智路建廣聯(lián)合體成功拿下紫光集團(tuán)

12月10日晚間，紫光股份發(fā)布了《關(guān)于間接控股股東重整進(jìn)展公告》稱，“通過建立遴選機(jī)制開展多輪重整投資方案遴選工作，確定北京智路資產(chǎn)管理有限公司和北京建廣資產(chǎn)管理有限公司作為牽頭方組成的聯(lián)合體（以下簡(jiǎn)稱“智路建廣聯(lián)合體”）為紫光集團(tuán)等七家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整戰(zhàn)略投資者，依法與戰(zhàn)略投資者推進(jìn)重整投資協(xié)議簽署及重整計(jì)劃草案制定等相關(guān)工作。”

根據(jù)此前的資料顯示，由于爆發(fā)嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，今年7月16日，北京一中院裁定受理相關(guān)債權(quán)人對(duì)間接控股股東紫光集團(tuán)的重整申請(qǐng)，并指定紫光集團(tuán)有限公司清算組擔(dān)任紫光集團(tuán)管理人。

根據(jù)報(bào)道顯示，在紫光集團(tuán)一債會(huì)上，申報(bào)情況顯示，合計(jì)1084家債權(quán)人申報(bào)，申報(bào)總金額1868.93億元，其中普通債權(quán)申報(bào)1046家，申報(bào)金額占比最高近7成，合計(jì)1293.82億元，其次是有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債券43家，申報(bào)573.06億元。另外稅務(wù)債權(quán)申報(bào)約2億元。最終債券審查情況顯示，債權(quán)管理人審查確定債權(quán)1081.81億元；暫緩確定債權(quán)502.99億元。

為了解決紫光集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)，7月20日，全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)更新了紫光集團(tuán)招募戰(zhàn)略投資者的公告。根據(jù)公告內(nèi)容顯示，為穩(wěn)妥有序化解紫光集團(tuán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)價(jià)值最大化，管理人依據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》等相關(guān)法律規(guī)定公開招募戰(zhàn)略投資者。

公告顯示，本次引入戰(zhàn)略投資者需整體承接紫光集團(tuán)或紫光集團(tuán)核心產(chǎn)業(yè)。對(duì)于戰(zhàn)投的資格條件，包括應(yīng)滿足最近一年經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額不低于500億元或者最近一年經(jīng)審計(jì)歸母凈資產(chǎn)不低于200億元的要求，若是在芯片、云網(wǎng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具備優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)者，可適當(dāng)放寬。報(bào)名截止到9月5日17點(diǎn)，并要繳納5億元保證金。隨后在2021年9月25日之前根據(jù)管理人的要求提交有約束力的重整投資方案，重整投資方案應(yīng)當(dāng)按照管理人發(fā)送的方案指引進(jìn)行編寫。

今年8月27日，經(jīng)北京一中院裁定，對(duì)紫光集團(tuán)及其子公司北京紫光通信、北京紫光資本管理有限公司、西藏紫光大器投資有限公司、西藏紫光卓遠(yuǎn)、西藏紫光通信投資有限公司、西藏紫光春華投資有限公司（合稱“紫光集團(tuán)等七家公司”）實(shí)質(zhì)合并重整，并指定紫光集團(tuán)管理人擔(dān)任紫光集團(tuán)等七家公司實(shí)質(zhì)合并重整管理人。

隨后，根據(jù)紫光集團(tuán)方面的說法，截至9月5日?qǐng)?bào)名截止日，共計(jì)7家意向投資人報(bào)名參與，“后續(xù)，管理人還將進(jìn)一步核查戰(zhàn)略投資人資質(zhì)、開展盡調(diào)與反盡調(diào)，并與戰(zhàn)略投資人全面深入談判，優(yōu)中選優(yōu)，加快確定最終戰(zhàn)略投資人。”

