元件供應(yīng)商新增三家出局一家，iPhone 8最大贏家是博通？

蘋(píng)果公司上周發(fā)布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)靚麗，發(fā)布的營(yíng)收指引也打消了業(yè)界對(duì)于 iPhone 8 延遲上市發(fā)售的擔(dān)憂(yōu)，蘋(píng)果股價(jià)隨后一路上揚(yáng)，iPhone/iPad 的長(zhǎng)期供應(yīng)商們的股價(jià)也自然而然地隨之走高。

不過(guò)，那些想要在蘋(píng)果發(fā)布下一代旗艦 iPhone 之前投資蘋(píng)果供應(yīng)商，享受蘋(píng)果 iPhone 升級(jí)“超級(jí)周期”的人們，應(yīng)該搞清楚 iPhone 8 會(huì)給眾多供應(yīng)商帶來(lái)多大的變化。

現(xiàn)在看起來(lái)，會(huì)有一些新的廠(chǎng)商進(jìn)入蘋(píng)果供應(yīng)商名單，也會(huì)有一家或兩家長(zhǎng)期供應(yīng)商被排除在 iPhone 8 的供應(yīng)鏈之外。

長(zhǎng)期以來(lái)，博通公司一直在為蘋(píng)果的 iPhone 提供 RF 功率放大器模塊、Wi-Fi/ 藍(lán)牙組合芯片和 GPS 芯片，它也將成為 iPhone 8 上的大贏家。該公司在四月份舉行的季度盈利電話(huà)會(huì)議中表示，iPhone 8 將采用博通的 8 個(gè)元件，相較于 iPhone 7，iPhone 8 采用的博通元器件的價(jià)值增長(zhǎng)了 40%。

事實(shí)上，智能手機(jī)射頻子系統(tǒng)正變得越來(lái)越復(fù)雜，一方面是由于手機(jī)支持的頻段數(shù)量不斷增加，另一方面由于通信網(wǎng)絡(luò)采用了更先進(jìn)的 4G 標(biāo)準(zhǔn)，使千兆 bit/s 的峰值速度變得越來(lái)越常見(jiàn)，這都促進(jìn)了蘋(píng)果和三星對(duì)博通產(chǎn)品的需求。當(dāng)然，打鐵還需自身硬，這主要應(yīng)該歸功于博通在高級(jí) FBAR 濾波器領(lǐng)域的領(lǐng)先制造商地位。此外，對(duì)包含多個(gè)發(fā)射器和接收器（MIMO）的更高性能的 Wi-Fi 無(wú)線(xiàn)電模組的需求也使博通受益匪淺。

不過(guò)，博通所稱(chēng)的芯片價(jià)值 40%的增長(zhǎng)，最主要的驅(qū)動(dòng)力可能是蘋(píng)果在 iPhone 8 上采用了博通的芯片實(shí)現(xiàn)傳言已久的無(wú)線(xiàn)充電功能。早在今年 2 月份，摩根大通就報(bào)道稱(chēng)，蘋(píng)果和博通正在合作開(kāi)展無(wú)線(xiàn)充電系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，該系統(tǒng)將在未來(lái)兩年內(nèi)保持“業(yè)界頂尖水準(zhǔn)”。大約在同一時(shí)間，凱基證券報(bào)道稱(chēng)，與 iPhone 8 一起推出的 iPhone 7S 也將支持無(wú)線(xiàn)充電功能。

博通在 RF 芯片領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 Skyworks 在三月份財(cái)季錄得的營(yíng)收中，有將近 40%來(lái)自于蘋(píng)果，它的業(yè)績(jī)也將隨著今年 iPhone 的升級(jí)而增長(zhǎng)。相比博通，它的利潤(rùn)較少，不過(guò)也同樣受到 RF 復(fù)雜度不斷上升的的推動(dòng)。Skyworks 首席執(zhí)行官 Liam Griffin 在 7 月 20 日舉行的盈利電話(huà)會(huì)議中表示，Skyworks 公司“[感覺(jué)]非常好”，將受益于公司最大客戶(hù)蘋(píng)果帶來(lái)的芯片價(jià)值的增長(zhǎng)。

Qorvo 上周發(fā)布的營(yíng)收指引比較疲軟，它的移動(dòng)器件銷(xiāo)售更加依賴(lài)于三星和中國(guó)的 OEM 廠(chǎng)商，盡管如此，它也會(huì)受益于蘋(píng)果 iPhone 8 和 iPhone 7S 帶來(lái)的芯片價(jià)值的增長(zhǎng)。

如果報(bào)道所稱(chēng)的 iPhone 將采用玻璃背板（而不是之前的鋁制背板）的消息屬實(shí)，iPhone/iPad 大猩猩面板長(zhǎng)期供應(yīng)商康寧公司為每臺(tái) iPhone 8 提供的面板數(shù)量可能會(huì)翻倍。蘋(píng)果公司最近向康寧投資了 2 億美金，康寧公司的特殊材料業(yè)務(wù)（主要是大猩猩玻璃面板）在經(jīng)歷了表現(xiàn)強(qiáng)勁的第二季度之后，第三季度有望保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這意味著公司下半年的 iPhone 業(yè)務(wù)也會(huì)非常搶眼。

