自從改名后，碳化硅龍頭快不行了？

昨天晚上朱晶老師，在朋友圈發(fā)了一段話(huà)。

她說(shuō)：全網(wǎng)竟然沒(méi)有找到幾篇分析Wolfspeed今時(shí)今日跌下神壇的文章……那我真的要想到玄學(xué)了，他們確實(shí)是21年底從Cree改名Wolfspeed后市值一直往下掉，掉到原來(lái)的2折……

聽(tīng)起來(lái)很殘酷，但是朱老師確實(shí)是句句大實(shí)話(huà)，我看了一眼，現(xiàn)在Wolfspeed 的市值只剩17億多美金，3年前最高峰的時(shí)候是120多億，差不多就真的只剩兩折了……

今天我還刷到一篇文章，叫《一手好牌打的稀爛：碳化硅晶圓巨頭Wolfspeed瀕臨破產(chǎn)》。

當(dāng)然了，標(biāo)題稍微夸張了一點(diǎn)，破產(chǎn)短期內(nèi)不至于，但是長(zhǎng)期來(lái)看，還真不好說(shuō)！

不過(guò)原作者只是列舉了Wolfspeed的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，比如2024年的Q4營(yíng)收2億美金，略不及預(yù)期，虧損高達(dá)1.74億美金，每股虧1.39美金，超遠(yuǎn)預(yù)期的85美分，全年虧損達(dá)到了8.6億美金，是整個(gè)費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)里表現(xiàn)最差的公司，累計(jì)下跌69%。

說(shuō)的都對(duì)，但是少了一點(diǎn)對(duì)于歷史的總結(jié)和未來(lái)的判斷，以及自己獨(dú)特見(jiàn)解，啟哥和別人最大的不同之處，就是我有我自己的思考，而且我能把我的思考過(guò)程和結(jié)論給你們整出來(lái)，今天就來(lái)聊聊Wolfspeed，它怎么就不行了？

起底Wolfspeed的歷史

三年前，還是炙手可熱的明星公司，碳化硅全球范圍內(nèi)的龍頭公司，怎么短短兩三年時(shí)間內(nèi)就跌的褲衩都不剩？不知道的還以為是我大A的公司，當(dāng)然了，二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)不能說(shuō)明一切，也不能代表未來(lái)，AMD當(dāng)年還有至暗時(shí)刻呢，后面還不是鳳凰涅槃，王者歸來(lái)，一腳踩爆牙膏？

但是短期內(nèi)這種看不到盡頭的一路下跌，還是很能說(shuō)明一些問(wèn)題的，畢竟資本市場(chǎng)用錢(qián)投票，這么跌肯定是有什么不對(duì)勁的地方。所以到底是碳化硅這個(gè)賽道不行了，還是僅僅是Wolfspeed不行了？還是有其他原因？

首先我們了解一下Wolfspeed，Wolfspeed前身叫Cree，是一家成立于1987年的美國(guó)公司，1993年在納斯達(dá)克上市。在以前，它也是全球最早做LED的公司。

在以前藍(lán)寶石上長(zhǎng)氮化鎵的技術(shù)不成熟，所以早期LED，特別是大功率的LED的襯底材料用的是碳化硅，因?yàn)樘蓟韬偷壍木Ц襁m配性比較好，達(dá)到95%，所以長(zhǎng)出來(lái)的氮化鎵的外延層質(zhì)量好所以就拿來(lái)做LED。

Cree的業(yè)務(wù)主要就是做碳化硅襯底，然后長(zhǎng)氮化鎵外延層，賣(mài)LED，做到后面就變成了我們看到的碳化硅全球龍頭！

在2017年的時(shí)候，全球功率半導(dǎo)體龍頭企業(yè)英飛凌曾經(jīng)開(kāi)價(jià)8.5億美金，收購(gòu)Cree旗下公司W(wǎng)olfspeed Power&RF部門(mén)，但是沒(méi)想到因?yàn)榉磯艛嗟膶彶榈脑虮幻绹?guó)否了。有意思的來(lái)了，反過(guò)來(lái)英飛凌把自己旗下和RF相關(guān)的部分業(yè)務(wù)賣(mài)給了Wolfspeed，于是Wolfspeed在一定程度上變成了全球化合物半導(dǎo)體應(yīng)用領(lǐng)域的最強(qiáng)的公司。

