2.1萬
作者 |?田? ?輝，編輯 |?章漣漪
英偉達一份財報，帶動股價上漲10%，市值沖上2.6萬億美元。
北京時間5月23日清晨，英偉達發(fā)布2025財年第一季度，營收260億美元，同比增長262%，凈收益超過152億美元，大幅超越分析師預期。
數(shù)據(jù)中心業(yè)務是營收大頭，達到226億美元，同比增長4.27倍。但數(shù)據(jù)中心業(yè)務之外，英偉達這份財報中，更值得關注的是汽車業(yè)務。
發(fā)展近10年時間，英偉達汽車業(yè)務營收規(guī)模始終未能形成突破，在公司內(nèi)部有被邊緣化的風險。
而英偉達的一季度財報，讓人們看到了新變化。
在第一季度中，分析師們預估環(huán)比營收下滑的英偉達汽車業(yè)務，實際取得3.29億美元營收，環(huán)比大漲17%。雖然汽車業(yè)務在總營收中占比只有1.2%，卻是英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務之外，唯一實現(xiàn)環(huán)比增長的業(yè)務。就在剛剛過去的上一個財年，英偉達汽車業(yè)務營收也終于突破10億美元。
一個值得關注的現(xiàn)象是，英偉達官方公布的汽車業(yè)務合作伙伴中，中國車企與智駕方案供應商占比超過80%。
更為緊密的聯(lián)系是，從2023年夏季開始，多名中國車企的智駕人才，紛紛加盟英偉達汽車業(yè)務部門，開始基于英偉達智駕芯片研發(fā)智駕方案，補全英偉達汽車業(yè)務的短板。
新財年營收大漲，人員團隊重整旗鼓，英偉達的汽車業(yè)務，終于緩過來了，即將開啟新的篇章。
那么英偉達汽車業(yè)務的全貌如何？未來又將走向何方？
01、中國車企幫大忙
中國車企挽救了英偉達汽車業(yè)務。
在英偉達的2024年財年，即2023年1月底至2024年1月底，汽車業(yè)務總營收10.91億美元，其中大部分收入來自于Orin芯片的銷售，中國車企則是購買芯片的主力軍。
蔚來汽車董事長李斌，最近就直言不諱的說，蔚來2023年花3億美金向英偉達購買智駕芯片，占英偉達總出貨量的46%。蔚來旗下在售車型，單車搭載4顆英偉達Orin-X芯片，同年汽車銷量16萬輛，以此簡略計算蔚來在2023年至少購買64萬顆英偉達Orin-X芯片，單顆芯片均價約為470美元。
不只是蔚來，目前采用英偉達Orin智駕芯片的量產(chǎn)車，幾乎都是中國制造的汽車。小鵬、理想、騰勢、仰望、智己等汽車品牌。在英偉達的2024財年中，中國品牌購買超過100萬顆Orin芯片。若以單顆470美元計算，英偉達的2024財年中，賣給中國車企至少價值5億美元智駕芯片，占汽車業(yè)務總營收的50%以上。
中國車企的大手筆芯片采購，已經(jīng)成為推動英偉達汽車業(yè)務增長的源動力。不過英偉達汽車業(yè)務的開端，卻始自與特斯拉的合作。
2015年的GTC大會上，英偉達創(chuàng)始人黃仁勛透露對自動駕駛汽車的想法：“深度學習神經(jīng)網(wǎng)絡可以讓車輛學會自動駕駛”。第二年，英偉達就推出初代自動駕駛汽車計算平臺Drive PX，并被馬斯克掌舵的特斯拉相中，成為特斯拉HW2.0硬件的計算芯片，開發(fā)AutoPilot高階智能輔助駕駛功能。
從此英偉達汽車業(yè)務正式啟程，主要圍繞自動駕駛芯片業(yè)務展開。
在后續(xù)幾年中憑借特斯拉的訂單，英偉達汽車業(yè)務發(fā)展保持住穩(wěn)定的營收，到2020財年的營收達到7億美元，占當年公司總營收的6%，成為重要的新業(yè)務。但特斯拉“始亂終棄”，堅持自研智駕芯片，放棄采用DrivePX之后的下一代平臺Drive Xavier，這對英偉達汽車業(yè)務構成重大打擊，營收規(guī)模大幅下降。
