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作者 | 馬廣宇，編輯 | 李冬輝
“實現(xiàn)「人車家全生態(tài)」的戰(zhàn)略閉環(huán)，盈利水平創(chuàng)歷史新高。”? ??
自小米 SU7發(fā)布后，小米“人車家”全生態(tài)戰(zhàn)略已經(jīng)實現(xiàn)正反饋，正式進入“飛速增長期”。5月23日，小米集團發(fā)布2024年Q1業(yè)績公告，截止至3月31日，小米集團營收人民幣755億元，同比2023年Q1季度增長了27%。經(jīng)調(diào)整凈利潤達人民幣65億元，同比增長100.8%，創(chuàng)單季歷史新高，現(xiàn)金儲備達人民幣1273億元，整體業(yè)績表現(xiàn)遠超市場預(yù)期。
其中，小米的小米智能手機業(yè)務(wù)、IoT與生活消費品業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)在Q1均實現(xiàn)雙位數(shù)增長，收入分別為人民幣465億元、204億元和80億元。具體來看，小米的智能手機業(yè)務(wù)正在持續(xù)增長，全球出貨量同比提升了33.7%，達到4060萬臺，連續(xù)3個季度實現(xiàn)同比增長，在高端化戰(zhàn)略的影響下，小米手機Q1的毛利率同比提升了3.6個百分點，實現(xiàn)了14.8%的毛利率，創(chuàng)下歷史新高。
“在中國大陸，我們已經(jīng)完成了高端化戰(zhàn)略，目前在4000-6000元價格段市場成功占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢。隨著手機和汽車的發(fā)展，這將繼續(xù)推動我們的高端化。”小米集團合伙人、集團總裁盧偉冰說道。從報表來看，得益于手機業(yè)務(wù)在高端價位段的成功，小米IoT業(yè)務(wù)得到了大幅增長，毛利率同比提升4.1個百分點至19.90%，小米AIoT平臺已連接的IoT設(shè)備數(shù)也增至786.1百萬，同比增長27.2%。
汽車業(yè)務(wù)由于產(chǎn)品上市時間問題，利潤表現(xiàn)并沒有在這份報表提及，但在小米新舊業(yè)務(wù)的穩(wěn)步推進下，協(xié)同發(fā)展策略正不斷推動“人車家全生態(tài)”進入完整閉環(huán)。截至4月30日，小米 SU7系列累計鎖單量達88,063輛；截至5月15日，小米 SU7系列累計交付新車10,000輛，首車交付速度一度刷新行業(yè)記錄。小米賬上躺著的1273億現(xiàn)金儲備，再加上新舊業(yè)務(wù)的向上交織，顯然，小米現(xiàn)階段已經(jīng)實現(xiàn)了其短期目標。
年初雷軍宣布抽身小米手機，精力轉(zhuǎn)移到汽車業(yè)務(wù)上后，雷軍與盧偉冰顯然都有了各自目前最重要的任務(wù)。在前段時間的投資人大會上，盧偉冰曾為小米定下了“三年內(nèi)再開一萬家門店”的目標，并且在財報后的電話會議中反復提及。
關(guān)于汽車業(yè)務(wù)，盧偉冰也定下了新的沖刺方向：6月實現(xiàn)單月交付過萬輛，挑戰(zhàn)2024年12萬輛車的交付；門店方面，到2024年年底，小米汽車銷售門店將覆蓋46城、達到219家，并將現(xiàn)有門店面積擴大到500平，為小米的下一輛車做準備。
01、小米高端已成，毛利率創(chuàng)歷史新高
小米的智能手機業(yè)務(wù)、IoT與生活消費品業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)“老三樣”，是盧偉冰的主戰(zhàn)場。
2024年Q1季度，小米的智能手機業(yè)務(wù)收入達到465億元，同比增長32.9%，全球出貨量達到了4060萬臺，同比增長33.7%。這一成績在小米進入高端化戰(zhàn)略后顯得尤為不易。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)，2024年Q1季度，3000元以上價格段小米手機出貨量在整體智能手機出貨量中占比達到21.7%，同比提升了1.4個百分點，在5000-6000元價格段的智能手機市占率達到10.1%，同比提升了5.8%個百分點。