在2021年，Cree為了彰顯自己轉(zhuǎn)型的決心，不僅剝離了原來(lái)占比三分之二的LED業(yè)務(wù)，同時(shí)把自己母公司的名字從Cree改成Wolfspeed。

于是Creed搖身一變，從一個(gè)LED公司，逐漸演化成化合物半導(dǎo)體行業(yè)的龍頭公司，業(yè)務(wù)包括化合物材料制造，以及功率，射頻等方面的器件生產(chǎn)，設(shè)計(jì)和應(yīng)用。

不得不說(shuō)，在以前Cree在碳化硅行業(yè)深耕超過(guò)30年還是有很深厚的底蘊(yùn)，不過(guò)在以前這家公司一直是不溫不火，反正每隔5，6年就有行業(yè)大佬出來(lái)喊碳化硅的時(shí)代馬上就要到來(lái)了，和現(xiàn)在喊硅光時(shí)代馬上就要到來(lái)了，差不多，漲一波然后就偃旗息鼓，沒(méi)下文了。

不過(guò)，一切的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2018年。

這一年，特斯拉在其電動(dòng)汽車(chē)上首次嘗試了用碳化硅功率模塊來(lái)替代傳統(tǒng)的硅功率模塊，于是碳化硅跟著電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)瞬間火爆起來(lái)，也帶火了當(dāng)年的Cree。

自此碳化硅結(jié)束了叫好不叫座的局面，電動(dòng)汽車(chē)給碳化硅這種材料找到了一絕佳應(yīng)用場(chǎng)景，切切實(shí)實(shí)的打開(kāi)了碳化硅實(shí)際應(yīng)用。

在以前碳化硅僅僅是很小眾的產(chǎn)品，除了極少數(shù)大功率的射頻，功率，軍工相關(guān)，基本是看不到碳化硅有什么實(shí)際產(chǎn)品的應(yīng)用的，但是特斯拉的這一舉動(dòng)直接顛覆了行業(yè)。

大家發(fā)現(xiàn)，碳化硅不僅功率密度大，同時(shí)它的耐高壓能力，過(guò)大電流能力，以及高溫性能都特別優(yōu)秀，同時(shí)又有減輕重量，減少體積，減少周邊配件優(yōu)點(diǎn)，完美適配內(nèi)部空間寸土寸金的電動(dòng)汽車(chē)，同時(shí)雖然碳化硅價(jià)格昂貴，但是整車(chē)價(jià)值高，是能承受碳化硅的這一高價(jià)，商業(yè)邏輯完全打通！

于是在電動(dòng)汽車(chē)上，碳化硅終于找到了自己最佳應(yīng)用場(chǎng)景，并迅速火爆，當(dāng)年碳化硅產(chǎn)能極其有限，Cree作為全世界范圍內(nèi)碳化硅襯底片，外延片最大的供應(yīng)商，直接原地起飛！

來(lái)自中國(guó)同行的壓迫感

不能說(shuō)現(xiàn)在Wolfspeed這副慘狀完全和中國(guó)同行沒(méi)關(guān)系，但是多少還點(diǎn)關(guān)系，沒(méi)辦法中國(guó)同行不要命的殺價(jià)打法，把Wolfspeed卷的哭爹喊娘。

十年前，2014年當(dāng)年諾貝爾物理學(xué)家頒發(fā)給了三位在藍(lán)光LED行業(yè)做出卓越貢獻(xiàn)的大佬，赤崎勇，天野浩，中村修二。

