4
上周寫了一篇《ARM、IBM 和英特爾：服務(wù)器市場的博弈戰(zhàn)誰會贏？》，其中提到半導(dǎo)體廠商集體迷茫了，因?yàn)?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E6%B6%88%E8%B4%B9%E7%94%B5%E5%AD%90/">消費(fèi)電子市場的飽和，尤其是智能手機(jī)銷量的下滑，這使得半導(dǎo)體廠商很難找到快速增長點(diǎn)，于是開啟了成熟領(lǐng)域的開拓。ARM 首先瞄準(zhǔn)的是被英特爾獨(dú)霸的服務(wù)器市場，它原本在智能手機(jī)領(lǐng)域大獲全勝，全球 99%的手機(jī)芯片都采用的 ARM 架構(gòu)，而手機(jī)銷量增長眼看一天不如一天，ARM 急了，具體來說應(yīng)該是股東急了，光看 ARM 的營收日子應(yīng)該比較舒服，但在股東的壓力之下，ARM 開始進(jìn)軍服務(wù)器領(lǐng)域，不過通過優(yōu)勢對比可以看出，在高性能的服務(wù)器領(lǐng)域 ARM 架構(gòu)短期內(nèi)很難撼動英特爾 X86 的霸主地位。
ARM 在服務(wù)器的領(lǐng)域可以說前途渺茫，當(dāng)然還有人說物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域?qū)矶际?ARM 的，據(jù)預(yù)測到 2020 年會有 500 億的聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，是智能手機(jī)的幾十倍，可想而知 ARM 的成長空間多大。這是 ARM 的物聯(lián)網(wǎng)之夢，當(dāng)然很多廠商都在虎視眈眈，而目前看反響不大，尤其是在中國這樣的消費(fèi)大國，從智能插座的折翼、智能家居的遇冷可以知道市場的接納度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，要爆發(fā)還要慢慢教育用戶，而這個工作是 ARM 這樣的芯片廠商做不了的，要靠設(shè)備廠商的努力，設(shè)備廠商能撐多久還要看資金實(shí)力，我相信絕大部分活不到物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備爆發(fā)式增長的那一天。ARM 自己也很清楚這一點(diǎn)，早就有分析師指出，ARM 的營收大部分來自 IP 授權(quán)，而目前看授權(quán)業(yè)務(wù)已經(jīng)飽和，除非 ARM 開發(fā)出更加節(jié)能或者更加迎合用戶需求的技術(shù)，否則增長趨勢會極大放緩。
說了這么多，到底技術(shù)為什么向亞太傾斜？因?yàn)榻^大部分客戶在亞太。有需求的地方就有創(chuàng)新，有需求的地方就會有競爭。關(guān)于機(jī)遇就不多說了，這兩年芯片廠商已經(jīng)感覺到 50%的客戶來自亞太，其實(shí)中國占亞太 50%的份額，由此加大了對這一市場的重視。而中國本身也意識到這一點(diǎn)，因此政府開始推動集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，大基金開始啟動了，不管是收購還是國內(nèi)自行研發(fā)，中國的集成電路產(chǎn)業(yè)都在快速向前推進(jìn)。就單說手機(jī)芯片這塊，原來都是高通、聯(lián)發(fā)科的市場，而如今有了華為海思，隨著華為手機(jī)銷量上漲已經(jīng)占有了一席之地，盡管高通未必看得上低端市場，但中國用戶的需求就是性價比高。有了收益，國內(nèi)廠商會投入更多精力去研發(fā)更高端的產(chǎn)品，如華為的高端手機(jī)。
隨著技術(shù)的不斷演進(jìn)，用戶的需求會變得越來越高，從屌絲到高富帥觀念轉(zhuǎn)變起到很關(guān)鍵的作用，曾經(jīng)的屌絲隨著收入的增加會逐步提高自己的生活品質(zhì)，第一次選擇小米，第二次就可能選擇華為 Mate，后面就可能選擇蘋果，高端的利潤也會隨之增加，會有越來越多的商家愿意滿足這種需求。再看用戶數(shù)量，中國的微信用戶高達(dá) 6 億多，智能手機(jī)的用戶也與之持平，這個用戶支撐就是廠商前進(jìn)的動力，有了用戶才會有銷量，有了銷量才會有利潤，資本追求的精華所在。
國內(nèi)廠商也在不斷崛起，國內(nèi)資本近兩年的收購案也讓國外廠商刮目相看，如果國外廠商是在利益的驅(qū)動下實(shí)行并購、整合。那么國內(nèi)廠商一定是在技術(shù)需求的大背景下進(jìn)行技術(shù)買入，這種買入可以讓國內(nèi)廠商技術(shù)在短期內(nèi)進(jìn)步，當(dāng)然也有人看衰這種收購，從長遠(yuǎn)來看還是利大于弊的，正是亞太區(qū)有著大量的需求才使得產(chǎn)品與技術(shù)在這里聚集，就像當(dāng)年的硅谷。
回過頭來說 ARM 以 234 億英鎊賣給軟銀這件事情，筆者認(rèn)為 ARM 的營收走向了疲軟，在快速增長無望的情況下，股東更希望快速套現(xiàn)。軟銀似乎更在乎的是長遠(yuǎn)利益，孫正義也是一個善于長遠(yuǎn)規(guī)劃的人，從他收購美國第四大電信運(yùn)營商 Sprint 可以看出，至于什么時候?qū)崿F(xiàn)盈利我們還無法預(yù)估。ARM 的盈利模式符合軟銀的投資目標(biāo)，ARM 以知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)為營收手段，客戶輻射全球，如果將來在物聯(lián)網(wǎng)時代占有一席之地，大可以復(fù)制阿里巴巴的升值奇跡，或許再過五年十年我們可以看到這一碩果。
不過這是不是也發(fā)出一個信號，軟銀對阿里巴巴的減持意味著中國電商黃金時代已經(jīng)遠(yuǎn)去，他要轉(zhuǎn)移到更具潛力的市場？
與非網(wǎng)原創(chuàng)內(nèi)容，謝絕轉(zhuǎn)載！