小米財報小米在Q1季度的高端占比離不開小米 14系列產(chǎn)品的銷量支撐，早在產(chǎn)品立項之初，小米 14 Pro就越級對標了iPhone 15 Pro Max，并且通過全等深微曲屏、龍晶玻璃、支持千級調(diào)節(jié)的無級可變光圈等等一系列首發(fā)技術(shù)，在體驗上不斷做出提升，在高端市場保持著極強的競爭力。另一方面，小米在Q1季度發(fā)布的小米 14 Ultra也為其超高端市場做出了極大的貢獻，開啟手機“大光圈雙長焦時代”，在“利潤與規(guī)模并重”的整體戰(zhàn)略影響下，小米的整體毛利在穩(wěn)定上升，Q1季度毛利率環(huán)比23年Q4季度的21.3%提升到了22.3%。
除了上游核心零部件成本提高以及備貨增加等原因，小米在智能手機業(yè)務(wù)毛利率的下降，一個比較核心的原因是小米的全球業(yè)務(wù)布局，小米今年在中東、拉美、非洲、東南亞等新興市場開始發(fā)力。
據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，按智能手機出貨量計，小米Q1在全球56個市場排名前三，67個市場排名前五，相較去年在全球51個市場排名前三，65個市場排名前五，優(yōu)勢區(qū)域進一步增長。但反過來看，小米在IoT板塊的毛利如今相當可觀，由2023年Q4的13.9%提升至19.9%，主要是由于產(chǎn)品收入占比提高以及部分核心技術(shù)自研（空調(diào)壓縮機、冷凝器等）毛利率上升所導致。截至3月31日，小米AIoT平臺已連接的IoT設(shè)備數(shù)已經(jīng)增至786.1百萬，同比增長27.2%。
此外，盧偉冰在財報會上明確的提到，小米會考慮小米的大家電：即空調(diào)、冰箱、洗衣機等產(chǎn)品如何有序出海?！靶∶自谥袊姆鞘謾C業(yè)務(wù)大概已經(jīng)占到50%，在海外還不到20%。像我剛才提到的非洲，即便去年在非洲我們實現(xiàn)了接近翻倍的增長。但現(xiàn)在我們在非洲也只有10%的占有率。”盧偉冰在財報會上說道。從邏輯上看，小米的IoT業(yè)務(wù)一直都是小米的生態(tài)護城河，此前有投資人告訴雷峰網(wǎng)“小米的IoT業(yè)務(wù)非?？捎^，如此大的規(guī)模量級屬于獨一份，唯一的問題就是毛利實在是不高”，如今隨著小米澎湃OS中AI的加入以及接下來的出海策略，IoT業(yè)務(wù)將會迎來飛速增長，為小米做長期投入和保持戰(zhàn)略定力提供新的保障。
“今年僅僅是我們IoT爆發(fā)的第一年，我相信在2025年、2026年，小米IoT還會有非常好的爆發(fā)，因為有很多品類無論是從能力建設(shè)還是到最后經(jīng)營結(jié)果的呈現(xiàn)，還是存在一定的滯后”，盧偉冰說道。
從過往的財報情況來看，小米的利潤率很大的一個因素是隨著高端產(chǎn)品出貨的波動，然而隨著小米“人車家全生態(tài)”戰(zhàn)略的進一步深化，這種情況將會進一步得到緩解，這一點從24年Q1季度財報就能有明顯感知，換句話說，小米的核心支柱正在不斷增加，抗風險能力也有了極大強化，不斷形成戰(zhàn)略閉環(huán)，這是小米堅持長期戰(zhàn)略以及視角前瞻所帶來的必然結(jié)果。
02、汽車業(yè)務(wù)推動小米走向下一步
小米財務(wù)報表中沒有提及汽車業(yè)務(wù)的利潤表現(xiàn)，但卻是最值得關(guān)注的一環(huán)。
截至4月30日，小米 SU7系列累計鎖單量達88,063輛；截至5月15日，小米 SU7系列累計交付新車10,000輛，其中標準版占比約為30%、Pro版占比約30%、Max版占比約40%。從性能來看，小米 SU7表現(xiàn)并不遜色，單電機版最大功率299馬力，0-100km/h加速時間5.28秒；雙電機版最大功率為673馬力，峰值扭矩838牛米，0-100km/h加速時間2.78秒，這個速度超過了市面上絕大多數(shù)競品。