那些年，隨著LED行業(yè)概念的大火，帶火了一波LED公司股價(jià)，比如三安光電，在經(jīng)歷過(guò)2015年股災(zāi)后，到2017年，股價(jià)依然還能屢創(chuàng)新高，漲幅超過(guò)200%。

所有人都沉浸在資本狂歡之中，只可惜大家都忘記了那句話(huà)。

“在中國(guó)人眼里，技術(shù)掌握之后就一定被干成白菜價(jià)，中國(guó)同行才叫同行，國(guó)外的都不算。”

LED界的摩爾定律——海茲定律

和著名的“摩爾定律”一樣，LED也有自己的行業(yè)發(fā)展規(guī)律，被稱(chēng)為“海茲定律”，即LED的價(jià)格每10年降為原來(lái)的1/10，輸出流明則增加20倍。

因此LED發(fā)展的兩大要素是價(jià)格、性能，最終實(shí)現(xiàn)LED整體性?xún)r(jià)比的提升。不過(guò)令人失望的是，中國(guó)不顧一切地非理性殺價(jià)，令LED失去了方向。

2015年，大尺寸藍(lán)寶石的長(zhǎng)晶技術(shù)、圖形襯底PSS技術(shù)、濺射透明導(dǎo)電層的技術(shù)優(yōu)化、反射電極結(jié)構(gòu)優(yōu)化，半導(dǎo)體自動(dòng)化設(shè)備、以及MOCVD設(shè)備導(dǎo)入，LED產(chǎn)業(yè)重心慢慢轉(zhuǎn)移到大陸。2014年Cree宣布做出303流明瓦的技術(shù)之后，歐美日韓臺(tái)的企業(yè)基本就沒(méi)聲音了，只剩中國(guó)大陸公司，而中國(guó)大陸對(duì)海茲定律貢獻(xiàn)，幾乎就是以犧牲利潤(rùn)為主，通過(guò)不斷的殺價(jià)，來(lái)延長(zhǎng)，而非像集成電路行業(yè)的摩爾定律那樣，是由技術(shù)來(lái)主導(dǎo)行業(yè)發(fā)展前行。

以前老外形容中國(guó)是“價(jià)格屠夫”，但凡中國(guó)人會(huì)的東西，到最后一定是白菜價(jià)，從鋼鐵到玻璃、電解鋁，多晶硅、光伏等行業(yè)，一個(gè)個(gè)都變成產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，這次輪到LED了。

中國(guó)大陸的技術(shù)上投入不多，但是在降成本上可以說(shuō)花了很大的力氣。硅膠國(guó)產(chǎn)化導(dǎo)致膠水成本的急速降低；為了讓LED更亮，大膽的老板不管LED壽命好不好用大電流過(guò)載來(lái)驅(qū)動(dòng)燈珠，強(qiáng)行讓器件的電流密度高三倍；合金線(xiàn)，鍍鈀銅線(xiàn)的替代讓成本又降低了一定的比例。有幾家知名公司，為了突破正裝極限，用料檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)竟然以電流與面積比來(lái)測(cè)試，10mil*30mil面積的芯片測(cè)試電流300毫安，如果電壓大于3.4伏特就是不合格，這樣的要求正裝芯片是很難達(dá)到的，它需要犧牲外延的結(jié)構(gòu)來(lái)滿(mǎn)足，但是導(dǎo)致缺陷會(huì)更嚴(yán)重，所以這些公司的燈珠質(zhì)量越來(lái)越差，價(jià)格越賣(mài)越爛，只能用產(chǎn)量來(lái)維持地位。

