車企集中“反價格戰(zhàn)”，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈向良性回調(diào)

年中旺季將至，車市開始“反價格戰(zhàn)”。BBA（奔馳、寶馬、奧迪）全面退出“價格戰(zhàn)”后，無論燃油車還是新能源汽車，多家汽車品牌在7月收窄優(yōu)惠力度或不再降價。

價格戰(zhàn)暫休，消費者觀望情緒的消散反而對車市整體銷售起正面影響，高工產(chǎn)研（GGII）梳理，7月主流新能源汽車品牌銷量都呈正增長。

7月30日，中共中央政治局召開會議，會議首次提到“要強化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭”。疊加中央定調(diào)，休戰(zhàn)、反內(nèi)卷成為新能源產(chǎn)業(yè)鏈整體向良性回調(diào)的關(guān)鍵信號。動力電池產(chǎn)業(yè)鏈積極的信號更為明顯，電池環(huán)節(jié)下半年訂單回暖明顯，產(chǎn)能利用率上升，電芯價格止跌信號浮現(xiàn)。

車市價格戰(zhàn)欲休？

首先，寶馬打響“反價格戰(zhàn)”第一槍，在7月中旬寶馬施行“降量保價”政策，寶馬4S門店銷售全系產(chǎn)品價格均有所上調(diào)，相關(guān)銷售人員披露預計回調(diào)至去年底水平。“

降量保價”的策略得到了奔馳、奧迪的跟進，而BBA的退出也讓受內(nèi)卷折磨的一眾車企找到出口，大眾、蔚來、豐田、本田、沃爾沃等多家車企集體站隊“反價格戰(zhàn)”。而漲價似乎擊中了消費者“買漲不買跌”的心理，車市整體觀望情緒消散。BBA7月第三周銷量數(shù)據(jù)顯示，三家銷量集體增加，奧迪、奔馳銷量新增超2000輛；率先漲價的寶馬，銷量也新增超1000輛。

此外，主流新能源汽車品牌銷量增長明顯，比亞迪、理想、零跑、極氪、嵐圖同比增速均在30%以上。漲價促銷，產(chǎn)業(yè)鏈開始反思價格戰(zhàn)。價格戰(zhàn)進行到年中，國內(nèi)車市中新能源汽車加速滲透，持續(xù)蠶食燃油車份額。

對于燃油車而言，降價收效甚微。而對于新能源汽車而言，從產(chǎn)業(yè)鏈利潤空間看，核心零部件電池成本已大幅下降，電芯價格已在低谷，新能源汽車再難尋降價空間，以價換量向惡性競爭演化。

再結(jié)合2024上半年新能源產(chǎn)業(yè)鏈情況，無論是新能源車終端還是動力電池，表現(xiàn)都好于預期。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年H1，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成492.9萬輛和494.4萬輛，同比分別增長30.1%和32%，逼近500萬大關(guān)。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈同樣穩(wěn)住增長態(tài)勢。高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2024年H1中國鋰電池出貨量459GWh，同比增長21%，其中占據(jù)7成份額的動力板塊出貨320GWh，同比增長18.5%。

反應至企業(yè)上半年業(yè)績上，已披露的電池企業(yè)寧德時代、欣旺達均實現(xiàn)凈利潤的增長，寧德時代2024H1凈利潤228.65億元，同比增長10.37%；欣旺達預計2024H凈利潤7.67億元至8.99億元，同比增長75.00%至105.00%。穩(wěn)住增長后，在即將進入旺季的年中節(jié)點，反價格戰(zhàn)將助力產(chǎn)業(yè)鏈向良性循環(huán)回調(diào)。

電芯價格止跌

上半年新能源產(chǎn)業(yè)鏈好于預期的銷售成績讓各環(huán)節(jié)對2024全年預期有所上調(diào)。新能源汽車方面，業(yè)內(nèi)普遍上調(diào)了2024全年銷售預測，甚者吉利已自行對全年銷售目標上調(diào)5%。

動力電池方面，龍頭寧德時代更是表示出對下半年經(jīng)營的信心，近期寧德時代披露2024年上半年公司整體電池銷量超過200GWh，下半年排產(chǎn)和訂單飽滿，產(chǎn)能利用率預計進一步提升。

排產(chǎn)方面，8月各環(huán)節(jié)與7月相差不大，尤其產(chǎn)業(yè)鏈對動力板塊需求預期上調(diào)，相應排產(chǎn)動力上升，儲能有所下降。

價格方面，目前電芯環(huán)節(jié)價格止跌，動力型方形鐵鋰電芯價格約0.4元/Wh，動力型方形三元電芯價格略高于鐵鋰但未至0.5元/Wh。

同時，2024年以來電池企業(yè)密集推出鐵鋰系快充電池，據(jù)業(yè)內(nèi)人士所言，對比常規(guī)鐵鋰電芯，鐵鋰快充電芯成本漲幅在10%。尤其負極作為快充電芯的關(guān)鍵材料，快充負極對于普通負極成本漲幅接近一倍。鐵鋰系快充電池有望成為各環(huán)節(jié)拉升利潤空間的重要板塊。

上游材料方面，負極、隔膜價格現(xiàn)階段企穩(wěn)，并且兩大環(huán)節(jié)企業(yè)也表示，在訂單回暖帶動下預計下半年產(chǎn)能利用率在高位。但鋰價仍在持續(xù)下探，8月1日，碳酸鋰現(xiàn)貨、期貨價格下跌，在8萬元/噸水平，業(yè)內(nèi)認為后續(xù)碳酸鋰價格將保持走低，連帶相關(guān)正極材料價格下降。

8月7-8日，2024高工新能源新材料產(chǎn)業(yè)大會將在中國成都邛崍羊安新城會議中心盛大舉行。屆時大會將圍繞鋰電產(chǎn)業(yè)鏈材料變化趨勢展開探討，敬請關(guān)注！