特斯拉走了，英偉達面前留下一個大坑，芯片有了，沒有客戶，且客戶也不一定會用。
此時，正式是中國車企幫了大忙。
2019年小鵬汽車，選中英偉達Drive Xavier平臺，推出XNGP高階智駕系統(tǒng)，搭載于新車P7之上。在彼時小鵬汽車智駕負責人吳新宙，和他的領團隊努力下，基于Xavier芯片，XNGP功能不斷拓展，可通過搭配激光雷達，實現(xiàn)領航智駕功能。
在見到英偉達Drive系統(tǒng)威力后，中國汽車公司紛紛在英偉達下一代平臺Drive Orin上，展開智駕系統(tǒng)研發(fā)競賽。從智駕芯片裝配數(shù)量，就能看出來這場競賽的烈度。車企發(fā)布的新車，如果只裝配一顆Orin-X芯片，往往讓消費者感覺屬于基礎配置，裝配兩顆才能稱之為高級配置，只有裝配上四顆Orin-X的車型，才能稱之為豪華配置。
據(jù)不完全統(tǒng)計，到2024年5月，基于Orin芯片打造智駕系統(tǒng)的中國汽車品牌，已經(jīng)遠超10個。
給錢，輸出人才，中國車企硬生生把英偉達汽車業(yè)務的坑，給填上了。
02、英偉達“燒烤餐廳”
賣智駕芯片，只是英偉達汽車業(yè)務拼圖中的一塊。
英偉達的汽車業(yè)務，遠比中國車企熟悉的Orin芯片更為龐雜。通過英偉達官網(wǎng)上的自動駕駛解決方案介紹，能夠看到汽車業(yè)務的全貌，英偉達汽車業(yè)已經(jīng)不再局限于自動駕駛解決方案，還有依托于數(shù)據(jù)中心業(yè)務所帶來的各項服務。
英偉達汽車數(shù)據(jù)中心服務，能提供自動駕駛仿真服務，AI訓練服務。英偉達Omniveser Cloud，能夠幫助車企建立工廠的數(shù)字孿生，并在此基礎上進行流程優(yōu)化，提高工廠的運作效率。
至于自動駕駛解決方案，則像是一頭“靈活的大象”。英偉達能提供像大象一樣強壯的大算力智駕芯片，比如Orin-X，以及下一代的Thor。也能提供智駕研發(fā)的整套工具鏈。還能像智駕方案供應商一樣，提供智駕解決方案。
而在營銷方式上，英偉達更為靈活，可以歸納為三種合作方式：
第一種是硬件供應商，出售智駕芯片與智駕控制器。
第二種是作為汽車供應鏈的Tier 1，做自動駕駛解決方案商。
第三種是軟件供應商角色，提供智駕和智艙軟件支持。
由于中國車企習慣于自主研發(fā)，掌握智駕軟件與數(shù)據(jù)的控制權，因此和其他“黑盒”方案的智駕芯片供應商相比，英偉達汽車業(yè)務的模式，明顯更為靈活。既能單獨銷售智駕芯片，也能以銷售整個智駕硬件平臺，還能以智駕解決方案供應商身份，為車企服務。
如果用更為通俗的話，來形容英偉達的汽車業(yè)務模式，可以這么來理解。
英偉達開了一家燒烤餐廳，客戶可以自助燒烤品嘗美味，也可以讓餐廳服務員幫忙燒烤大快朵頤，而它的招牌菜，其實是口感優(yōu)質(zhì)的食材。而且。這家餐廳的老板還特別厲害，能培訓你如何開一家餐廳。
03、始于特斯拉，追趕特斯拉
英偉達的汽車業(yè)務，開始于特斯拉，但現(xiàn)階段英偉達正在努力追趕特斯拉在自動駕駛研發(fā)上的進度。
特斯拉的FSD完全自動駕駛功能，是業(yè)內(nèi)公認的領先水平。FSD自動駕駛軟件，已經(jīng)迭代到V12版本。在城市智駕功能中，特斯拉采用一種被稱作“端到端”的技術，徹底摒棄基于高精地圖、視覺識別與行車規(guī)則控制的傳統(tǒng)技術路線，而是通過AI技術，從感知端到執(zhí)行端實現(xiàn)閉環(huán)，能夠像人類駕駛員一樣開車。
特斯拉以外的車企，目前還不具備實現(xiàn)端到端解決方案的能力。
最重要的是，特斯拉的自動駕駛已經(jīng)深度綁定AI，而英偉達目前在這一領域中，是一個追趕者的角色。? ?