同樣除了LED之外，LED產(chǎn)業(yè)鏈上下游，也是不斷擴(kuò)產(chǎn)，試圖使用一輪輪的價(jià)格戰(zhàn)逼死競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，自從2012年后中國(guó)掌握大尺寸藍(lán)寶石長(zhǎng)晶技術(shù)后，4英寸價(jià)格一路從上百元一路下滑到現(xiàn)在如今20塊一片，還不如一包老子的利群煙的價(jià)格。MOCVD當(dāng)初高達(dá)2000多萬(wàn)的設(shè)備，國(guó)產(chǎn)硬是做到低于800萬(wàn)一臺(tái)，相當(dāng)于打了4折扣。

于是老外感嘆：世界上沒(méi)有什么產(chǎn)業(yè)是中國(guó)人補(bǔ)貼搞不定的， 如果不行，那再加個(gè)零。

如果從行業(yè)角度而言，顯然中國(guó)這樣通過(guò)補(bǔ)貼，把一個(gè)高利潤(rùn)的行業(yè)，活活砸成白菜價(jià)是不合適的。但是對(duì)整個(gè)社會(huì)而言，雖然補(bǔ)貼燒掉很多錢(qián)，但是LED被大量普及，普通家庭用的LED替代白熾燈節(jié)省的能源，還是相當(dāng)可觀的，只是這一過(guò)程中，中國(guó)廠家只貢獻(xiàn)了低成本，技術(shù)并沒(méi)有多大提高。

補(bǔ)貼燒掉的錢(qián)是否是值得的，每個(gè)人都有自己的看法，灑家并不是太認(rèn)可這一做法，至少我認(rèn)為燒過(guò)頭了。

講道理，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)也有過(guò)渡補(bǔ)貼的情況發(fā)生，歷史一直在重演而已。

過(guò)于激烈的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致目前行業(yè)生存太艱難，2018后，很多中小公司已經(jīng)消失，剩下的大公司日子也不太好過(guò)，別說(shuō)國(guó)內(nèi)了，國(guó)際巨頭也抽身上岸紛紛剝離通用照明業(yè)務(wù)，包括今天聊的Wolfspeed，它頂不住壓力于是也把LED業(yè)務(wù)剝離了。

于是Wolfspeed走上轉(zhuǎn)型道路，從碳化硅，氮化鎵這種化合物半導(dǎo)體行業(yè)應(yīng)用出發(fā)，從簡(jiǎn)單的LED，?轉(zhuǎn)型功率和射頻。

碳化硅的68英寸之爭(zhēng)

2022年4月25日，Wolspeed宣布位于美國(guó)紐約州莫霍克谷的8英寸SiC制造工廠正式開(kāi)業(yè)。這座工廠是全球首座且最大的8英寸SiC工廠，旨在滿(mǎn)足對(duì)SiC器件急劇增長(zhǎng)的需求，特別是在汽車(chē)和工業(yè)應(yīng)用中。

也就是說(shuō)2年前Wolfspeed開(kāi)始宣布進(jìn)入8英寸碳化硅時(shí)代，并且投入十多億美金的重金，基本屬于孤注一擲，不成功便成仁了。

自此碳化硅的6/8英寸之爭(zhēng)擺上臺(tái)面，到底是干6英寸，還是直接干8英寸？6英寸材料公司和FAB線(xiàn)會(huì)不會(huì)被淘汰，什么時(shí)候被淘汰？

確實(shí)國(guó)外大廠包括Wolfspeed，英飛凌，安森美，X-FAB，搞碳化硅產(chǎn)線(xiàn)的清一色8英寸起步。

6英寸到底還剩多少壽命，8英寸有多大前景呢？

這個(gè)問(wèn)題要這么看。啟哥，始終秉持一條原則，商業(yè)的要按商業(yè)的規(guī)律來(lái)，成本始終要擺在最重要的一條去梳理產(chǎn)業(yè)邏輯。

