DigiKey得捷：下行周期中，我們只需要保持耐心

1月30日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布了最新一期的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，指出2023年全球經(jīng)濟(jì)增速估計(jì)約為3.1%，較此前低于3%的預(yù)期稍有提升。同時(shí)，IMF預(yù)計(jì)2024年和2025年的全球經(jīng)濟(jì)增速分別為3.1%和3.2%。其中，2024年的增速預(yù)期與三個(gè)月前相比高了0.2個(gè)百分點(diǎn)。

盡管前景略有改善，但2024-2025年全球經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)測(cè)值仍低于3.8%的歷史平均水平（2000-2019年），中央銀行為抗擊通脹而加息、高債務(wù)環(huán)境下財(cái)政支持的退出以及潛在生產(chǎn)率增長(zhǎng)緩慢等因素都對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成拖累。

從數(shù)據(jù)上可以看出，全球經(jīng)濟(jì)雖然出現(xiàn)軟著陸跡象，但似乎仍將在低位盤(pán)桓，對(duì)很多產(chǎn)業(yè)和企業(yè)來(lái)說(shuō)，2023年都是艱難的一年。對(duì)電子和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)而言，情況可能更加復(fù)雜。從Supplyframe四方維遍布全球的元器件詢(xún)報(bào)價(jià)和采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)的訪問(wèn)數(shù)據(jù)得出的分析曲線來(lái)看。2023年全球的元器件采購(gòu)活動(dòng)一路波動(dòng)下行，在2023年下半年8月以后更是加速下滑，在12月環(huán)比跌幅達(dá)到21%，這其中有圣誕季等假期的周期性因素，但同比跌幅也達(dá)到25.8%，創(chuàng)造了歷史新低，2023年全年的采購(gòu)活躍度指數(shù)較2022年下滑約25%，也從一個(gè)側(cè)面反映了過(guò)去這一年電子產(chǎn)業(yè)的慘淡。

Supplyframe四方維全球采購(gòu)活躍度指數(shù)

設(shè)計(jì)活躍度不減，長(zhǎng)期仍然向好

而另一邊，在近日的一次媒體交流會(huì)上，DigiKey總裁Dave Doherty提到，雖然采購(gòu)金額可能在減少，但DigiKey的元器件電商平臺(tái)感受到的訂單數(shù)卻并未有明顯變化，考慮到DigiKey這類(lèi)元器件現(xiàn)貨平臺(tái)服務(wù)的更多是少量多樣或原型設(shè)計(jì)階段的企業(yè)以及工程師用戶(hù)，其訂單數(shù)也部分反映了電子產(chǎn)業(yè)在研發(fā)和設(shè)計(jì)活動(dòng)方面的活躍度。

這一點(diǎn)也可以從Supplyframe四方維的設(shè)計(jì)活躍度指數(shù)上得到印證。從下面曲線可以看到，雖然12月受假期影響全球的設(shè)計(jì)活躍度出現(xiàn)了15.4%的環(huán)比下滑，但同比仍然保持10.5%的增幅，且2023年的總體設(shè)計(jì)活躍度較2022年提升了6%，同時(shí)均高于2020-2022年的年度均值曲線。

Supplyframe四方維全球設(shè)計(jì)活躍度指數(shù)

Supplyframe四方維預(yù)計(jì)2024年第一季度全球設(shè)計(jì)和采購(gòu)活動(dòng)將呈現(xiàn)積極趨勢(shì)，季度環(huán)比有望增長(zhǎng)+2%至+3%。此外，2024年上半年的增長(zhǎng)速度仍將遲緩，但預(yù)估下半年各地區(qū)和產(chǎn)品類(lèi)別的增長(zhǎng)將更加強(qiáng)勁。

Dave對(duì)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景也表示樂(lè)觀，因?yàn)榭v觀全球經(jīng)濟(jì)和社會(huì)面臨的挑戰(zhàn)，包括環(huán)境、健康等，都需要技術(shù)的革新和迭代包括新能源和人工智能等來(lái)推動(dòng)問(wèn)題的解決。

SIA（美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)）的預(yù)測(cè)同樣樂(lè)觀，該組織1月份新鮮出爐的數(shù)據(jù)顯示，伴隨2023年11月全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷(xiāo)售額出現(xiàn)自2022年以來(lái)的首次同比增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

