電視面板價(jià)格提前起漲，2月份65吋漲幅預(yù)計(jì)2~3美元

2023年全球電視出貨量約1.95億臺，年減2.7%，創(chuàng)近十年來新低。觀察2024年，第一季適逢傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，預(yù)估全球電視出貨量季減約18.9%，來到4,328萬臺。而全年則有機(jī)會達(dá)到年增0.3%，約1.96億臺。

農(nóng)歷新年面板減產(chǎn)，加上COP供應(yīng)吃緊，第二季電視面板價(jià)格有機(jī)會挑戰(zhàn)去年高點(diǎn)

電視面板供應(yīng)方面，受二月農(nóng)歷新年工作天數(shù)短少及COP供應(yīng)吃緊影響，電視面板價(jià)格提前至1月底起漲。由于農(nóng)歷新年在即，多數(shù)面板廠因應(yīng)需求減少順勢減少生產(chǎn)，單月平均稼動(dòng)率僅剩59.2%，使得第一季面板廠平均稼動(dòng)率低于7成，面板供過于求比例已從去年第四季的3.9%，收斂至今年第一季的2.6%。同時(shí)，今年初日本地震沖擊偏光片上游COP材料商ZEON的富山縣冰見、福井縣敦賀的兩座廠房，由于當(dāng)?shù)刈詠硭芫€受損，短期無法完全復(fù)原，恐將影響2月底到3月部分VA面板生產(chǎn)，使得電視面板市場開始醞釀漲價(jià)。

電視面板需求方面，受惠北美渠道自有品牌于去年底促銷結(jié)束后進(jìn)行庫存回補(bǔ)，加上今年1月中旬開始品牌陸續(xù)為北美退稅促銷、春季新機(jī)型、運(yùn)動(dòng)賽事和Amazon Prime Day等活動(dòng)備貨，以及新興市場的換機(jī)需求等，帶動(dòng)今年第一季電視面板需求，采購量較我們原先預(yù)估增加約6.3%。隨著市場面板漲價(jià)聲浪轉(zhuǎn)強(qiáng)，以及COP供貨短缺恐導(dǎo)致面板生產(chǎn)不足的風(fēng)險(xiǎn)，面板廠自今年1月拿回議價(jià)權(quán)，預(yù)期至2月50吋以下的電視面板平均漲幅至少達(dá)1美元、55吋2美元、65吋2~3美元，甚至不排除缺貨機(jī)種漲幅將再擴(kuò)大。目前電視面板均價(jià)均已在現(xiàn)金成本之上，即便全球仍處于的地緣紛擾及金融環(huán)境恢復(fù)等不確定的因素干擾下，可能使得這波漲勢未能如2023年強(qiáng)勢，但預(yù)期第二季的電視面板價(jià)格仍有機(jī)會挑戰(zhàn)去年高點(diǎn)。

下半年面板廠仍專注控產(chǎn)，電視品牌廠商獲利備受考驗(yàn)

自去年電視面板價(jià)格開始盈利后，LG Display去年底廣州8.5代線產(chǎn)能重新加入市場，讓電視面板產(chǎn)能處于供過于求的情況。但面板廠今年仍將持續(xù)采取控產(chǎn)策略，支撐電視面板價(jià)格走揚(yáng)，IT面板有機(jī)會同步受益。然而，近年電視終端市場卻出現(xiàn)高規(guī)低賣的風(fēng)氣，在品牌無法合理反應(yīng)面板成本的上漲的情況下，勢必將影響今年獲利與采購意向。另一方面，如果面板廠財(cái)務(wù)狀況逐季獲得改善后，順勢將稼動(dòng)率拉升至8成以上，恐讓下半年再次陷入旺季不旺以及面板跌價(jià)的局面。