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據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)消息，2月21日，中國證監(jiān)會同意上海南芯半導(dǎo)體科技股份有限公司（以下簡稱“南芯科技”）首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的注冊申請。
本次IPO發(fā)行股票類型為人民幣普通股（A股），擬公開發(fā)行股份不超過6,353萬股，公開發(fā)行的新股不低于本次發(fā)行后總股本的10%。
本次沖刺科創(chuàng)板，南芯科技擬募資16.58億元，將用于“高性能充電管理和電池管理芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目”、“高集成度AC-DC芯片組研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目”、“汽車電子芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目”、“測試中心建設(shè)項目”以及“補充流動資金”。
01、扎根張江7年? 做到電源管理芯片全球領(lǐng)先
南芯科技創(chuàng)始人阮晨杰是一名地地道道的理科生。
有趣的是，這位畢業(yè)于頂尖名校復(fù)旦大學(xué)微電子專業(yè)的高材生，高考選專業(yè)時的理由竟然和大多數(shù)人都是一樣的。
原本，阮晨杰打算報考中戲?qū)а輰I(yè)，然而，在聽到高中物理老師說復(fù)旦微電子系畢業(yè)后一個月能拿八千塊錢時，阮晨杰當時就動了心。
2000年，上海房價才只有幾千塊，而復(fù)旦微電子專業(yè)一畢業(yè)就能拿到8000塊錢的高薪，這筆賬一算，阮晨杰毅然選擇去讀微電子專業(yè)。
從復(fù)旦大學(xué)畢業(yè)后，阮晨杰就有過創(chuàng)業(yè)的念頭，但科技企業(yè)有著較高的專業(yè)門檻，在認清自身情況后，他決定進入企業(yè)，從零開始一步步積累。2006年到2016年這十年間，阮晨杰先后在國際芯片大廠立锜科技和德州儀器做芯片設(shè)計和研發(fā)工作，期間積累下豐富的行業(yè)經(jīng)驗和人脈資源。
當時，中國智能手機市場很多廠商以“快充”為賣點，但是，移動電源的生命周期一般長于電子設(shè)備，在電子設(shè)備更新迭代速度較快的情況下，只支持單一快充標準的產(chǎn)品很容易造成更多的電子垃圾。
在覺察到移動電源領(lǐng)域電源管理芯片的市場需求后，還在德州儀器工作的阮晨杰毅然離職。帶著僅有100萬元的創(chuàng)始資金，以及在立锜科技、德州儀器打拼多年積累下來的6人團隊，阮晨杰開始了在電源芯片領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)之旅。
2015年，南芯科技于上海張江注冊成立。然而，創(chuàng)業(yè)剛開始，阮晨杰就要面臨兩大困難。
首先，阮晨杰在德州儀器從事的是模擬IC設(shè)計，而南芯科技卻定位在電源管理芯片。這一點在當時遭到同行的質(zhì)疑，嘲笑他“想法和做法都太單一，不能成事”。
其次，創(chuàng)業(yè)剛開始的時候，阮晨杰團隊里就只有十個人。有些人來了一周就跑掉了，也有人來了兩三天就跑掉的。阮晨杰曾表示，這讓他很受打擊，他會想是自己哪里做錯了？還因此造成精神壓力過大。
好在有之前十年的芯片行業(yè)研發(fā)經(jīng)驗，對阮晨杰的創(chuàng)業(yè)方向起到了正面作用。
2014年，英特爾推出Type-C接口，阮晨杰意識到Type-C在未來將會普及，同時許多國產(chǎn)手機廠商，以及電子產(chǎn)品開始使用Type-C接口。一個接口能連接所有電子設(shè)備，需要承受不同的電壓，傳統(tǒng)的單獨Boost（升壓）和Buck（降壓）的結(jié)構(gòu)已經(jīng)不能滿足市場需要，Boost-Buck（升壓-降壓型）電源管理芯片應(yīng)用而生，可以實現(xiàn)升壓、降壓和反向，升降壓對快充場景有天然的優(yōu)勢。
阮晨杰和幾位骨干經(jīng)過一年的研發(fā)，就推出一款SC8801升降壓方案，成為業(yè)界第一顆支持Type-C Power Delivery協(xié)議的升降壓充放電芯片，在當時引起轟動。
很快，南芯科技的第一顆量產(chǎn)芯片產(chǎn)品就進入南孚、華為的供應(yīng)鏈，并與華為共同開發(fā)了全球首款“SCP超級快充”式的移動電源，成為在電源管理行業(yè)能與凌特、德州儀器有一戰(zhàn)之力的中國芯片企業(yè)。