為什么現(xiàn)在國(guó)內(nèi)多6英寸，而國(guó)外多上8英寸呢？

這個(gè)問(wèn)題在和澎芯計(jì)老師那次直播中，計(jì)老師其實(shí)已經(jīng)說(shuō)的很明白了。

國(guó)內(nèi)之所以還在搞6英寸碳化硅FAB，是因?yàn)閲?guó)內(nèi)還有很多6英寸硅線(xiàn)資源，至少還有不少設(shè)備和碳化硅和硅是具備通用性的，比如光刻機(jī)尼康的i11，i14這種，量大管夠，但是你要找一臺(tái)8英寸光刻機(jī)，這就非常困難了，同理清洗，量測(cè)，沉積等設(shè)備，總之6英寸硅線(xiàn)設(shè)備資源異常豐富，8英寸的設(shè)備就稀缺多了。

雖然碳化硅還有自己專(zhuān)用的設(shè)備比如外延，刻蝕，注入，退火，PVD等，必須上新設(shè)備，且國(guó)外大廠都是直接上8英寸的，6英寸都是過(guò)渡型，實(shí)驗(yàn)型設(shè)備，但是有些東西還是可以通過(guò)魔改硅設(shè)備降成本，你先別管它魔改6英寸設(shè)備到底和全新8英寸設(shè)備的效率差多少，良率差多少，只要能用，能流片，用起來(lái)再說(shuō)！一邊用一邊改，反正有補(bǔ)貼。全用8英寸且不說(shuō)貴，當(dāng)下也沒(méi)看出強(qiáng)多少倍，講實(shí)話(huà)，有很多8英寸設(shè)備真不算成熟，盲目上8容易當(dāng)小白鼠。

總之，8英寸設(shè)備很貴，建廠成本比6英寸高多了。

這點(diǎn)像極了光伏的Topcon和HJT異質(zhì)結(jié)路線(xiàn)之爭(zhēng)，

你看，老牌光伏企業(yè)都是偏Topcon，新來(lái)的愣頭青都是干HJT，為什么？還不是因?yàn)門(mén)opcon線(xiàn)可以在prec線(xiàn)通用性好么，改造成本低……

所以事實(shí)情況還不是Topcon占7成以上的大頭！

國(guó)外為什么不搞6，因?yàn)樗鼈?英寸線(xiàn)都淘汰了，都沒(méi)資源了，這種情況下還搞6的干嘛，不如直接上8了，畢竟6和8的面積比差不多是1:1.77，優(yōu)勢(shì)還是很明顯的，缺點(diǎn)是，8英寸線(xiàn)建廠的成本比6英寸線(xiàn)貴了不知道多少倍，一個(gè)全是重金砸新設(shè)備，一個(gè)是省錢(qián)的縫縫補(bǔ)補(bǔ)再戰(zhàn)撒年，能比嗎？

所以這條就注定了，6英寸上做MOSFET肯定比8英寸線(xiàn)做MOSFET成本低多 ，當(dāng)然未來(lái)肯定是8英寸的天下，但是我個(gè)人認(rèn)為，從商業(yè)第一邏輯成本上考慮，6英寸線(xiàn)短期內(nèi)不可能被8英寸淘汰且將長(zhǎng)期存在，無(wú)他，成本優(yōu)先。

8英寸出路只能說(shuō)做高端的MOSFET，此外還得搞類(lèi)似Trench結(jié)構(gòu)，想盡一切辦法增加功率密度，減小芯片面積，增加單wafer上die的產(chǎn)出，才能賺錢(qián)。

所以這里引出第二個(gè)話(huà)題，碳化硅MOS上的溝槽和平面的結(jié)構(gòu)之爭(zhēng)。

目前全世界范圍內(nèi)，在這個(gè)問(wèn)題上分三派，平面MOS派如Cree（Wolfspeed），以及國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)搞碳化硅的；溝槽派，主要就是羅姆，雙溝槽名聲在外，技術(shù)確實(shí)很屌，但是成本也不低，主要問(wèn)題是碳化硅各向異性的問(wèn)題，刻蝕形貌難度遠(yuǎn)超硅，因?yàn)樘擦?，所以刻蝕要上高能量的CCP，ICP是不夠看的。

