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英偉達(dá)這些年一直都在嘗試借助自身在 AI 領(lǐng)域的優(yōu)勢打入終端市場。如果英偉達(dá)完成對 ARM 的收購，那么半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)史上最大規(guī)模的一筆收購案將會誕生。
軟銀釋放出售 ARM 信號
軟銀集團(tuán)在 2016 年以 243 億英鎊的價(jià)格收購了 ARM，即使到現(xiàn)在，這仍然是芯片行業(yè)有史以來最大的一筆收購案。
盡管這筆收購案轟動一時(shí)，但軟銀這筆收購買賣卻不被看好，甚至被認(rèn)為是虧本的。根據(jù)軟銀財(cái)報(bào)，ARM 在 2017 年 -2019 年的營收分別為 18.31 億美元、18.36 億美元和 18.98 億美元，這 3 年的增長微乎其微。
同時(shí)因軟銀在去年慘遭滑鐵盧，其最近業(yè)績承壓，軟銀不得不大量出售資產(chǎn)，ARM 出售也在計(jì)劃中。
在 7 月 23 日彭博社消息顯示，近幾周英偉達(dá)與 ARM 進(jìn)行了潛在交易接洽，并有意收購 ARM。另外一邊的蘋果公司，則有消息稱在接觸之后，蘋果對這筆交易不感興趣。
軟銀放出出售 ARM 的信號之外，之所以引得不少巨頭聞風(fēng)出動想要收購，最重要的原因還是因?yàn)?ARM 在智能手機(jī)領(lǐng)域占據(jù)的不可或缺的位置跟影響力。
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英偉達(dá)考慮讓 ARM 加入“互吹”陣營
英偉達(dá)想要收購 ARM，一方面是能夠彌補(bǔ)英偉達(dá)在移動市場的缺位；另一方面則是英偉達(dá)想要進(jìn)一步樹立其在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)上的競爭壁壘。
ARM 在智能手機(jī)的 CPU 領(lǐng)域，基本上是不可替代的地位。除了 CPU 指令集，ARM 還自研了 CPU 和 GPU 內(nèi)核。
其所擁有的相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)是現(xiàn)代電子產(chǎn)品的基礎(chǔ)，也是公司的核心價(jià)值，就連蘋果等自行設(shè)計(jì)芯片的公司也在使用 ARM 的指令集。
可以這樣說，現(xiàn)在幾乎所有手機(jī)的芯片采用的都是 ARM 架構(gòu)，作為一家芯片研發(fā)和設(shè)計(jì)并以知識產(chǎn)權(quán)為主的供應(yīng)商，ARM 不需生產(chǎn)芯片就站在了食物鏈的頂端。
對英偉達(dá)來說，收購 ARM 后就擁有了切入服務(wù)器 CPU 市場的能力。CPU 和原本的 GPU 協(xié)同，或能在數(shù)據(jù)中心行業(yè)獲得更大的增長空間。
ARM 目前在移動端的產(chǎn)品包括 CPU，GPU 和深度學(xué)習(xí)加速器，其 IP 和英偉達(dá)在人工智能方面的 CUDA 編程生態(tài)也存在非常好的互補(bǔ)性。
除了移動端之外，英偉達(dá)另一個(gè)收購 ARM 的動機(jī)或許不是那么顯而易見，那就是云端服務(wù)器的處理器。
目前在云端服務(wù)器端的應(yīng)用主要是基于人工智能加速的 GPU，并且在人工智能生態(tài)上確實(shí)全球領(lǐng)先，但是如果想要進(jìn)一步在云端服務(wù)器做突破，則需要在云端走入人工智能之外的應(yīng)用，或者在云端人工智能領(lǐng)域應(yīng)用到更多的領(lǐng)域。
