科技巨頭的晴天霹靂

國(guó)內(nèi)著名IT企業(yè)、服務(wù)器巨頭——浪潮集團(tuán)，在上周經(jīng)歷了一次“才出KTV，就進(jìn)ICU”的大起大落。

進(jìn)KTV的原因，是浪潮趕上了國(guó)內(nèi)以ChatGPT為導(dǎo)火索的人工智能題材炒作+《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》頂層設(shè)計(jì)發(fā)布的數(shù)字經(jīng)濟(jì)題材炒作，作為國(guó)內(nèi)當(dāng)仁不讓的服務(wù)器龍頭企業(yè)，浪潮旗下服務(wù)器上市公司浪潮信息股價(jià)一路躥升，短短一個(gè)月時(shí)間實(shí)現(xiàn)了翻倍。

不過，與其他一眾無名之輩、蹭熱點(diǎn)的小科技公司相比，如果不出意外浪潮信息確實(shí)可以成為國(guó)內(nèi)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大建設(shè)的最大受益者之一。

根據(jù)Gartner發(fā)布的2022年上半年全球服務(wù)器市場(chǎng)報(bào)告，浪潮信息在2022年上半年全球服務(wù)器市場(chǎng)份額保持全球第二，中國(guó)第一。

在服務(wù)器細(xì)分市場(chǎng)，浪潮信息在國(guó)內(nèi)也是一騎絕塵的。

根據(jù)IDC發(fā)布的《中國(guó)加速計(jì)算市場(chǎng)（2021年下半年）跟蹤報(bào)告》，2021全年浪潮信息AI服務(wù)器中國(guó)市場(chǎng)占有率達(dá)52.4%，已連續(xù)5年保持中國(guó)AI服務(wù)器市場(chǎng)份額超過50%。

據(jù)IDC發(fā)布的《中國(guó)半年度邊緣計(jì)算服務(wù)器市場(chǎng)(2022年上半年)跟蹤報(bào)告》顯示，2022上半年，中國(guó)市場(chǎng)邊緣服務(wù)器出貨量排名前三的廠商依次為浪潮、新華三和華為，其中浪潮出貨量市場(chǎng)份額擴(kuò)大到47.1%。

簡(jiǎn)而言之，浪潮信息在中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)的地位，類似于華為手機(jī)曾經(jīng)在國(guó)內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)的地位，一方面有極高的品牌形象，另一方面又有恐怖的市場(chǎng)份額，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手幾乎難以撼動(dòng)。

所以，在政策利好刺激下，浪潮信息股價(jià)飆漲不足為奇。

但是，不出意外的話，意外出現(xiàn)了。一切向上的勢(shì)頭在3月3日戛然而止。原因是，浪潮信息遇到事兒了，當(dāng)然不是小事兒，而是讓無數(shù)中國(guó)科技企業(yè)都提心吊膽的實(shí)體清單來了。

漂亮國(guó)的制裁大棒雖遲但到：3月2日，美商務(wù)部發(fā)布公告，將28個(gè)中國(guó)實(shí)體列入實(shí)體清單，包括浪潮集團(tuán)。

而這事兒對(duì)浪潮的影響，甚至比華為影響還要大。

華為業(yè)務(wù)板塊主要包含消費(fèi)者、運(yùn)營(yíng)商和企業(yè)，其中消費(fèi)者業(yè)務(wù)中的手機(jī)、平板、筆記本芯片幾乎全部要靠進(jìn)口或芯片代工制造，受實(shí)體清單影響最大。

運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)中的芯片華為大部分可以自研，且?guī)齑娣e累充足，影響不大。

企業(yè)業(yè)務(wù)中的云、數(shù)字化這些軟件服務(wù)幾乎不受影響，受影響最大的是服務(wù)器業(yè)務(wù)，華為只能將服務(wù)器業(yè)務(wù)出售，否則該業(yè)務(wù)后續(xù)完全無法運(yùn)轉(zhuǎn)。

而浪潮集團(tuán)，全部業(yè)務(wù)幾乎都是來自浪潮信息的服務(wù)器業(yè)務(wù)。2021年浪潮集團(tuán)來自浪潮信息主營(yíng)業(yè)務(wù)服務(wù)器及部件的營(yíng)收為643.42億元，浪潮集團(tuán)其余子公司與業(yè)務(wù)營(yíng)收在服務(wù)器收入面前幾乎可以忽略不計(jì)。

