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今年國內(nèi)動力電池企業(yè)面臨情況畫風(fēng)急轉(zhuǎn)，從去年價格一路狂飆，到今年因為產(chǎn)能過剩，寧王帶頭降價，其他企業(yè)為了市場份額紛紛讓利，甚至到了為生存而戰(zhàn)的地步。但國外企業(yè)的情況完全不同。
我們按2022年不同的數(shù)據(jù)口徑，篩選出十家動力電池企業(yè)來看今后市場的發(fā)展，也對這些企業(yè)在過往幾年的情況做一些系統(tǒng)性的總結(jié)。這個盤點系列，我們從沒有特別大爭議的海外電池企業(yè)開始講起。
- LG：在大眾MEB上激進的降本策略并沒有特別大的回報，目前單獨上市以后聚焦于美國和歐洲兩地的市場，最主要還是跟美國市場更緊密一些。
- SK on：圍繞現(xiàn)代起亞、福特兩大客戶，在美國建設(shè)產(chǎn)能基地，也在開拓不同的客戶。
- 松下：豐田的電動汽車步調(diào)慢了以后，只有All in 4680跟隨特斯拉北美的需求。
- SDI：差異化的高性能的動力電池策略。
圖1.不同統(tǒng)計口徑下的動力電池企業(yè)
不同的技術(shù)路線，讓企業(yè)有了不同的發(fā)展速度，對于動力電池企業(yè)來說，圍繞上游的資源價格約束，下游的汽車產(chǎn)品需求，怎么去上量并且滿足規(guī)?；男枨?，是競爭的關(guān)鍵。
圖2.不同的技術(shù)路徑
今天是盤點的第一篇：LG能源（LGES）。
LG的2022年回顧
- 財務(wù)情況
2022年全年營業(yè)收入25.6萬億韓元（人民幣1334.58億元），同比增長43%，是LGES的歷史最高銷售額，積極響應(yīng)電動汽車、儲能等市場需求，產(chǎn)品線的電池出貨量均實現(xiàn)增長。營業(yè)利潤同比增長58%，1.2萬億韓元（折合人民幣62.56億元），全年凈利潤為8,000億韓元（折合人民幣41.71億元），凈利潤率3%。
圖3.LG能源的主要運營情況
- 出貨量情況和主要客戶
LG 能源主要分兩條產(chǎn)品線，軟包的主要客戶為通用汽車、現(xiàn)代汽車集團、雷諾汽車、福特汽車、大眾汽車、保時捷和沃爾沃等幾家主要汽車制造商供應(yīng)電池。
圓柱產(chǎn)品線目前是21700，主要在中國供給特斯拉的長續(xù)航版本，下一步的開發(fā)方向主要是4680系列的產(chǎn)品。具體的安裝量拆解，還在比對幾個數(shù)據(jù)庫，等合適的時候做一個版本出來。
LG的產(chǎn)能布局和發(fā)展方向
- 技術(shù)開發(fā)方向
軟包的熱失控防護問題一直是一個很難解決的問題，高鎳方向的熱失控防護，是將來電動汽車安全的核心考慮。目前LG在這個領(lǐng)域能做到25-120分鐘，圍繞磷酸鐵鋰的方案，相對來說更容易實現(xiàn)，整個起火的概率也更低一些。
圖4.熱失控TP的設(shè)計
軟包的成組效率問題，也是一個非常具有挑戰(zhàn)的問題，LG的兩種方案，一個是Module to Pack，一個是軟包的CTP設(shè)計。
圖5.軟包成組效率的管理
- 產(chǎn)能布局
LG在2022年底全球電池及儲能產(chǎn)能共計200GWh，從三個區(qū)域和不同應(yīng)用方向去擴充產(chǎn)能，2020年300GWh，2025年能實現(xiàn)520GWh的產(chǎn)能布局。
圖6.2023年的產(chǎn)能布局
圖7.LG的2025年全球產(chǎn)能布局
- 北美：通用合資的俄亥俄州工廠投產(chǎn)，田納西州工廠將進入運行階段。
- 歐洲：波蘭軟包產(chǎn)能建設(shè)，產(chǎn)能有望擴大到90GWh。
- 亞洲：是圓柱和軟包產(chǎn)能建設(shè)，產(chǎn)能有望達到155GWh。
從目前時間點來看，會進一步擴產(chǎn)，規(guī)劃資本支出將增加50%+，美國這邊的增量和需求是非常確定的，這也使得汽車企業(yè)和電池企業(yè)一起在往美國投資建廠。
圖8.LG在美國投資的力度很大
特別是在美國需要投資產(chǎn)業(yè)鏈上段，實現(xiàn)電池產(chǎn)業(yè)鏈的獨立，這個是投資比較大的部分。
圖9.LG上游的布局
小結(jié)：從整體來看，LG基本是脫離中國市場在發(fā)展，在中國建立的生產(chǎn)基地，除了在之前供應(yīng)特斯拉方面有所建樹以外，沒有特別大的收獲，能發(fā)展成這樣也是非常不錯的結(jié)果了。目前LG可能成為國內(nèi)外電池博弈的重要手段，因此在美國這邊建設(shè)力度很大。
