2024年鋰電銅箔企業(yè)“大浪淘沙”

作為動(dòng)力電池關(guān)鍵的原材料之一，鋰電銅箔行業(yè)的發(fā)展直接反應(yīng)了動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的狀況。

2023年，降本是中下游電池企業(yè)乃至車企的主要任務(wù)，從新能源汽車到電芯，自下游驅(qū)動(dòng)的降價(jià)潮一路向上蔓延，其中新能源汽車以插混車型為代表的電車價(jià)格下探到燃油車的價(jià)格腹地5-15萬(wàn)元，電芯價(jià)格則從2023年開年的1元/Wh下跌到0.4元/Wh。下游持續(xù)的降本訴求也帶動(dòng)了鋰電關(guān)鍵材料價(jià)格的不斷下跌。

鋰電銅箔也不例外，以6微米和8微米鋰電銅箔加工費(fèi)為例，從2023年1月的3萬(wàn)元/噸和4萬(wàn)元/噸，下跌到了2024年1月的2萬(wàn)元/噸左右。

近期，多家頭部鋰電銅箔企業(yè)發(fā)布的2023年業(yè)績(jī)預(yù)告均出現(xiàn)同比凈利潤(rùn)大幅下降的情況，不少企業(yè)已進(jìn)入虧損階段。多家鋰電銅箔上市公司表示，受到鋰電銅箔行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的影響，銅箔加工費(fèi)大幅下降，產(chǎn)品毛利率也較上一年同期出現(xiàn)下降。

不僅如此，加上銅箔企業(yè)本身的產(chǎn)能釋放，行業(yè)產(chǎn)能過剩加重。根據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前已有超過50家企業(yè)布局銅箔賽道，預(yù)計(jì)相關(guān)產(chǎn)能在2024年突破150萬(wàn)噸，相比于市場(chǎng)需求，產(chǎn)能或過剩一半以上。

此前德?？萍几笨偨?jīng)理宋鐵峰在高工鋰電年會(huì)上表示，在行業(yè)持續(xù)的下行周期，行業(yè)會(huì)對(duì)入局者進(jìn)行殘酷洗牌，最終呈現(xiàn)“剩者為王”的結(jié)果。

在此情況下，鋰電銅箔的極薄化和高強(qiáng)化正成為市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。從銅箔企業(yè)視角來看，隨著6微米加工費(fèi)用的大幅下跌，企業(yè)寄希望于高性能極薄化銅箔產(chǎn)品研發(fā)，增厚企業(yè)利潤(rùn)。在電池客戶上，寧德時(shí)代、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、蜂巢能源亦加快導(dǎo)入到5微米、4.5微米鋰電銅箔。

嘉元科技方面表示，目前主流普強(qiáng)6微米銅箔產(chǎn)品占比在75%左右，6微米及以下極薄高強(qiáng)銅箔占比在25%左右。不過，6微米及以下的極薄高強(qiáng)銅箔比常規(guī)普強(qiáng)產(chǎn)品加工費(fèi)高15%左右，4.5微米和5微米產(chǎn)品加工費(fèi)用仍處于高位，也是利潤(rùn)的主要來源。目前公司4微米極薄銅箔已送樣知名電芯廠測(cè)試。

諾德股份方面表示，隨著下游市場(chǎng)擴(kuò)大以及對(duì)極薄、高性能需求提升，高端產(chǎn)線仍供不應(yīng)求。諾德股份在極薄銅箔研發(fā)上，目前已實(shí)現(xiàn)5-6微米銅箔的放量能力，并開啟了4.5微米和4微米極薄銅箔的批量生產(chǎn)和交付，在3.5微米的極薄銅箔也已具備量產(chǎn)能力。

隨著銅箔企業(yè)產(chǎn)能釋放和技術(shù)突破，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）預(yù)計(jì)，到2025年<6μm銅箔出貨量市場(chǎng)占比將提升至50%。