2023年夏季，吳新宙加盟英偉達，成為汽車業(yè)務負責人，向英偉達創(chuàng)始人黃仁勛匯報。
在今年北京車展前，吳新宙在英偉達北京辦公室公開露面，闡述了他對英偉達自動駕駛技術的看法：
關于自動駕駛，吳新宙認為將會經(jīng)歷三代系統(tǒng)。第一代是基于規(guī)則的自動駕駛系統(tǒng)，第二代用AI逐步取代規(guī)則的自動駕駛系統(tǒng)，第三代是端到端的自動駕駛系統(tǒng)。目前英偉達正處在第二代系統(tǒng)的演化進程之中。
作為英偉達汽車業(yè)務負責人，吳新宙為英偉達的自動駕駛業(yè)務規(guī)劃出三步走戰(zhàn)略：
第一步，是完善現(xiàn)有L2++系統(tǒng)的軟件使用體驗，達到市場領先水平。
第二步，是在L2++系統(tǒng)上達成新突破，LLM和VLM大模型上車，實現(xiàn)端到端的自動駕駛。
第三步，希望在2026年，實現(xiàn)更高級的自動駕駛功能，也就是L3。
至于實現(xiàn)三步走戰(zhàn)略的方法，吳新宙的辦法，是相比1.0時代，AI定義汽車時代，將會更加注重AI賦能。
吳新宙透露，AI2.0時代，在自動駕駛軟件開發(fā)中，大部分模型可以在云端完成訓練，并通過云端仿真進行驗證。OTA軟件升級，將不再只是軟件規(guī)則的升級，而會是大模型的更新迭代。英偉達將會加快AI定義汽車的發(fā)展速度，力求將智駕芯片的硬件優(yōu)勢，升級為自動駕駛整體解決方案的優(yōu)勢。
04、未來仍充滿不確定性
英偉達的汽車業(yè)務，雖然營收開始回暖，并且新品已經(jīng)嚴陣以待，但未來依舊充滿不確定性。
能夠確定的是，作為汽車業(yè)務收入的支柱，中國汽車品牌會繼續(xù)選擇英偉達。比亞迪、小鵬、極氪、理想、昊鉑、智己都已官宣采用英偉達Thor芯片，其中智己等品牌還計劃將搭載Orin芯片的汽車出口到歐洲。
未來的不確定性，來自于英偉達，也來自于日趨緊張的國際關系。
Orin之后的下一代智駕芯片，已有兩次變更。原本作為Orin后續(xù)的Altan芯片，被替換成更高算力級別的Thor芯片，單芯片算力達到2000TOPS。而就在2024年春節(jié)GTC大會上，Thor芯片規(guī)格又有所變化。單芯片2000TOPS算力，調(diào)整為兩顆芯片組成的Thor系統(tǒng)算力2000TOPS，并且將Thor芯片的內(nèi)核，升級為與數(shù)據(jù)中心芯片相同的Blackwell架構，大幅提升芯片間的數(shù)據(jù)互通能力。
頻繁的變化，是否會影響到中國車企的產(chǎn)品規(guī)劃尚且不知。但Thor芯片的價格或?qū)⒈萇rin更為昂貴，可絕對不是什么好消息。在中國汽車市場競爭到白熱化階段，高昂的芯片價格，足以促使車企轉(zhuǎn)投其他芯片廠商，甚至是自研智駕芯片。
比如英偉達汽車業(yè)務的大客戶蔚來，就已經(jīng)明確表示將會自研智駕芯片。
國際關系的變化，是更大的不確定性。Thor芯片組能否順利進入到中國市場，相信目前還沒有人能給出明確的答案。擺在英偉達汽車業(yè)務面前的，是盡快完成英偉達與奔馳的合作，打造出樣板工程，以爭取到與更多國際車企的合作。
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