Dave表示，“目前整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)應(yīng)該已經(jīng)接近觸底，接下來(lái)2到3個(gè)季度，行業(yè)有望重回高位。而如果看接下來(lái)這10年，我們從不同的行業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)得到的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，都會(huì)保持一個(gè)非常好的增長(zhǎng)趨勢(shì)?！?/p>

堅(jiān)持單一倉(cāng)庫(kù)和技術(shù)投入，有理性更感性

“產(chǎn)業(yè)下行周期中，我們只需要保持耐心?！盌ave如是說(shuō)。

之所以如此淡定，一方面成立50年的DigiKey已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)多次類(lèi)似的產(chǎn)業(yè)周期，也因?yàn)镈igiKey屬于完全私營(yíng)的公司不需要對(duì)任何股東負(fù)責(zé)，面對(duì)行業(yè)的不景氣時(shí)壓力要小很多，同時(shí)也跟DigiKey這種元器件電商的商業(yè)模式有關(guān)，“相比于營(yíng)收和利潤(rùn)率，我們更關(guān)心下單客戶(hù)數(shù)量的變化，因?yàn)樾袠I(yè)總有周期，但只要我們服務(wù)的客戶(hù)數(shù)量在不斷增長(zhǎng)，隨著行業(yè)的復(fù)蘇，我們的營(yíng)收和利潤(rùn)自然會(huì)水漲船高?！盌ave提到，目前超過(guò)90萬(wàn)且還在逐年疊加的客戶(hù)量讓DigiKey有了更多抵御產(chǎn)業(yè)寒冬的底氣。

相較于Arrow每年超250億美元的銷(xiāo)售額，DigiKey這類(lèi)元器件電商的銷(xiāo)售額小很多，作為全球主要的電子元器件電商，DigiKey在2022年的總營(yíng)收約為51億美元。但其對(duì)于原廠和電子產(chǎn)業(yè)的特殊價(jià)值卻不容忽視，從原廠的角度，元器件電商是其覆蓋長(zhǎng)尾市場(chǎng)尤其是工程師用戶(hù)和做新產(chǎn)品導(dǎo)入NPI的重要渠道，對(duì)終端市場(chǎng)而言，那些有產(chǎn)品原型設(shè)計(jì)、少量多樣采購(gòu)以及小批量現(xiàn)貨采購(gòu)需求的企業(yè)和個(gè)人，也離不開(kāi)電商平臺(tái)的支持，因?yàn)橄鄬?duì)Arrow/Avnet這樣的分銷(xiāo)商，DigiKey的料號(hào)更全、配送更快，可以滿足其time to market的開(kāi)發(fā)需求，而原廠授權(quán)又是品質(zhì)的不二保障。

近些年隨著數(shù)字化進(jìn)程的不斷深化，也有越來(lái)越多的傳統(tǒng)分銷(xiāo)商進(jìn)入電商和現(xiàn)貨領(lǐng)域，甚至一些原廠也開(kāi)始嘗試自營(yíng)線上商城，這其中有采購(gòu)模式和習(xí)慣正在發(fā)生變化的因素，同時(shí)也是企業(yè)追求利潤(rùn)最大化的一種表現(xiàn)，畢竟電商和現(xiàn)貨市場(chǎng)的利潤(rùn)率較期貨市場(chǎng)要高得多，同時(shí)從Dave的介紹中，DigiKey服務(wù)的客戶(hù)群也遠(yuǎn)比我們想象的要廣泛的多，不僅服務(wù)中小企業(yè)，與很多大企業(yè)也有緊密聯(lián)系。

正因如此，未來(lái)元器件電商的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)逐漸加劇，而各家主要的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)無(wú)外乎幾個(gè)方向：
1. 料號(hào)齊全
相較于其他分銷(xiāo)商，元器件電商往往提供動(dòng)輒幾百萬(wàn)上千萬(wàn)的上架料號(hào)， Dave提到，目前DigiKey可提供超1500萬(wàn)種器件型號(hào)，覆蓋2900多家品牌供應(yīng)商。

這里也涉及到一個(gè)新供應(yīng)商引入的問(wèn)題，不同的元器件分銷(xiāo)商都會(huì)根據(jù)一定的市場(chǎng)需求來(lái)不斷引入一些新的供應(yīng)商，以擴(kuò)大產(chǎn)品組合和營(yíng)收空間。