隨后在10月底，《財(cái)新》相關(guān)報(bào)道顯示，參與紫光集團(tuán)重整的7家企業(yè)分別為廣東、北京、無錫、上海四地的國(guó)資，央企中國(guó)電子，私募股權(quán)基金智路建廣聯(lián)合體，浙江國(guó)資和阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合體，最終僅有浙江國(guó)資和阿里巴巴聯(lián)合體以及智路建廣聯(lián)合體入圍下一輪競(jìng)標(biāo)。

根據(jù)今天《彭博社》援引知情人士的消息透露，直到11月，中國(guó)官方都還傾向于由阿里巴巴和浙江國(guó)資組成的財(cái)團(tuán)接手紫光集團(tuán)，但近期，美國(guó)加強(qiáng)對(duì)于包括阿里巴巴在內(nèi)的在美國(guó)上市中國(guó)企業(yè)的監(jiān)管引發(fā)了擔(dān)憂。

資料顯示，美東時(shí)間12月2日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）發(fā)布公告稱，已修訂完善《外國(guó)公司問責(zé)法案(HFCAA)》相關(guān)的信息提交與披露實(shí)施細(xì)則。這意味著針對(duì)中概股的監(jiān)管政策將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性執(zhí)行階段。修訂后的HFCAA細(xì)則要求，在美國(guó)上市的外國(guó)企業(yè)必須披露是否由政府實(shí)體擁有或控制。同時(shí)還需在年度報(bào)告中為其自身或外國(guó)運(yùn)營(yíng)實(shí)體提供額外的披露。

據(jù)悉，由于美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正收緊對(duì)在美上市公司的審計(jì)要求，若紫光集團(tuán)收歸阿里巴巴旗下，可能會(huì)令這家中國(guó)領(lǐng)先的芯片集團(tuán)面臨披露敏感信息的風(fēng)險(xiǎn)。因此，紫光集團(tuán)才會(huì)交由具有中國(guó)政府背景的智路資本和北京建廣資產(chǎn)聯(lián)合體接手。

智路資本和建廣資產(chǎn)的半導(dǎo)體布局

目前，智路資本和建廣資產(chǎn)旗下?lián)碛兄浅V泛的半導(dǎo)體投資布局。芯智訊通過查詢相關(guān)資料整理如下（歡迎評(píng)論補(bǔ)充）：

2016年，智路資本及建廣資產(chǎn)聯(lián)合主導(dǎo)了對(duì)恩智浦旗下的安世半導(dǎo)體收購(gòu)。該筆交易金額高達(dá)27.5億美元（約合人民幣180億元），最終于次年2月完成交割。隨后，A股上市公司聞泰科技陸續(xù)耗資300多億完成了對(duì)于安世半導(dǎo)體的整體收購(gòu)。

2018年，智路資本還與建廣資產(chǎn)、大唐電信、聯(lián)芯科技、高通等成立合資公司瓴盛科技。

2019年10月，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“大基金二期”）注冊(cè)成立，注冊(cè)資本2041.5億元。建廣資產(chǎn)作為27位創(chuàng)始股東之一，參與了組建大基金二期。

2019年11月，智路資本還斥資3645萬美元與ams AG成立了MEMS傳感器合資公司睿感（濟(jì)南）傳感器。

2020年6月，從事半導(dǎo)體封裝設(shè)備及材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的香港上市公司ASMPT將其封裝材料業(yè)務(wù)剝離，成立獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的新公司AAMI（先進(jìn)封裝材料國(guó)際有限公司）。建廣資產(chǎn)組建專項(xiàng)基金，聯(lián)合智路資本，共同完成對(duì)標(biāo)的公司的控股性收購(gòu)。

2020年7月，智路資本與全球最大后端封裝設(shè)備供應(yīng)商ASM PACIFIC共同出資2億美元成立了合資企業(yè)，該合資企業(yè)由智路資本控股。該合資公司將專注于為存儲(chǔ)器、模擬芯片、微控制器和汽車芯片等提供引線框架。

