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作者 | 方文
黨的二十大對于構建現代化基礎設施體系作出了安排部署。
未來，全面加強基礎設施建設，將在保障國家安全，暢通國內國際雙循環(huán)，擴大內需，帶動新型產業(yè)、推動經濟高質量發(fā)展等方面發(fā)揮重要作用。
其中數字、智能、綠色新型基礎設施建設是重點所在。
國資委提出在2023加大新基建投入
1月5日，國務院國資委在京召開中央企業(yè)負責人會議，全面貫徹落實黨的二十大精神和中央經濟工作會議部署，總結2022年國資央企工作，研究部署2023年工作任務。
會議明確了2023年國資央企生產經營和改革發(fā)展重點工作，[切實加大科技創(chuàng)新工作力度，著力打造一批創(chuàng)新型國有企業(yè)]被列入其中。
具體包括：主動融入國家創(chuàng)新體系，積極參與國際大科學計劃和大科學工程，加強“一帶一路”科技創(chuàng)新合作。
加大對承擔重大攻關任務、開展基礎前沿技術研究和應用的考核支持力度。
積極參與國家高水平人才高地和人才平臺建設，人才引進穩(wěn)量提質，努力培養(yǎng)造就更多戰(zhàn)略科學家、一流科技領軍人才和創(chuàng)新團隊、大國工匠等。
會議還提出，2023年將聚焦國家重大項目、產業(yè)鏈強基補短、基礎設施建設，積極布局實施一批強牽引、利長遠的重大項目；
加快發(fā)展方式綠色轉型，積極推廣應用節(jié)能降碳先進技術，大力發(fā)展綠色低碳產業(yè)；
加大對5G、人工智能、數據中心、衛(wèi)星互聯網、工業(yè)互聯網平臺、物聯網平臺等新型基礎設施建設的投入。
推進國有資本布局優(yōu)化和結構調整
2023年是[一帶一路]10周年的關鍵節(jié)點，再疊加國企國有資產重估的大邏輯，所以基建鏈條值得關注。
國資委提出，要聚焦戰(zhàn)略安全、產業(yè)引領、國計民生、公共服務等功能，引導優(yōu)化國有資本布局投向。
實施產業(yè)鏈融通發(fā)展共鏈行動，組織系列對接活動，帶動產業(yè)鏈上中下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展，有效提升產業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平。
制定節(jié)能環(huán)保、建筑施工等重點行業(yè)領域的布局結構調整指引。
加快傳統(tǒng)產業(yè)數字化轉型。加快發(fā)展方式綠色轉型，大力發(fā)展綠色低碳產業(yè)。
在健全以管資本為主的國資監(jiān)管體制方面，國資委指出，要探索市場化的國有資本權益補充機制，積極整合各方資源，有效放大國有資本功能作用。
此外，國資委還提出，要切實加大科技創(chuàng)新工作力度，著力打造一批創(chuàng)新型國有企業(yè)。要更好促進加快構建新發(fā)展格局。
加大對5G、人工智能、數據中心、衛(wèi)星互聯網、工業(yè)互聯網平臺、物聯網平臺等新型基礎設施建設的投入。
今年基建投資重點方向
①區(qū)域間基礎設施聯通：近期發(fā)布的《擴大內需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，其中提出要加快交通基礎設施建設：
完善以鐵路為主干、以公路為基礎、水運民航比較優(yōu)勢充分發(fā)揮的國家綜合立體交通網，推進[6軸7廊8通道]主骨架建設，增強區(qū)域間、城市群間、省際間交通運輸聯系。
預計明年區(qū)域間的連接線建設、重點城市群的城際鐵路網等方向將成為發(fā)力方向之一。