第三個(gè)介于兩者之間，比如英飛凌，它的溝槽結(jié)構(gòu)和羅姆不一樣，溝槽柵是帶角度的，4C，這派好像沒(méi)有準(zhǔn)確的叫法，國(guó)內(nèi)有個(gè)研究碳化硅的大哥，叫它們半包結(jié)構(gòu)。

就目前而言，你單純從器件性能上講，肯定是溝槽結(jié)構(gòu)好，但是溝槽和平面一比，工藝難度指數(shù)上升，溝槽工藝太過(guò)復(fù)雜，不好做。

當(dāng)然在柵極可靠性問(wèn)題上，溝槽結(jié)構(gòu)還是很有優(yōu)勢(shì)的，SiC-SiO2界面和Si-SiO2的界面相比，差太多了。

也就是說(shuō)如果要保持同等柵氧可靠性，平面與溝槽需同時(shí)使用同樣厚度的柵氧化層，平面型MOS面積要顯著大于溝槽柵；如果要保持相同的芯片面積，為了維持低導(dǎo)通電阻，平面型MOS需要更薄的柵極氧化層，但是柵氧應(yīng)力高，可靠性變差。

所以當(dāng)下各有千秋，不好說(shuō)溝槽一定干不過(guò)/干的過(guò)平面，還是那句話(huà)，看應(yīng)用，看客戶(hù)，看場(chǎng)景，最終還是看成本。

計(jì)老師直播的時(shí)候也說(shuō)了，看似平面似乎在溝槽面前缺點(diǎn)很多，但是工藝成熟，良率高，且技術(shù)路線(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有走到盡頭，還有很大潛力可以挖，那如果潛力挖起來(lái)了，是不是又能給6英寸FAB續(xù)命了？

講到這里，我引出第三個(gè)不是問(wèn)題的問(wèn)題，也就是6，8英寸的襯底和外延片之爭(zhēng)。

6英寸現(xiàn)在不用多說(shuō)了，國(guó)內(nèi)做做碳化硅SBD，那種簡(jiǎn)單的，垃圾一點(diǎn)的6英寸襯底，最低價(jià)格已經(jīng)到4000元以?xún)?nèi)，質(zhì)量好一點(diǎn)就拿來(lái)長(zhǎng)外延做MOS，也就5000不到，但是目前8英寸碳化硅襯底普遍9000以上。

也就是說(shuō)6/8面積比是1:1.77，但是成本是1:2以上，所以用8英寸明顯虧一點(diǎn)，當(dāng)然了8英寸的最終可使用面積要大于6，稍微彌補(bǔ)了一下面積成本比的缺點(diǎn)。

最最最關(guān)鍵是6英寸目前量大管夠，8英寸國(guó)內(nèi)剛開(kāi)始建，襯底也沒(méi)啥產(chǎn)量，當(dāng)然以后肯定有充足襯底產(chǎn)能，F(xiàn)AB線(xiàn)都還沒(méi)蓋起來(lái)，問(wèn)題來(lái)了，誰(shuí)來(lái)當(dāng)勇士？還是勇士沒(méi)當(dāng)成當(dāng)了烈士？兄弟們，這不是搞科研，這是搞生意，賺錢(qián)永遠(yuǎn)是第一要素，你可以短期內(nèi)不賺錢(qián)，但是長(zhǎng)期不賺錢(qián)，這就肯定干不下去了，就像現(xiàn)在Wolfspeed的艱難。

現(xiàn)在Wolfspeed就卡在這個(gè)節(jié)骨眼上，盡管它賬上還有20多億美金的現(xiàn)金，但是它一個(gè)季度也要虧上6億，這些錢(qián)支撐不了多久。