2020年7月，建廣資產(chǎn)投資了河南東微電子材料有限公司（“東微電子”），該公司主要從事超高純?yōu)R射靶材以及微電子芯片生產(chǎn)所需其他耗材的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

2020年7月28日，智路資本收購(gòu)了西門子將旗下高端核心元器件制造企業(yè)——Huba Control（以下簡(jiǎn)稱瑞士富巴）。根據(jù)協(xié)議，交易完成后，智路資本將擁有瑞士富巴的實(shí)際控制權(quán)。

2020年9月，在相關(guān)部委指導(dǎo)下，北京建廣資產(chǎn)管理有限公司與中關(guān)村融信金融信息化產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、上海市普陀區(qū)人民政府在京完成了通信產(chǎn)業(yè)投資基金戰(zhàn)略合作協(xié)議的簽署，基金一期規(guī)模100億元人民幣。

2020年11月， 建廣資產(chǎn)作為第一大股東聯(lián)合某上市公司收購(gòu)了德國(guó)ficonTEC公司 80% 的股權(quán)。ficonTEC公司是全球光電子及半導(dǎo)體自動(dòng)化封裝和測(cè)試領(lǐng)域最領(lǐng)先的設(shè)備制造商之一，此次收購(gòu)是實(shí)現(xiàn)了在半導(dǎo)體領(lǐng)域、光電子、光通信領(lǐng)域核心裝備的研發(fā)、制造的重要戰(zhàn)略布局。

2021年3月底，韓國(guó)半導(dǎo)體廠商Magnachip Semiconductor（美格納半導(dǎo)體）宣布同意被私募股權(quán)投資公司智路資本以總價(jià)約14億美元收購(gòu)。不過，目前這筆交易受到了美國(guó)方面的阻撓，至今該交易仍未獲得韓國(guó)政府的批準(zhǔn)。

2021年8月，電連技術(shù)與北京建廣資產(chǎn)共同合作，投資設(shè)立東莞市建廣廣連股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。合伙企業(yè)出資總額為人民幣55,300萬元，其中電連技術(shù)作為有限合伙人以自有資金出資人民幣55,200萬元，出資比例為99.8192%。

2021年11月，智路資本宣布收購(gòu)全球排名前四的半導(dǎo)體載具供應(yīng)商——ePAK。半導(dǎo)體導(dǎo)體載具材料具有極高的技術(shù)要求，國(guó)內(nèi)目前沒有成熟的半導(dǎo)體載具供應(yīng)商，本次收購(gòu)具有補(bǔ)齊國(guó)內(nèi)載具短板，確保產(chǎn)業(yè)鏈安全可控的戰(zhàn)略性意義。

2021年12月1日，智路資本以14.6億美元（約合人民幣93億元）收購(gòu)了全球最大的半導(dǎo)體封測(cè)廠商日月光投控在大陸的多座封測(cè)廠。包括GAPT Holding Limited股份及直接或間接持有Global Advanced Packaging Test（Hong Kong）、日月光半導(dǎo)體（威海）有限公司、蘇州日月新半導(dǎo)體有限公司及日榮半導(dǎo)體（上海）有限公司、日月光半導(dǎo)體（昆山）有限公司等股權(quán)予智路資本或其指定之從屬公司。

可以看到，智路資本與建廣資產(chǎn)的半導(dǎo)體投資布局橫跨了半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體封裝、半導(dǎo)體制造設(shè)備、半導(dǎo)體材料、傳感器制造等眾多領(lǐng)域，如果智路建廣聯(lián)合體能夠成功接手紫光集團(tuán)，那么后續(xù)雙方旗下相關(guān)半導(dǎo)體資產(chǎn)有望與紫光集團(tuán)進(jìn)一步整合，形成產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，有望打造出一個(gè)更為強(qiáng)大的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

編輯：芯智訊-浪客劍