跟Dave的交流中他提到一個(gè)有意思的點(diǎn)是，DigiKey會(huì)借助分析用戶(hù)的搜索行為來(lái)作為新供應(yīng)商引入的一個(gè)判斷依據(jù)，這點(diǎn)也很好理解，如果階段性的有很多用戶(hù)都在搜索某家供應(yīng)商的器件型號(hào)，能很好的說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)該供應(yīng)商的認(rèn)可度和需求量。而這點(diǎn)也從一個(gè)側(cè)面印證了數(shù)據(jù)智能在分銷(xiāo)商決策、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和把握機(jī)會(huì)點(diǎn)方面的重要性。Dave表示，雖然目前AI在元器件分銷(xiāo)領(lǐng)域發(fā)揮作用還處在相對(duì)早期的階段，但DigiKey一直重視大數(shù)據(jù)的收集和分析，并已經(jīng)在通過(guò)對(duì)這些數(shù)據(jù)的分析來(lái)幫助提升電商網(wǎng)站的用戶(hù)體驗(yàn)和采購(gòu)效率。

2. 價(jià)格實(shí)在
不同于國(guó)內(nèi)很多貿(mào)易商隨行就市倒買(mǎi)倒賣(mài)的模式，正規(guī)的元器件電商如DigiKey所有供應(yīng)商和上架料號(hào)都是原廠授權(quán)，這也在一定程度上決定了其價(jià)格波動(dòng)空間更多是跟隨原廠調(diào)價(jià)的節(jié)奏，而不是一味的囤積居奇或炒貨。

3. 配送要快
除了前幾年疫情期間疊加很多政治經(jīng)濟(jì)的特殊因素出現(xiàn)了異常的芯片短缺外，在常態(tài)化的元器件供需模式下，買(mǎi)現(xiàn)貨的多是產(chǎn)品原型設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)或個(gè)人用戶(hù)，這類(lèi)需求對(duì)配貨時(shí)間有較高的要求，很多元器件電商也提出了7*24小時(shí)服務(wù)、24小時(shí)內(nèi)發(fā)貨的承諾。這種配送速度跟其智能化的訂單管理以及倉(cāng)儲(chǔ)和物流體系有很大的關(guān)系。

目前很多跨國(guó)元器件電商的做法是市場(chǎng)在哪兒，會(huì)就近建倉(cāng)庫(kù)覆蓋地域性的客戶(hù)需求，以便能更快速的響應(yīng)并完成交貨。而DigiKey一直堅(jiān)持一個(gè)倉(cāng)庫(kù)的原則。

對(duì)這種單一倉(cāng)庫(kù)的投入模式，Dave也坦言，“假如用戶(hù)有個(gè)復(fù)印機(jī)壞掉了，急需更換一個(gè)器件，這時(shí)DigiKey可能不是第一選擇，”但他也強(qiáng)調(diào)，“但如果你是在做一個(gè)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和研發(fā)，DigiKey將是很好的選擇。因?yàn)榻ǘ鄠€(gè)倉(cāng)庫(kù)本身硬件運(yùn)營(yíng)和維護(hù)成本會(huì)上升，而在其中某一個(gè)倉(cāng)庫(kù)的庫(kù)存量也不會(huì)做到那么全，但如果只建一個(gè)倉(cāng)庫(kù)，我們相信這個(gè)倉(cāng)庫(kù)會(huì)是庫(kù)存最大、料號(hào)最豐富的?！?/p>

Dave介紹，其位于美國(guó)明尼蘇達(dá)州錫夫里弗福爾斯市的產(chǎn)品分銷(xiāo)中心倉(cāng)庫(kù)目前有250萬(wàn)的現(xiàn)貨庫(kù)存，且正在擴(kuò)建中，預(yù)計(jì)新倉(cāng)庫(kù)投入使用后將帶來(lái)3倍的容量提升。

Dave又補(bǔ)充，“雖然只建有一個(gè)倉(cāng)庫(kù)，但DigiKey在全球多地都設(shè)有辦事處和支持中心，僅亞太地區(qū)就有12個(gè)網(wǎng)站域名，提供5種語(yǔ)言服務(wù)，支持12種貨幣兌換形式，平均交貨時(shí)間在3~4天?！?/p>

從交流中Dave反復(fù)強(qiáng)調(diào)DigiKey如家人般的企業(yè)文化，以及和周邊社區(qū)的緊密聯(lián)結(jié)，這背后還有其創(chuàng)始人的家鄉(xiāng)情結(jié)，因此不難理解，DigiKey的這種單一倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)營(yíng)模式，有其審時(shí)度勢(shì)做優(yōu)劣取舍的理性思考，也有著濃厚的感性因素。