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ST與Wolfspeed之間的對比再明顯不過了。Wolfspeed專注于引領(lǐng)6英寸SiC晶圓向8英寸的過渡。他們是否低估了中國的晶圓制造商？還是Wolfspeed忙于滿足與Infineon和Renesas等SiC設(shè)備供應(yīng)商的多年晶圓合同，沒有意識到該行業(yè)的盈利點已經(jīng)從晶圓轉(zhuǎn)向設(shè)備？而ST又在哪些方面做得相對更好呢？?
ST上周公布了在意大利Catania新建一座8英寸SiC生產(chǎn)廠的計劃。該工廠將成為ST從晶圓到測試和封裝器件的綜合性SiC運(yùn)營中心。
這一舉措具有重大意義。
最重要的是，它為ST長期成為SiC市場的真正領(lǐng)導(dǎo)者鋪平了道路。
ST在上周的公告中表示，從2026年開始的8英寸SiC晶圓生產(chǎn)將在2033年達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)，每周產(chǎn)量可達(dá)15,000片。Yole Group半導(dǎo)體基板與材料高級技術(shù)與市場分析師Poshun Chiu引用這一數(shù)字說：“這是迄今為止宣布的最大SiC產(chǎn)能。與其他同行相比，這將使ST在SiC市場上獲得更多機(jī)會。”
其次，ST最新的SiC擴(kuò)產(chǎn)計劃得到了歐盟芯片法案的支持，這與Wolfspeed形成了鮮明的對比，后者因股東的要求被迫推遲了德國工廠的建設(shè)計劃。
2023年2月，Wolfspeed在德國總理Olaf Scholz的見證下，公布了其位于德國Saarland的先進(jìn)SiC生產(chǎn)廠的宏偉計劃。Wolfspeed談到了其在IPCEI（Important Projects of Common European Interest) 框架內(nèi)的合作。Wolfspeed當(dāng)時還指出，該工廠需要獲得歐盟的國家援助批準(zhǔn)。
另一方面，ST已成為首家獲得歐盟批準(zhǔn)的意大利國家援助的公司，用于建造一座價值50億歐（54億美元）的工廠。
顯然，ST更知道如何與歐盟官僚機(jī)構(gòu)打交道。而Wolfspeed則在股東和短期目標(biāo)的壓力下?lián)u搖欲墜。
事實上，在股東的指導(dǎo)下，Wolfspeed計劃將2025財年的資本支出從20億美元減少到14億美元，并加快了Mohawk Valley SiC生產(chǎn)工廠（Marcy, New York）和約John Palmour SiC制造中心（Chatham County, North Carolina）的擴(kuò)產(chǎn)速度。Yole的Chiu指出：“這一切都是為了改善Wolfspeed的財務(wù)指標(biāo)?！?/p>
不同的戰(zhàn)略??
ST和Wolfspeed采用不同的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略來應(yīng)對SiC的未來。
Chiu解釋說，Wolfspeed是一家材料公司，利用“先發(fā)優(yōu)勢”從6英寸晶圓過渡到8英寸晶圓，又進(jìn)軍了SiC器件業(yè)務(wù)。
相比之下，ST已經(jīng)是SiC器件市場的領(lǐng)導(dǎo)者，但它卻通過“努力發(fā)展內(nèi)部SiC晶圓能力”來進(jìn)入市場。
Wolfspeed必須解決兩個問題。一個是8英寸晶圓產(chǎn)量的提升延遲。另一個是中國。
Chiu說：“雖然Wolfspeed無疑是SiC襯底的先驅(qū)和市場領(lǐng)導(dǎo)者，但事實證明SiC制造非常復(fù)雜，而且向8英寸過渡也很困難。”
Wolfspeed的Mohawk Valley工廠于2022年開業(yè)，旨在生產(chǎn)8英寸晶圓。Chiu說，該工廠已開始產(chǎn)生一些收入，但其產(chǎn)能利用率一直很低，預(yù)計到2024年中期僅能達(dá)到20%。
在競爭激烈的SiC晶圓市場，Wolfspeed引發(fā)了從6英寸到8英寸的過渡，然后陷入了泥沼。盡管Wolfspeed一直在推動向8英寸的升級，但6英寸SiC晶圓的成本競爭力已大大增強(qiáng)。
中國因素??
