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寒武紀第一輪問詢已經(jīng)完成回復(fù)，業(yè)界之前普遍關(guān)注的問題基本都涵蓋了，包括前五大客戶 A（疑似華為）和客戶 B（疑似曙光）的問題，客戶流失的問題，產(chǎn)品領(lǐng)先性等問題……本文挑了幾個關(guān)注點進行了脫水，以饗讀者。
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寒武紀的第一輪問詢?nèi)缂s而至。
業(yè)界之前普遍關(guān)注的問題，在這一輪問詢中基本上都涉及到了。
包括筆者之前公眾號發(fā)的一篇文章，針對科創(chuàng)板申報企業(yè)動不動就擺出商業(yè)機密不披露信息的問題進行了質(zhì)疑。
上交所在問詢中更是毫不留情，簡單直接問到了為什么公開媒體都報道了，還在前五大客戶披露中遮遮掩掩。
經(jīng)過上交所的問詢，寒武紀終于正式承認，B 客戶為關(guān)聯(lián)方中科曙光，不再豁免披露中科曙光的名稱。
然而另一個“疑似”華為公司的大客戶 A，寒武紀還是不肯松口。
猜猜客戶 A 是誰？
從寒武紀對 A 公司的描述來看，讓大家看得還真是憋屈。
能說的啥都說了，就差說出“華為”兩個字了，看來真的是華為死咬著不讓披露，是我們誤會寒武紀了。
反正國內(nèi)智能手機出貨量第一，又排除了小米，OPPO，VIVO……是誰你自己猜唄？
之前還有朋友說，華為用了寒武紀的 IP，又放棄了，有點兒始亂終棄的感覺，不是特別仗義。寒武紀上市招股書是為了不給華為做廣告，看來這純屬臆測了。
不過如此狀態(tài)下，都沒拿到 A 公司公開披露的許可，看來寒武紀和 A 公司（疑似華為），是真真切切的鬧掰了。
儼然成了道路以目的熟悉的陌生人。
寒武紀產(chǎn)品不達標才被 A 公司（疑似華為）棄用？
輿論之前關(guān)注的另一個焦點，寒武紀逐漸失去 A 公司（疑似華為）這個大客戶，是不是因為產(chǎn)品不達標，A 公司才決定自研的。
關(guān)于這個問題，寒武紀回復(fù)的比較實在。
公司 A 未再繼續(xù)和寒武紀合作的主要原因是公司 A 按照其技術(shù)發(fā)展慣例，選擇自主研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，不存在寒武紀產(chǎn)品無法達到客戶要求的情況。
況且寒武紀 1A、寒武紀 1H 分別應(yīng)用于 A 公司（疑似華為）的旗艦智能手機芯片中，該等芯片已集成于超過 1 億臺智能手機及其他智能終端設(shè)備中。
如果不達標，可能就是產(chǎn)品質(zhì)量的重大問題了。
但也肯定一點，寒武紀已經(jīng)徹底失去了 A 公司（疑似華為）這一大客戶。
寒武紀自己也披露了，公司 A（疑似華為）也擁有終端智能芯片、云端智能芯片、邊緣端智能芯片等比較完整的產(chǎn)品線，不再與寒武紀有新的業(yè)務(wù)合作，預(yù)計未來公司 A 繼續(xù)大量采購公司產(chǎn)品的可能性較小。
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A 公司（疑似華為）合作模式
那么在蜜月期，寒武紀和 A 公司（疑似華為）是怎么一個合作模式呢？
根據(jù)之前的招股書披露，報告期內(nèi)，寒武紀對公司 A（疑似華為）的銷售金額為 771.27 萬元、 11,425.64 萬元和 6,365.80 萬元，占到公司終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)銷售收入比例的 100.00%、97.94%和 92.56%。
寒武紀向公司 A（疑似華為）銷售的主要是手機智能處理器 IP 授權(quán)，單一客戶收入占比確實比較大。
根據(jù)寒武紀與公司 A 的合作模式，IP 授權(quán)的收費包括兩部分，一部分是固定費用，即在 IP 交付時支付固定費用；另一部分是提成費用，即根據(jù)銷售終端數(shù)量支付一定費用。
所以從對 A 公司的業(yè)務(wù)收入情況來看，2019 年固定費用大幅下跌，還有一部分終端銷售的提成費用。
另外，從雙方簽署的合同來看，該履行的也都履行完了，基本上以后也就沒啥可延續(xù)性了。
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梁軍的敏感性
如果 A 公司是華為，那么跟 A 公司有關(guān)的，還有一個關(guān)鍵人物，那就是寒武紀的 CTO，梁軍。
梁軍曾就職于華為技術(shù)有限公司、深圳市海思半導(dǎo)體有限公司， 2017 年加入寒武紀，目前擔任副總經(jīng)理兼 CTO。
從目前梁軍持股情況看，持有寒武紀 3.20%，根據(jù)目前寒武紀預(yù)估的 500 多億估值，梁軍這一次跳槽的收益，至少也有了 15 個億。
堪稱技術(shù)人員跳槽跳對了的典范。
不過很多人關(guān)心的是，梁軍從海思加入寒武紀，會不會存在違反競業(yè)限制、保密協(xié)議和侵害商業(yè)機密的事情。
不過從披露信息來看，梁軍曾與華為海思簽訂《競業(yè)限制協(xié)議》但未曾簽署保密協(xié)議，且競業(yè)限制協(xié)議中，并沒有把寒武紀列為限制加入的競爭對手名單。
涉及到商業(yè)機密上的問題，梁軍在華為海思任職期間，形成的職務(wù)成果主要為從事網(wǎng)絡(luò)芯片開發(fā)、手機 SoC 芯片設(shè)計工作中形成的技術(shù)成果，相關(guān)技術(shù)成果已由華為海思申請專利進行保護。因此，梁軍在寒武紀從事人工智能芯片研發(fā)工作中不存在利用其在華為海思工作期間所形成的技術(shù)成果的情況。
所以這個問題，經(jīng)過券商輔導(dǎo)，應(yīng)該不會出這么明顯的大漏洞。
向關(guān)聯(lián)方中科曙光銷售的公允性
既然已經(jīng)披露了第五大客戶中的中科曙光，是關(guān)聯(lián)方，那么向關(guān)聯(lián)方銷售價格的公允性，就成了大問題。
不過啰啰嗦嗦一大堆廢話，最核心的能證明清白的，筆者認為也就一句話。
“與向中科曙光銷售加速卡產(chǎn)品的情形類似，公司向金山云銷售的思元 100 加速卡……銷售給中科曙光的思元 100 加速卡產(chǎn)品與銷售給金山云的思元 100 加速卡產(chǎn)品平均價格較為接近。因此，公司與中科曙光的關(guān)聯(lián)交易定價具有公允性?！?/p>
當然了，向金山銷售的數(shù)量和價格是否摻水分就另當別論了。
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科創(chuàng)板注冊制審核，越來越國際范了
最后，一個小細節(jié)引起了筆者的關(guān)注，感覺科創(chuàng)板注冊制審核，越來越與國際接軌了。
滿嘴跑火車的宣傳、夸大性詞匯，請慎用，一不留神，一個詞就能夠讓你折騰半天。
