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近日，多家晶圓代工廠商陸續(xù)公布2022年的業(yè)績營收。盡管下半年的消費(fèi)性電子需求持續(xù)疲弱，但服務(wù)器、高性能運(yùn)算、車用與工控等領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性增長需求不減，加上上半年的強(qiáng)勢營收，最終整個晶圓代工行業(yè)都交出了不錯的答卷。
根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)TrendForce發(fā)布的最新的全球前10大晶圓代工廠的營收排名，從2022年Q3季度的排名來看，臺積電第一名、三星第二名、聯(lián)電第三名，格芯第四名、中芯國際第五名，之后分別為華虹集團(tuán)、力積電、世界先進(jìn)、高塔半導(dǎo)體與晶合集成。
相較于TrendForce之前發(fā)布的Q2全球前10大晶圓代工廠的營收排名，只有高塔半導(dǎo)體和晶合集成的位置作了對調(diào)，Q2第九名為晶合集成，第十名為高塔半導(dǎo)體。
如此來看，全球晶圓代工的前十名相對穩(wěn)定，那么這十位晶圓代工廠商在2022年到底掙了多少錢？
晶圓代工，全年營收“普漲”
臺積電 2022 年實現(xiàn)營業(yè)收入?22638.9 億新臺幣，同比增長 42.6%。
聯(lián)電2022年合并營收新臺幣2787.05億元（約91.6億美元），同比增長30.8％。
格芯 2022 年全年營收 81.08 億美元，同比增長 23%。
中芯國際2022年全年營收突破72億美元，同比增長34%。
華虹半導(dǎo)體2022年全年銷售收入達(dá)到了24.76億美元，較2021年增長51.8%。
力積電2022年全年營收實現(xiàn)25.1億美元，同比增長16%。
世界先進(jìn)2022年營收516.94億元新臺幣，同比增長17.62%。
高塔半導(dǎo)體 2022 年全年營收 16.776 億美元，同比增長 11.2%。
三星電子與晶合集成暫未公布。
各家的著力點
自進(jìn)入2022年下半年以來，半導(dǎo)體行業(yè)整體處于低谷，但臺積電的業(yè)績表現(xiàn)仍舊強(qiáng)勁，收入、凈利潤、毛利率均創(chuàng)下歷史新高。根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research發(fā)布的從2021年一季度到 2022年四季度全球半導(dǎo)體代工市場TOP5廠商的季度收入份額來看，2022年第四季度臺積電的市場份額已進(jìn)一步提升到了60%，穩(wěn)居第一?？梢钥吹降氖牵阂环矫妫瑔螁闻_積電一家就包攬了一多半的代工市場份額，另一方面其領(lǐng)先的4/5nm工藝幾乎囊括了蘋果、英偉達(dá)、高通、聯(lián)發(fā)科等重量級客戶的所有先進(jìn)制程訂單，臺積電的 5 nm制程的訂單更是一直爆滿。
聯(lián)電主要關(guān)注于成熟制程方面的帶動，在聯(lián)發(fā)科和瑞昱等主要客戶長期訂單的推動下，22/28nm制程的營收持續(xù)增長，疊加部份產(chǎn)品平均售價提升，營收占比升至25%，整體產(chǎn)能利用率也滿載。即使到第四季度，其LTA（長約訂單）的主要客戶，也大部分都沒有出現(xiàn)違約狀況。
格芯承接高通和博通、英偉達(dá)等公司成熟制程的訂單，即使在需求低迷的第四季度，受益于家庭與工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和通訊基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)據(jù)中心兩大業(yè)務(wù)的提振，也交出了不錯的答卷。疊加產(chǎn)品組合優(yōu)化及平均銷售價格上漲等因素，全年業(yè)績攀高。
中芯國際作為國產(chǎn)替代的中堅力量，2022年業(yè)績靚麗。受益于14nm、28nm、55nm、65nm、150nm、180nm等成熟芯片市場相對旺盛的需求，在2022年多次進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。在消費(fèi)電子萎靡的當(dāng)下，其目前庫存相對偏高的消費(fèi)類產(chǎn)品也預(yù)計會在未來半年內(nèi)消化完畢，而工業(yè)級更是沒有庫存，汽車業(yè)尤其是新能源領(lǐng)域供不應(yīng)求。
華虹集團(tuán)作為中國大陸第二大晶圓代工廠商，有72.6%的收入來自中國。受益于中國本土芯片企業(yè)的強(qiáng)烈需求，其業(yè)績較2021年增長51.8%，以功率器件、嵌入式非易失性存儲器、模擬芯片等產(chǎn)品為主，形成特色工藝平臺，這些產(chǎn)品并不依賴先進(jìn)的工藝制程，主要工藝節(jié)點均在65/55納米以上。
力積電聚焦于成熟制程，其主營業(yè)務(wù)包括DRAM、Flash和晶圓代工是中國臺灣產(chǎn)能最大的存儲器芯片制造公司。隨著2022年廣泛采用成熟制程的車用芯片業(yè)務(wù)的增長趨勢更加明顯，存儲器、邏輯和MOSFET 等晶圓代工需求強(qiáng)勁，力積電從中受益。
世界先進(jìn)也以特色工藝代工為主，主要負(fù)責(zé)邏輯半導(dǎo)體、嵌入式存儲器等的晶圓代工。作為八英寸晶圓代工龍頭，上半年的景氣過熱給世界先進(jìn)的業(yè)務(wù)帶來很大的提振作用。