現(xiàn)在，再加上中國因素。
中國企業(yè)的出現(xiàn)改變了全球SiC晶片和外延晶片生產(chǎn)的格局。
據(jù)Yole Group觀察，為了搶占市場份額，天科合達(dá)、山東天岳和瀚天天成等中國公司正在積極定價。
Chiu說，雖然SiC需求的增長增加了硅片的銷售量，但其價格卻在迅速下降。通過分析2021-23年的全球市場，Yole Group發(fā)現(xiàn)，幾年前在SiC和外延片生產(chǎn)領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位的Wolfspeed，如今在這兩個市場的份額都已下降到30%左右。
晶圓到設(shè)備??
由于中國產(chǎn)能的增加，SiC材料、晶圓和外延片的價格大幅下降，晶圓不再是最大的收入來源。相反，盈利點已轉(zhuǎn)向器件和功率模塊封裝。
確保SiC材料、晶圓和外延片對SiC供應(yīng)鏈至關(guān)重要。然而，由于中國市場份額連續(xù)兩年呈增長趨勢，Chiu指出：“到2023年，中國公司占材料市場份額的40%左右。”
ST的優(yōu)勢在于其在SiC器件領(lǐng)域的持續(xù)領(lǐng)先地位。
顯然，這正是SiC的最大客戶（汽車行業(yè)）所需要的。Yole預(yù)測，未來五年汽車行業(yè)將繼續(xù)拉動SiC需求。Chiu指出：“集成器件制造商，而不是晶圓制造商，將獲得最大的收益，因為車廠和Tier 1更愿意與解決方案供應(yīng)商合作，而不僅僅是裸片供應(yīng)商?！?/p>
Chiu說：“ST想要做的是使業(yè)務(wù)更加‘集中化’，一站式滿足所有要求，規(guī)格/測試/封裝……與此同時，位于亞洲、新加坡和中國的中心可以為ST的本地客戶提供支持。”
芯片法案????
由政府支持和納稅人資助的歐洲和美國芯片法案通常被描述為一種西方戰(zhàn)略，旨在抵御來自中國日益激烈的競爭，同時確保關(guān)鍵材料和設(shè)備供應(yīng)鏈的安全。
但是，資助可能有助于指導(dǎo)半導(dǎo)體公司的國內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。但是，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)必須繼續(xù)服務(wù)于全球市場，并在全球經(jīng)濟(jì)中蓬勃發(fā)展。
為此，ST去年夏天宣布與三安光電達(dá)成協(xié)議，共同推進(jìn)中國SiC生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。
兩家公司在重慶成立了一家合資公司，生產(chǎn)大批量8英寸SiC器件。據(jù)兩家公司稱，合資公司將于2025年底投產(chǎn)，并于2028年全面建成。該合資公司預(yù)計將支持ST的SiC器件在中國的需求，用于電動車、工業(yè)電源和能源應(yīng)用。
與此同時，雙方還宣布三安將利用自身的SiC基板工藝，建設(shè)并運(yùn)營一家新的200毫米SiC基板生產(chǎn)廠。
Wolfspeed的下一步發(fā)展???
隨著SiC市場的重心從材料轉(zhuǎn)向設(shè)備，預(yù)計該領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)更多并購。
據(jù)Yole Group稱，Wolfspeed的選擇包括出售晶圓業(yè)務(wù)，或吸引更多外部投資，例如來自汽車市場的投資。整個公司出售可能也在考慮之列，但買家必須是美國公司，因為SiC被認(rèn)為是一種戰(zhàn)略材料。
不過，Yole的Chiu強(qiáng)調(diào)，Wolfspeed也有其優(yōu)勢。該公司仍然是“SiC材料業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者，而且Mohawk Valley晶圓廠的收入也在增加”。盡管出現(xiàn)了延遲，Chiu仍希望Wolfspeed能夠執(zhí)行其向SiC器件過渡的計劃。
問題是Wolfspeed需要多少時間？
Chiu認(rèn)為，“Wolfspeed在過去兩年中還通過投資和融資積累了現(xiàn)金，為半導(dǎo)體市場復(fù)蘇的滯后做好了充分準(zhǔn)備，之前預(yù)計的2024年復(fù)蘇可能會在2025年實現(xiàn)?！?/p>
隨著ST在Catania發(fā)布公告，ST在全球SiC業(yè)務(wù)（從晶圓到器件）中占據(jù)了上風(fēng)?？紤]到變化速度之快，SiC公司必須努力在建設(shè)晶圓廠的巨額投資與適應(yīng)電動車、工業(yè)和能源應(yīng)用等動態(tài)市場需求的靈活調(diào)整之間取得平衡。
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