然而就是這樣的配置，卻出乎意料的打破了部分小眾圈子。從小米給出的人群畫像來看，截至4月30日，小米 SU7女性購買者占比達28%，考慮到贈送或為家人購買等情況，預(yù)計女性車主占比將達40%-50%。
此外，小米SU7還吸引了不少BBA用戶和蘋果用戶。其中，BBA用戶占比29%，而蘋果用戶占比更是高達52.5%。從小米“人車家全生態(tài)”戰(zhàn)略的視角出發(fā)，這些都是小米的優(yōu)質(zhì)客戶，尤其小米SU7的澎湃智能座艙，將手機、平板視為座艙的一部分，實現(xiàn)多端一體化原生設(shè)計，同時，基于小米澎湃OS強大的跨端互聯(lián)能力，實現(xiàn)“人車家全生態(tài)”完整閉環(huán)。
由于目前小米 SU7在Q1季度末上市，所以目前只能從財報中看到小米的投入情況，在一季度，小米汽車在智能電動汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面支出達到了23億元，另雷峰網(wǎng)獲悉，智駕方面，小米一期投入約47億元；2024年底，團隊規(guī)模會從1000人擴張到1500人，2025年會達到2000人。小米仍在不斷加大人力投入，在4月末的北京車展，雷軍不斷釋放出“求賢若渴”的信號：誠邀天下英才打造夢想之車，只是對于目前的小米汽車來說，擺在面前的問題不是產(chǎn)品，而是如何縮短交付周期。
目前，小米工廠已經(jīng)開始了新一輪改造，從“單班倒”變成“雙班倒”，理論交付能力能夠?qū)崿F(xiàn)一倍的提升，并在6月實現(xiàn)單月過萬的交付能力。“我認為10萬臺是我們必須要保底交出去的，12萬臺是我們要去挑戰(zhàn)的?！北R偉冰定下了新的沖刺目標。另一方面，線下渠道的擴張，也被劃在了小米汽車下一步發(fā)展的規(guī)劃之內(nèi)。
在小米汽車初期規(guī)劃之時，只有59家門店，僅覆蓋29個城市，導致很多地市消費者只能到其他城市去試駕，無形中增加了時間成本。根據(jù)官方計劃，到2024年底，小米汽車銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)將達到219家銷售門店，覆蓋46個城市；143家服務(wù)中心，覆蓋86個城市，基本覆蓋中國大陸地區(qū)所有省份（包括自治區(qū)和直轄市）。
小米財報門店規(guī)模上，小米也給出了新的標準，門店規(guī)模將會進一步擴大到500平方，這一平方數(shù)足以容納3輛展車，用于擺放現(xiàn)有車型的其他顏色版本。此外，有消息稱在25年小米會推出第二款車型，顯然小米正在提前做出準備。
小米汽車業(yè)務(wù)的大量投入，顯然是賬上1273億現(xiàn)金儲備給了小米充足的底氣，可以讓小米汽車不受短期盈利壓力影響，心無旁騖地專注產(chǎn)品性能的極致打磨，并支撐小米汽車業(yè)務(wù)在技術(shù)創(chuàng)新的持續(xù)投入，持續(xù)強化小米汽車的核心競爭力。
在雷軍的定義中，小米汽車是小米生態(tài)中極為重要的一環(huán)，“人車家全生態(tài)”在小米內(nèi)部的視角來看，包括高端化戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)能力領(lǐng)先戰(zhàn)略、AI戰(zhàn)略、OS戰(zhàn)略、芯片戰(zhàn)略和新零售戰(zhàn)略。
每一環(huán)對小米來說都是重中之重。如今擁有“人車家全生態(tài)”的小米依托汽車的高端效應(yīng)，已經(jīng)成功與其他友商拉開賽道。如今雷軍和盧偉冰都為自己定下了新的挑戰(zhàn)，在小米新舊業(yè)務(wù)的交織下，對小米來說，一個可見的超預(yù)期未來正在加快到來。???
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