高塔半導(dǎo)體雖然規(guī)模不大，但在特種工藝上處于領(lǐng)先地位，在模擬芯片代工領(lǐng)域排名第一，其射頻和高性能模擬電路領(lǐng)域技術(shù)可支持眾多消費(fèi)類、工業(yè)設(shè)施級和汽車電子應(yīng)用的高速、低功耗產(chǎn)品。
漲價與擴(kuò)產(chǎn)并行
2022年上半年，晶圓代工價格多次上漲。
- 2022年初，臺積電將部分8英寸和12英寸制程價格上調(diào)10%—20%，且12英寸制程漲幅高于8英寸。
- 聯(lián)電也在2022年1月啟動新一波長約漲價措施，主要針對營收占比達(dá)三成以上的三大客戶，漲幅約為8%至12%。2022年3月，聯(lián)電表示上調(diào)全品類晶圓代工報價，漲幅5%—10%。
- 2022年年中，三星也與客戶進(jìn)行了談判，計劃對晶圓代工費(fèi)用漲價20%，以應(yīng)對不斷上漲的材料和物流成本。
- 力積電、世界先進(jìn)也在2022年Q1進(jìn)行了報價調(diào)整，漲幅逾10%，之后每半年調(diào)整一次報價。
- 中芯國際在2022年Q1的業(yè)績說明會上表示，由于各種原材料都在漲價，中芯國際也與客戶進(jìn)行了協(xié)商，但并沒有宣布要統(tǒng)一漲價。
自2021年以來，晶圓代工價格就開始一路高漲，2022年可以說達(dá)到晶圓代工價格的高峰。推使龍頭晶圓代工廠商在2022年末取得了同比上行的成績。
為了徹底解決缺芯問題，除了漲價之外，各大晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)的動作始終不曾斷過。比如：
2022年，臺積電南京工廠新增產(chǎn)能開出，南京產(chǎn)能接近35000片；12月美國亞利桑那州菲尼克斯市晶圓制造工廠首臺設(shè)備搬入，規(guī)劃的月產(chǎn)能為20000片晶圓，規(guī)劃2023年12月投產(chǎn)；在日本與索尼、電裝的合資工廠已經(jīng)開工建設(shè)；并在與德國談判。
中芯也公布了其4大成熟工藝基地的擴(kuò)產(chǎn)計劃，其中中芯深圳進(jìn)入了投產(chǎn)階段，中芯京城進(jìn)入試生產(chǎn)階段，中芯臨港完成主體結(jié)構(gòu)封頂，中芯西青開始土建，進(jìn)度良好。
然而，隨著2022年第四季度行業(yè)產(chǎn)能利用率開始松動，受不同終端市場分布影響而有所分化。2023年初的業(yè)績承壓正成為一種難以避免的趨勢。
2023是否還會高景氣？
根據(jù)幾位晶圓代工廠商此前在業(yè)績會上的表述，在2022年第四季度時，產(chǎn)能利用率就已經(jīng)有所下滑。2023年上半年或者第一季度進(jìn)行庫存調(diào)整是必然趨勢。
臺積電認(rèn)為供應(yīng)鏈庫存水位將在2023年上半年大幅降低，并觀察到一些需求趨穩(wěn)前兆，預(yù)期半導(dǎo)體周期將在上半年觸底、下半年穩(wěn)健回升。
聯(lián)電共同經(jīng)理總經(jīng)理王石表示2023年全球經(jīng)濟(jì)疲軟，客戶的庫存天數(shù)高于正常水平，訂單能見度偏低，聯(lián)電預(yù)計今年第一季度將充滿多重挑戰(zhàn)。應(yīng)對當(dāng)前的景氣低迷，聯(lián)電已進(jìn)行嚴(yán)格的成本管控措施，并盡可能推遲部份資本支出。
世界先進(jìn)表示終端需求疲弱導(dǎo)致客戶積極進(jìn)行庫存調(diào)整，世界先進(jìn)訂單能見度已縮短至3個月，首季產(chǎn)能利用率估續(xù)降10%。
中國大陸的晶圓代工龍頭中芯國際也披露稱，由于去年第四季度產(chǎn)能利用率下滑至79.5%，其全年產(chǎn)能利用率從去年年中的97.1%下滑至92%。
根據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，8英寸晶圓產(chǎn)線中，臺積電、聯(lián)電、世界先進(jìn)、力積電的產(chǎn)能利用率預(yù)計分別下降至97%、80%、73%、86%；12英寸晶圓產(chǎn)線，臺積電、三星、聯(lián)電產(chǎn)能利用率分別下降至96%、90%、92%。
為應(yīng)對產(chǎn)能利用率大降，不少頭部廠商都選擇降低售價。
今年2月，據(jù)中國臺灣媒體《電子時報》報道，聯(lián)華電子已表示愿意為在2023年第二季度提高晶圓投片量的客戶提供10%—15%的價格折扣。三星和世界先進(jìn)打算對部分成熟制程芯片降價一成。據(jù)悉，中國大陸的部分公司在去年第三季度就已經(jīng)開始主動下調(diào)產(chǎn)品價格，業(yè)內(nèi)價格戰(zhàn)早已打響。
從半導(dǎo)體行業(yè)整體形勢來看，2023年上半年行業(yè)仍處在庫存調(diào)整周期，進(jìn)行一定的價格調(diào)整，某種程度上是為了平抑庫存壓力。此前臺積電曾預(yù)估今年上半年行業(yè)仍將承壓，但是下半年有望轉(zhuǎn)暖，已經(jīng)從部分庫存表現(xiàn)看到跡象。展望2023年下半年，由于高通貨膨脹自2022年底開始有下降趨勢，有研究機(jī)構(gòu)預(yù)計在今年上半年庫存調(diào)整完成后，競爭力高的廠商除了在上半年可以期待急單效應(yīng)，并在下半年應(yīng)該會捎來需求逐漸上升的喜訊。
總體來看，2023年晶圓代工的整體形勢可能不佳但不會急轉(zhuǎn)直下。
作者：豐寧