②能源投資：新舊能源建設預計將持續(xù)加碼、新型電力系統(tǒng)將加速構建，展望今年在保障能源安全及穩(wěn)增長等因素共同驅動下，國盛證券預計我國能源基建投資將維持高景氣。
將成為[專項貼息再貸款]最主要的投入方向
政府主導的定向刺激主要方向，或將與高質量發(fā)展與供應鏈安全等密切結合，即中央經濟工作會議所強調的：產業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉。
狠抓傳統(tǒng)產業(yè)改造升級和戰(zhàn)略性新興產業(yè)培育壯大，著力補強產業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)，科技政策要聚焦自立自強。
這意味著：新型電力系統(tǒng)、信息安全、半導體等高端制造與新基建將成為[專項貼息再貸款]最主要的投入方向。
除此之外，老基建方面，考慮到城投2023年債務進入集中到期高峰，國家亦或將成立新的投資主體，在西部基建、水利建設等領域持續(xù)發(fā)力。
在留足空間方面，除去關系國家安全的以及具有戰(zhàn)略性、基礎性、公益性設施以外，其余的新型基礎設施主要給民營資本、境外資本等社會資本留下了更多的投資空間。
放寬新型基礎設施建設投資準入門檻，同時將加大信貸支持力度、創(chuàng)新金融工具、拓寬融資渠道，為社會資本參與新型基礎設施建設創(chuàng)造更多有利條件。
2023年穩(wěn)增長仍需基建支撐
基建[逆周期]調節(jié)作用突出。能源（電力熱力）、水利、市政設施三方面基建增速快，是基建的主要拉動項目。
2023年基建投資仍強，高基數導致增速或小幅回落至8%，但2022-2023年兩年平均增速仍有10%左右。
一方面，在專項債難以繼續(xù)大幅擴容背景下，預計2023年預算內資金對基建支持將減弱。
另一方面，準財政舉措余糧仍充足，政策性銀行信貸、政策性金融工具等仍有加量空間。
預計2023年政策性金融工具仍有增量空間，結合2022年政策性工具的持續(xù)杠桿作用，撬動的新增基建投資規(guī)模在2萬億左右。
預計2023年基建投資增速較2022年呈現小幅回落，但總體維持積極增長態(tài)勢。
從節(jié)奏上來看，預計表現呈現出一四季度偏低，二三季度偏高的態(tài)勢。
投資方向或將更傾斜新型基礎設施
2022年基建擴張力度歷史罕見，2023年基建投資需求仍強。
不過相較于今年，未來的基建投資方向上，或將更加傾斜于新型基礎設施領域。
融合基礎設施方面，主要是指深度應用互聯網、大數據、人工智能等技術，支撐傳統(tǒng)基礎設施轉型升級，進而形成的融合基礎設施，比如，智能交通基礎設施、智慧能源基礎設施等。
創(chuàng)新基礎設施方面，主要是指支撐科學研究、技術開發(fā)、產品研制的具有公益屬性的基礎設施，比如，重大科技基礎設施、科教基礎設施、產業(yè)技術創(chuàng)新基礎設施等。
對于從國家戰(zhàn)略層面統(tǒng)籌推進新型基礎設施布局的方針，發(fā)改委提出總體考慮突出五個關鍵詞，即創(chuàng)新、融合、系統(tǒng)、便民和安全。
結尾：互聯網企業(yè)正在迎來政策利好
經濟整體有望走出谷底，但復蘇基礎仍不穩(wěn)固，基建投資仍需發(fā)揮重要穩(wěn)定器作用，不排除超預期可能。
因此考慮到消費與出口情況，投資仍需在經濟修復中扮演重要作用。
基建投資作為由政府主導的調控工具，仍需發(fā)揮穩(wěn)定器作用，預計將保持較高強度，不排除在消費復蘇緩慢、出口大幅走弱的情況下，穩(wěn)增長政策加力，基建投資增長超預期的可能性。
部分資料參考：新浪財經：《展望2023年權益市場，看好基建投資、消費和科技成長鏈條三條投資主線》，中國證券報：《國資委：2023年組織開展新一輪國企改革深化提升行動》
