145
據(jù)《科創(chuàng)板日報(bào)》記者獲悉，上海燦瑞科技股份有限公司（下稱“燦瑞科技”）擬科創(chuàng)板IPO，中信證券任其輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。
這并非燦瑞科技首次參與IPO輔導(dǎo)，早在2015年12月，上海證監(jiān)局就披露了平安證券關(guān)于上海燦瑞科技股份有限公司輔導(dǎo)備案情況報(bào)告，但前述輔導(dǎo)協(xié)議在2016年宣告終止，原因?yàn)殡p方在申報(bào)時間上存在異議。
2017年4月，燦瑞科技攜手東海證券再次啟動IPO輔導(dǎo)，但在不到一年的時間里，燦瑞科技又與東海證券“分道揚(yáng)鑣”，原因未披露。
2019年12月，燦瑞科技第三次啟動IPO輔導(dǎo)工作，此次的輔導(dǎo)券商被更換為興業(yè)證券，但在2021年7月21日，上海證監(jiān)局官網(wǎng)披露，“綜合考慮燦瑞科技的上市計(jì)劃安排，經(jīng)友好協(xié)商，雙方一致同意終止輔導(dǎo)”。
也就是說，此次與中信證券的合作系燦瑞科技五年多來的第四次IPO輔導(dǎo)。
據(jù)了解，燦瑞科技主要從事高性能集成電路研發(fā)設(shè)計(jì)、封裝測試和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品及服務(wù)包括智能傳感器芯片、光電驅(qū)動芯片和封裝測試服務(wù)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、智能家居、計(jì)算機(jī)、可穿戴設(shè)備、金融安全和智能安防等領(lǐng)域。
燦瑞科技2015年披露的輔導(dǎo)信息還顯示，燦瑞科技入圍聯(lián)想、中興、小米、海信、格力等廠商的供應(yīng)鏈體系，并成為其供應(yīng)商。
值得注意的是，燦瑞科技采取的生產(chǎn)模式是：IC設(shè)計(jì)＋自建封測廠的模式，該模式以MEMS、模擬IC等領(lǐng)域較為明顯。
比如在MEMS領(lǐng)域，科創(chuàng)板上市公司敏芯股份即選擇自建封測廠，敏芯股份對此解釋稱，通過自建封測廠德斯倍，可以更好的把控產(chǎn)品質(zhì)量，保障封測產(chǎn)能的持續(xù)穩(wěn)定，從而使得公司具備了進(jìn)入品牌客戶的門檻條件，隨著公司自建封測廠的投產(chǎn)上量，整個封測產(chǎn)能也可以滿足公司后續(xù)服務(wù)大客戶的產(chǎn)能需求。
敏芯股份稱，其優(yōu)勢在于全本土化產(chǎn)業(yè)鏈體系，在目前的國際形勢下，品牌客戶會更多的考慮到供應(yīng)鏈體系的安全。
此外，歌爾股份、睿創(chuàng)微納等均有自建的完整的封裝測試生產(chǎn)線。
對于這一模式的選擇，華芯金通（北京）投資基金管理有限公司創(chuàng)始合伙人吳全認(rèn)為有三方面的原因，其一是IC設(shè)計(jì)廠商本身就具有輕資產(chǎn)的特點(diǎn)；其二，建設(shè)晶圓制造廠存在資本和能力的受限；其三，封裝測試的門檻較制造相對低，是生產(chǎn)性和資產(chǎn)化嘗試的較好選擇。“通過封測廠給設(shè)計(jì)做協(xié)同，生產(chǎn)做外包，隨著自身資金、能力等條件的形成，也會慢慢的建制造廠”。
吳全進(jìn)一步補(bǔ)充，模擬IC的工藝化生產(chǎn)特性更加明顯，因此其設(shè)計(jì)也必須與生產(chǎn)相結(jié)合。
吳全向《科創(chuàng)板日報(bào)》記者表示，總體上講，這是好現(xiàn)象，這也是中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)演進(jìn)發(fā)展的必經(jīng)過渡，也是中間現(xiàn)象，也是一種回歸。
而在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，2019年12月24日，燦瑞科技注冊資本由5250萬元增至5613.49萬元，其中：新增注冊資本由山南晨鼎實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司、嘉興永傳股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）分別認(rèn)購161.55萬股、201.939萬股。
2020年5月31日，燦瑞科技的股東張彬?qū)⑵涑钟械墓?.782%股權(quán)（對應(yīng)100萬股）和2.672%股權(quán)（對應(yīng)150萬股）分別轉(zhuǎn)讓給蘇州聚源鑄芯創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）和湖北小米長江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“小米產(chǎn)業(yè)基金”），同時，上海景陽投資咨詢有限公司（下稱“上海景陽”）也將其持有的公司0.328%股權(quán)（對應(yīng)18.4萬股）轉(zhuǎn)讓給小米產(chǎn)業(yè)基金。
截至今年7月22日最新一期的輔導(dǎo)信息披露，上海景陽持有公司62.23%的股權(quán)，羅立權(quán)與羅杰父子合計(jì)持有上海景陽99%的股份，對上海景陽擁有控制權(quán)。前述二人還分別通過上海驍微企業(yè)管理中心（有限合伙）和上海群微企業(yè)管理中心（有限合伙）間接持有燦瑞科技股權(quán)。
上述父子二人合計(jì)控制燦瑞科技股份表決總數(shù)的82.99%，為燦瑞科技共同實(shí)際控制人。
另外，小米產(chǎn)業(yè)基金為公司第四大股東，持股比例3.89%。
來源：C114通信網(wǎng)
作者：吳凡