如今，南芯科技現(xiàn)有產(chǎn)品覆蓋了充電管理芯片（含電荷泵充電管理芯片、通用充電管理芯片、無線充電管理芯片）、DC-DC芯片、AC-DC芯片、充電協(xié)議芯片及鋰電管理芯片等多種芯片，通過打造完整的產(chǎn)品矩陣，滿足客戶系統(tǒng)的應(yīng)用需求。
02、小米、大疆等為其主要客戶 近三年總營收超20億
報告期內(nèi)，公司主要供應(yīng)商均為業(yè)內(nèi)知名的晶圓及封裝測試企業(yè)。這五大供應(yīng)商分別為：中芯國際、長電集團、華虹集團、東部高科、華天集團。
客戶方面，公司通用充電管理芯片終端客戶包括小米、Anker、美團、華寶新能源、大疆、搜電、三星、榮耀、TTI 等。公司無線充電管理芯片終端客戶包括一鑫研創(chuàng)、蜜蜂、方昕、麥科銘芯等。公司 DC-DC 芯片終端客戶包括小米、三星、首諾信、Anker、海能、大疆等。
隨著終端品牌客戶對公司產(chǎn)品的不斷認可，公司產(chǎn)品的市占率快速提升，帶動公司業(yè)績快速成長。
業(yè)績方面，據(jù)招股書顯示，在2019-2022年1-6月報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為 10,748.51萬元、17,830.41萬元、98,417.27萬元和77,554.13萬元，2019年至2021年年均復(fù)合增長率為202.59%，保持高速增長的態(tài)勢。
其中，南芯科技在2021年的業(yè)績實現(xiàn)了大跨越，并且扭轉(zhuǎn)多年的虧損狀態(tài)，實現(xiàn)巨額利潤。據(jù)悉，2020年下半年以來，市場缺芯狀況加劇，客戶出于鎖定產(chǎn)能、保障供應(yīng)鏈的目的，與南芯科技簽訂供貨保障協(xié)議，超額預(yù)訂成為客戶的主流操作，其中手機廠商是南芯科技訂單的主要來源。
公司2022年預(yù)計實現(xiàn)收入12億元-13億元，歸屬于母公司股東凈利潤2億元-2.5億元；2023 年預(yù)計收入增長 15%-25%，增速有所放緩，并且在公司員工人數(shù)大幅增長、研發(fā)項目持續(xù)投入導(dǎo)致費用增加的背景下，公司凈利潤水平存在下降的可能。
03、研發(fā)投入逐年加大 創(chuàng)業(yè)期間獲上?？苿?chuàng)、紅杉、小米青睞
為保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定，保證產(chǎn)品更新迭代，南芯科技不斷加大在電荷泵充電管理芯片的研發(fā)投入。
報告期內(nèi)，公司累計研發(fā)投入22,721.93萬元，占營業(yè)收入的比重為11.11%。截至 2022年6月30日，公司已取得境內(nèi)發(fā)明專利54項，境外專利1項，集成電路布圖設(shè)計專有權(quán)59項。
公司十分重視在研發(fā)方面的投入。截至2022年6月末，公司擁有研發(fā)人員214名，占員工總數(shù)的55.73%。
報告期各期，公司每年均維持較大的研發(fā)投入，研發(fā)費用分別為2,487.16萬元、3,850.12萬元、9,359.00萬元和7,025.65萬元，占營業(yè)收入的比例分別為23.14%、21.59%、9.51%和 9.06%。
最新招股書顯示，公司控股股東、實際控制人為阮晨杰，阮晨杰曾任職于德州儀器，現(xiàn)為南芯科技的董事長兼總經(jīng)理。阮晨杰直接持有公司20.2169%的股份，并擔任員工持股平臺辰木信息、源木信息的執(zhí)行事務(wù)合伙人，有權(quán)代表辰木信息、源木信息行使15.9866%股份的表決權(quán)，合計控制公司36.2035%的股份。
成立7年，南芯科技共獲得7輪融資，除去未披露金額外，融資金額共計約5億元人民幣。投資方不乏小米集團、OPPO、紅杉中國、光速中國、VIVO等知名機構(gòu)。
目前來看，雖然芯片行業(yè)進入下行周期，但國產(chǎn)模擬芯片規(guī)模在全球占比達到50%以上，是全球最主要的模擬芯片消費市場，前景依然廣闊。
在此背景下，公司將繼續(xù)加強技術(shù)積淀，持續(xù)對現(xiàn)有產(chǎn)品進行迭代升級，不斷豐富產(chǎn)品矩陣，提升在消費電子領(lǐng)域的優(yōu)勢，拓展在工業(yè)和汽車電子領(lǐng)域的應(yīng)用，力爭成為全球領(lǐng)先的模擬與嵌入式芯片企業(yè)。
本次沖刺科創(chuàng)板IPO，是南芯科技企業(yè)發(fā)展的一個新起點，更是一次新挑戰(zhàn)。有關(guān)南芯科技IPO后續(xù)如何？讓我們拭目以待！
編輯：馬小倩
來源：上海證券交易所、企業(yè)招股書