光學(xué)元件供應(yīng)商 Finisar 和 Lumentum 控股公司首次成為 iPhone 供應(yīng)商，這兩家廠(chǎng)商都將提供激光組件，這將使 iPhone 8 的相機(jī)支持 3D 深度感測(cè)，從而能夠?qū)崿F(xiàn)面部識(shí)別和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)效果。最初的報(bào)告顯示，蘋(píng)果只在前置攝像頭上使用此項(xiàng)功能，但 Fast Company7 月份的報(bào)告顯示，蘋(píng)果公司還希望在后置攝像頭上也可以使用這項(xiàng)功能。據(jù)報(bào)道，Himax Technologies 將提供晶圓級(jí)光學(xué)元件（WLO），以幫助相機(jī)支持 3D 深度感測(cè)。

Power Integrations 也可能成為又一家新的 iPhone 供應(yīng)商。6 月份，Rosenblatt Securities 報(bào)道稱(chēng)，Power Integrations 將取代 NXP 和安森美的芯片，為蘋(píng)果下一代 iPhone 提供一個(gè)電源轉(zhuǎn)換 IC，以實(shí)現(xiàn)更快的有線(xiàn)充電速度。NXP 很可能仍然向蘋(píng)果供應(yīng) NFC 射頻組件，而安森美則在最近一次的盈利電話(huà)會(huì)議上表示，“公司主要的智能手機(jī)平臺(tái)上的芯片價(jià)值仍將隨著手機(jī)升級(jí)而增長(zhǎng)”，因此，安森美很可能仍然是蘋(píng)果的電源管理芯片供應(yīng)商。

另一方面，蘋(píng)果顯示驅(qū)動(dòng) IC 的長(zhǎng)期供應(yīng)商 Synaptics 則會(huì)因?yàn)?iPhone 8 使用 OLED 顯示屏而不是 LCD 而被迫退出 iPhone 8 供應(yīng)鏈。Synaptics 上周發(fā)布了 9 月份財(cái)季的淡季指引，在電話(huà)會(huì)議上指出，公司 2018 財(cái)年（截止于 2018 年 6 月份）的銷(xiāo)售動(dòng)力會(huì)因?yàn)椤案叨酥悄苁謾C(jī)客戶(hù)向 OLED 顯示屏的過(guò)渡”受損。由于三星的高端手機(jī)早就用上了 OLED，所以 Synaptics 所指的高端手機(jī)客戶(hù)很有可能是蘋(píng)果，去年就有報(bào)道稱(chēng)蘋(píng)果正在研發(fā)將交由臺(tái)積電制造的 OLED 驅(qū)動(dòng) IC。據(jù)預(yù)計(jì)，臺(tái)積電將繼續(xù)為蘋(píng)果制造應(yīng)用處理器和指紋傳感器。

對(duì)于很多供應(yīng)商而言，蘋(píng)果 iPhone 的超高人氣和巨大銷(xiāo)售提供了獨(dú)一無(wú)二的機(jī)會(huì)。蘋(píng)果 2016 財(cái)年共計(jì)銷(xiāo)售了 2.12 億臺(tái) iPhone（截止到 2016 年 9 月份），分析師預(yù)計(jì)，蘋(píng)果 2017 財(cái)年將銷(xiāo)售 2.17 億臺(tái) iPhone，得益于人們對(duì) iPhone 8 的巨大期待，2018 財(cái)年 iPhone 的銷(xiāo)量將達(dá)到 2.46 億臺(tái)。凱基證券公司的郭明池在最近一份報(bào)告中預(yù)測(cè)，蘋(píng)果今年將出貨 4500 萬(wàn)到 5000 萬(wàn)部 iPhone 8，上市初期可能會(huì)面臨供應(yīng)短缺，iPhone 7S 的出貨量將達(dá)到 3500 萬(wàn)部到 3800 萬(wàn)部，iPhone 7S-Plus 的出貨量將達(dá)到 1800 萬(wàn)部到 2000 萬(wàn)部。

而且，對(duì)于很多供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，蘋(píng)果給他們提供了相當(dāng)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)。蘋(píng)果一向以對(duì)訂單產(chǎn)品的性能要求嚴(yán)苛而著名，而且掌握較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)，但是，蘋(píng)果對(duì)很多供應(yīng)商還是比較忠誠(chéng)的，沒(méi)有大的變故，蘋(píng)果會(huì)把與供應(yīng)商的合作伙伴關(guān)系一直持續(xù)下去。

iPhone 8 的供應(yīng)商組合表明，iPhone 8 將采用 OLED、3D 深度感測(cè)、無(wú)線(xiàn)充電和快速有線(xiàn)充電等先進(jìn)技術(shù)，這不僅會(huì)給 iPhone 8 帶來(lái)強(qiáng)勁需求，還會(huì)幫助供應(yīng)商取得良好業(yè)績(jī)。射頻復(fù)雜度不斷提升等長(zhǎng)期趨勢(shì)也加強(qiáng)了供應(yīng)商的存在感，我們需要密切關(guān)注哪些供應(yīng)商能從 iPhone 8 的火爆銷(xiāo)售中取得最大的收益。

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