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編者按：我們按2022年的數(shù)據(jù)篩選出十家動力電池企業(yè)，展望今后的發(fā)展。先從排名爭議較小的國外幾家開始：LG、SK on、三星SDI、今天的松下國外電池企業(yè)的第四篇，也是最后一篇。接下來就是從國內(nèi)的寧德時代開始盤點。
盤點到松下的電池業(yè)務(wù)的時候，是覺得比較可惜的。在這里我們整理出來松下的能源業(yè)務(wù)：
- 2022年第四季度
營收2474億日元（125億￥），同比增長+26%環(huán)比增長+2.2%，其中動力電池營收86.1億元，儲能及其他營收36.9億元。
營業(yè)利潤0.1億元，這個數(shù)據(jù)就不多說了。
- 2022年能源板塊
收入約9155億日元（466億￥），同比增長34%。
營業(yè)利潤21.6億元，同比-41%。
在全球大的電池企業(yè)快速發(fā)展的時候，松下停滯了，客戶局限于特斯拉和豐田等少數(shù)汽車企業(yè)。
圖1.松下電池業(yè)務(wù)的發(fā)展
松下電池業(yè)務(wù)的發(fā)展
松下電池業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤率在1%，主要受原材料漲價及消費類電池占比下降拖累。目前松下主要將依靠汽車電池供應(yīng)協(xié)議來增加利潤，特別是用于電動汽車的4680和2170電池。
- 2170電池主要在美國特斯拉Model 3和Model Y車輛中使用。
- 18650是在Model S Plaid和Model X車輛中使用。
松下稱將專注于北美市場，通過擴大2170電池的銷量和4680電池的商業(yè)化實現(xiàn)利潤增長。位于日本西部的和歌山工廠的翻新改造，來促進4680電池的商業(yè)化。在2022年第二季度開始試生產(chǎn)4680電池，這使得松下2023年五月份開始大規(guī)模原型生產(chǎn)成為可能。
松下在去年12月中旬與Lucid簽署了供應(yīng)協(xié)議，為其Air產(chǎn)品線提供EV電池，按照目前Lucid的表現(xiàn)來看，整個需求很一般。
圖2松下目前的圓柱電池規(guī)劃
下在美國建設(shè)電池廠，主要是受IRA法案驅(qū)動，工廠預計享受$35/kWh稅收抵免。
內(nèi)華達州工廠自2023年1月可享受稅收抵免，預計年產(chǎn)39GWh，每年約13億美元稅收抵免；
堪薩斯州工廠自生產(chǎn)銷售后即獲得資格，預計25財年量產(chǎn)，年產(chǎn)30GWh，每年約10億美元稅收抵免。
圖3.松下圍繞北美的需求做規(guī)劃
從目前來看，松下最大的希望就是日本4680大圓柱工廠預計23年供貨北美，美國堪薩斯州21700產(chǎn)線預計25年量產(chǎn)。
從目前的產(chǎn)能布局來看，松下的電池產(chǎn)能來看主要聚集于北美。
- 日本（15GWh）：西部和歌山工廠正在進行改造，2023年開始量產(chǎn)4680供貨北美，主要供給特斯拉。
- 美國（55GWh）：之前內(nèi)華達工廠的39GWh產(chǎn)線，有望擴展到至55GWh。
- 歐洲：計劃在挪威建立第一家電池工廠，但是這個客戶是誰呢。
- 中國：在大連公司現(xiàn)有10GWh方形電池產(chǎn)線。
松下與豐田合資的日本德島工廠也將達到50萬輛混動車的產(chǎn)能水平，從整體的產(chǎn)能布局來看除了美國這邊似乎沒有大的看點。
圖4.松下的圓柱戰(zhàn)略
松下電池的得與失
- 戰(zhàn)略抉擇的問題
2009年松下給特斯拉提供18650電池，這是過命的交情；2010年，松下在特斯拉IPO時市值為3000萬美元。2011年，為了保障Model S的生產(chǎn)，松下簽訂了6.4億顆18650電芯的供應(yīng)協(xié)議。2013年，特斯拉與松下再次續(xù)簽協(xié)議，將電芯供應(yīng)量擴大至18億顆，松下成為特斯拉的獨家戰(zhàn)略供應(yīng)商。
特斯拉在50億美元籌建Gigfactory的，松下參與了在內(nèi)華州的第一家Gigfactory的投資，投資16億美元，這一路沒有松下就沒有特斯拉。
2018年，松下投資一方面超過了原有的預期，整個賺錢能力也很一般，特斯拉正式推進特斯拉上海工廠，在中國沒有繼續(xù)加碼投資，是最大的問題。當然在這里也存在電池白名單和補貼等問題，但是松下第一次陷入被動，是圍繞北美市場就是在這個分歧點上。
- 合資豐田
2017年與豐田的合作成立了新的動力電池企業(yè)——Prime Planet Energy & Solutions（PPES），豐田持股51%，松下持股49%。松下所有的方形電池技術(shù)、工廠、人員，都已經(jīng)全部轉(zhuǎn)移到了PPES。當然這個也沒做出什么名堂出來，現(xiàn)在豐田的電動汽車業(yè)務(wù)也乏善可陳。
圖5.松下的方殼業(yè)務(wù)
松下自己的動力電池業(yè)務(wù)中，只剩下了圓柱形電池，好在隨著全球開始往大圓柱方向發(fā)展，松下在這個領(lǐng)域的積累還是有自己的獨特價值的。
小結(jié)：從整體來看，松下是典型的跑在前面的失意者，這過程中太固執(zhí)真要吃虧的。我們將持續(xù)關(guān)注松下的大圓柱電池的進展，能看到松下的一些改變，將對整個大圓柱電池的市場有很大的推動作用。