說(shuō)完襯底說(shuō)外延，6英寸它可以不長(zhǎng)epi就搞低端的SBD，但是上MOS，就必須得長(zhǎng)epi，現(xiàn)在6英寸的外延技術(shù)，自從國(guó)內(nèi)搞來(lái)LPE（注，這里的LPE是一家意大利的設(shè)備公司，目前已經(jīng)被ASMi收購(gòu)了）的設(shè)備并且吃透之后，已經(jīng)能?chē)?guó)產(chǎn)化，且能做的很便宜了，國(guó)產(chǎn)現(xiàn)在干到500萬(wàn)以?xún)?nèi)一臺(tái)了，技術(shù)方向叫水平氣流；

8英寸Epi用水平技術(shù)也可以做，但是均勻性，一致性，極差，這種片子拿來(lái)做MOS，特別是那種3300V1200A這種高端，能用有鬼！

所以8英寸高端MOS需要高端Epi，技術(shù)路線(xiàn)叫垂直氣流路線(xiàn)，以日本紐弗萊為代表，缺點(diǎn)是這玩意兒極其昂貴，3000多萬(wàn)人民幣一臺(tái)，有國(guó)產(chǎn)的干到2500左右。

所以總結(jié)起來(lái)，就是從6英寸的襯底，到外延，到蓋FAB，到產(chǎn)品線(xiàn)，就是便宜，產(chǎn)業(yè)成熟程度高，缺點(diǎn)是卷王太多，價(jià)格戰(zhàn)亂來(lái)，硬生生把一個(gè)高毛利的行業(yè)，弄成誰(shuí)都賺不了錢(qián)，和隔壁光伏一毛一樣，這里提一句，中環(huán)不行，所有同行都盼著中環(huán)倒下，然后給同行留口喘氣的空間。

8英寸，襯底，外延，到蓋FAB的成本，到工藝難度，統(tǒng)統(tǒng)都是挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)成熟低，當(dāng)然國(guó)外也不高，也就領(lǐng)先國(guó)內(nèi)1-2年而已，所以這個(gè)問(wèn)題就變成從6轉(zhuǎn)變8的過(guò)程，挑戰(zhàn)是什么，挑戰(zhàn)成本要多少錢(qián)，多少年，誰(shuí)當(dāng)烈士，誰(shuí)當(dāng)勇士，誰(shuí)吃肉，誰(shuí)喝西北風(fēng)的問(wèn)題。

目前來(lái)看，我個(gè)人觀點(diǎn)，6英寸碳化硅應(yīng)該在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)是主流，8英寸看似很美好，但是實(shí)際上還有很多問(wèn)題要解決，問(wèn)題不解決，成本下不來(lái)，就注定是邊緣化，說(shuō)好聽(tīng)點(diǎn)那是詩(shī)和遠(yuǎn)方，說(shuō)難聽(tīng)點(diǎn)就是還沒(méi)看到黎明的曙光就G了。

回到朱老師最初的靈魂拷問(wèn)的問(wèn)題上，Wolfspeed怎么就在短短兩三年內(nèi)跌下神壇了？

Wolfspeed尷尬就尷尬在這個(gè)地方，還沒(méi)有怎么賺錢(qián)，還沒(méi)有完全掌握技術(shù)上壟斷地位（或者有技術(shù)代差被中國(guó)同行追很近很近了），還沒(méi)有掌握產(chǎn)能上的壟斷地位，已經(jīng)感受到來(lái)自中國(guó)國(guó)內(nèi)同行的死亡凝視。

從LED開(kāi)始，到現(xiàn)在碳化硅功率半導(dǎo)體，Wolfspeed的吹的牛一直沒(méi)有完全兌現(xiàn)，路也從沒(méi)走順過(guò)。

最后掛個(gè)廣告，這些問(wèn)題以前在VIP群里討論過(guò)，剛好今天拿出來(lái)順手貼上而已，上周6，第一次線(xiàn)下聚會(huì)完美結(jié)束，啟哥足足講了4個(gè)多小時(shí)，大家收獲滿(mǎn)滿(mǎn)！