來源：公眾號(hào)“數(shù)字化講習(xí)所”文章“浪潮集團(tuán)：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先IT服務(wù)品牌，旗下三大上市公司業(yè)績(jī)良好”

相比之下，華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)頂峰時(shí)也不過占華為總營(yíng)收一半，就算沒了消費(fèi)者業(yè)務(wù)，華為靠其余業(yè)務(wù)起碼也可以保持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint公布的報(bào)告顯示，2022年全球服務(wù)器CPU市場(chǎng)份額第一英特爾占比70%，第二AMD份額20%，兩家合計(jì)超90%。

這也意味著，不管是浪潮還是惠普、戴爾還是聯(lián)想，全球服務(wù)器廠商都無法擺脫英特爾和AMD的芯片而存活，這也是華為在美國(guó)芯片廠商斷供后果斷賣掉服務(wù)器業(yè)務(wù)的原因。

而稍微翻閱浪潮信息官網(wǎng)就可以發(fā)現(xiàn)，浪潮幾乎全部服務(wù)器的主推的亮點(diǎn)之一都有采用了哪款英特爾芯片。浪潮信息在2019年年報(bào)中提及英特爾、英偉達(dá)是其第一和第二大供應(yīng)商，且僅英特爾一家供應(yīng)商占浪潮采購(gòu)額比就為37.53%。

2020年6月，曾經(jīng)傳出過英特爾要對(duì)浪潮斷供芯片等產(chǎn)品，雖然最終此事被證實(shí)為謠言，是英特爾內(nèi)部供應(yīng)鏈調(diào)整導(dǎo)致其短暫向浪潮信息斷供，但浪潮信息在隨后半年時(shí)間里股價(jià)腰斬，英特爾斷供風(fēng)波影響深遠(yuǎn)。

而這次狼來了的故事終究成真了。

浪潮信息下一步還能怎么走？

首先，浪潮有可能躲開實(shí)體清單完全獨(dú)立自主實(shí)現(xiàn)芯片自研與生產(chǎn)嗎？華為其實(shí)已經(jīng)給出了答案，就算是高端手機(jī)芯片，目前也不行，別說最高端的服務(wù)器芯片了。

雖然并不是全球服務(wù)器企業(yè)都使用英特爾與AMD的x86架構(gòu)芯片，比如亞馬遜的AWS服務(wù)器就自研Arm架構(gòu)芯片并大規(guī)模商用，22年年底，亞馬遜AWS發(fā)布了第三代基于Arm架構(gòu)的Graviton芯片，具備與英特爾和AMD競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。

但是，一方面Arm架構(gòu)部分受實(shí)體清單管制，另一方面，Graviton芯片也需要由臺(tái)積電代工生產(chǎn)，100%受到實(shí)體清單管制。

所以，假如實(shí)體清單嚴(yán)格限制任何一家服務(wù)器廠商禁止使用任何美國(guó)技術(shù)，那么目前無解。

但實(shí)體清單不見得完全限制清單內(nèi)企業(yè)的進(jìn)口，所以樂觀情況下浪潮信息可有條件進(jìn)口部分非最高端美國(guó)芯片，將業(yè)務(wù)限制在一定領(lǐng)域內(nèi)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。

其次，浪潮信息有可能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型避開芯片硬傷嗎？

浪潮集團(tuán)旗下?lián)碛欣顺毙畔?、浪潮軟件、浪潮?shù)字企業(yè)三家上市公司，上周五三家公司股價(jià)分別下跌9.99％、2.57％、7.18％。

可以看出，做軟件、云服務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)的浪潮軟件和浪潮數(shù)字企業(yè)跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及做服務(wù)器的浪潮信息，也就是市場(chǎng)都心知肚明，軟件與信息化服務(wù)對(duì)芯片依賴不大，這也是后續(xù)浪潮可以轉(zhuǎn)型的方向，但是，前面也說了，不像華為，浪潮集團(tuán)單一業(yè)務(wù)來源占比太太太大了，所以，就算業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，也很難。

總之，未來浪潮面對(duì)的將是一次決定公司走向的抉擇。