出與印度韋丹塔集團（Vedanta）價值195億美元（約合1410億元人民幣）的半導體合資公司。
印度當前所需要的做，不僅是開出足夠的價碼將半導體大廠們吸引過來，還需要維持良好穩(wěn)定的營商環(huán)境讓企業(yè)愿意留下來，否則一切都將是空中樓閣。
夢想照進現(xiàn)實的前提，不僅是畫餅那么簡單。
參考資料：
《環(huán)球》雜志：《印度發(fā)展半導體產(chǎn)業(yè)的“雄心”》
華泰證券：《印度能成為電子制造業(yè)的下一個世界工廠嗎?》
歐亞系統(tǒng)科學研究會：《天價補貼下，印度離“全球芯片強國”到底還有多遠？》
文化縱橫：《印度半導體要趁機超越, 恰恰要向中國某省看齊? 印智庫的獻計》
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