英偉達(dá)這幾年也開始布局邊緣計(jì)算領(lǐng)域，如果能拿下 ARM，可以用更好的方式進(jìn)入邊緣計(jì)算市場。屆時(shí)，英偉達(dá)的優(yōu)勢可以順勢從云端往邊緣計(jì)算發(fā)展。
總體來說，英偉達(dá)與 ARM 的強(qiáng)項(xiàng)各自在服務(wù)器、手機(jī)兩端，英偉達(dá)一直無法成功進(jìn)入手機(jī)端，而 ARM 在服務(wù)器端打不過英特爾的 x86 架構(gòu)，從這個(gè)角度來看，兩者是高度互補(bǔ)。
至于 AI 技術(shù)，這一項(xiàng)不是 ARM 的強(qiáng)項(xiàng)，估計(jì)單獨(dú)賣也賣不到好價(jià)錢，包在一起賣，也無法為整個(gè)交易加分太多。
計(jì)劃上市+出售+提升授權(quán)費(fèi)
不久前，孫正義大算將 ARM 到美國上市，或出售 ARM 套現(xiàn)。ARM 在最新談判中提升授權(quán)費(fèi)，使部分客戶授權(quán)費(fèi)提高了超 4 倍。
之所以計(jì)劃上市、計(jì)劃出售和提升授權(quán)費(fèi)三步棋一起走，說白了還是為了現(xiàn)金流。
這家芯片設(shè)計(jì)公司最快可能在明年上市，這將加快軟銀集團(tuán)創(chuàng)始人孫正義在 2018 年提出的時(shí)間表，當(dāng)時(shí)估計(jì) ARM 出售芯片設(shè)計(jì)，也出售芯片與軟件通信的指令集。
《商業(yè)周刊》認(rèn)為，如果軟銀重組 ARM，則其 IPO 估值將約為 400 億美元。英偉達(dá)在 7 月 22 日的市值為 2570 億美元，英偉達(dá)將準(zhǔn)備為 ARM 一系列無與倫比的處理器付出 400 億至 500 億美元之間的價(jià)格。
近年來，孫正義數(shù)筆投資損失慘重，因此急需套現(xiàn)填補(bǔ)窟窿。先是計(jì)劃出售價(jià)值 210 億美元的美國無線運(yùn)營商 T-Mobile 的股票，在 3 月軟銀又宣布將會出售或變現(xiàn)最多 410 億美元的資產(chǎn)以回購股票和減少債務(wù)。
成功接盤仍存變數(shù)
英偉達(dá)如果能成功收購 ARM，它將在絕大多數(shù)手機(jī)、平板芯片領(lǐng)域掌握絕對話語權(quán)，并在部分 PC 和服務(wù)器領(lǐng)域擁有一定生態(tài)。
不過需要注意的是，并不是想收購就能收購那么簡單的，在反壟斷審查條款下不確定英偉達(dá)能否通過審查。還有消息人士表示，軟銀還有上市這一手段。
任何試圖收購 ARM 的公司都將引發(fā)監(jiān)管審查。其他使用 ARM 技術(shù)的公司可能會反對達(dá)成交易，并要求所有者繼續(xù)平等使用 ARM 指令集，當(dāng)年就是基于這點(diǎn)考慮 ARM 才會委身給和半導(dǎo)體沒有關(guān)系的軟銀。
英偉達(dá)雖然在移動設(shè)備領(lǐng)域和 ARM 客戶無沖突，但也是同屬半導(dǎo)體領(lǐng)域，是否能收購成功還不是定數(shù)。
從審查角度來看，正因同屬于半導(dǎo)體公司，或許并不能通過審查，但總體來說因?yàn)橛ミ_(dá)畢竟與 ARM 交集并不多，不屬于競爭公司，所以還是有通過空間的。
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結(jié)尾：
如果英偉達(dá)收購了 ARM，ARM CPU+英偉達(dá) GPU 將是一個(gè)非常強(qiáng)力的組合，將與 Intel、AMD、高通、蘋果等公司上演新一輪愛恨情仇，特別是英特爾、AMD 與英偉達(dá)之間的沖突會加劇。
